RWA: Construyendo un nuevo mundo de libros contables públicos de activos reales

Actualmente, el sector RWA muestra una tendencia de desarrollo vigoroso. El tamaño del mercado ha alcanzado los 36,500 millones de dólares, con un crecimiento interanual de aproximadamente el 60%. Se involucra en múltiples áreas, incluyendo créditos privados, bonos del gobierno de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones. La región de Hong Kong se centra principalmente en activos de energía renovable.

A pesar de que RWA todavía enfrenta numerosos desafíos, como la implementación de la normativa y la necesidad de soluciones para la liquidez global, la intervención de los gigantes financieros tradicionales y los intentos proactivos de los gobiernos de diversos países ofrecen esperanza para cambiar la problemática de la desmaterialización y la escalabilidad en las finanzas blockchain.

RWA, como un derivado financiero de blockchain del mundo de activos tradicionales, complementa perfectamente las deficiencias en la captura de valor del mundo blockchain. Creemos que RWA se convertirá en el puente clave que conecta las finanzas tradicionales con las criptomonedas.

En este mundo de blockchain que es como un "bosque oscuro", RWA podría desempeñar el papel de "portador de la espada" en ciertos campos específicos.

El objetivo final de RWA es conectar sin problemas las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas. No solo busca remodelar las finanzas tradicionales, sino también llevar las oportunidades del mundo real a la cadena, en lugar de existir únicamente como un conjunto de protocolos privados sobre la cadena pública. Esperamos que RWA pueda traer inversiones en activos y formas de expresión financiera globales y sin fronteras. En el futuro, quizás podamos comprar acciones de Nasdaq en Hong Kong durante el día, depositar fondos en el Banco de Ahorros de la Federación Rusa en la madrugada, y al día siguiente invertir en bienes raíces en Dubái junto a cientos de accionistas desconocidos de todo el mundo.

¡Creemos que RWA está construyendo un nuevo mundo basado en un libro de contabilidad público de activos reales! ¡Un mundo sin fronteras más grandioso!

Dinámicas recientes del mercado y eventos clave

dinámicas del mercado relacionadas

1. El tamaño del mercado sigue creciendo: hasta el 21 de abril de 2025, la capitalización total del mercado RWA alcanzó los 36.5 mil millones de dólares, con un crecimiento del 0.7% en 24 horas. El número de tokens criptográficos relacionados supera los 185, con una capitalización total de más de 10.62 mil millones de dólares, un aumento del 61% en comparación con el año anterior.

2. Los gigantes de las finanzas tradicionales están avanzando activamente: BlackRock está buscando la aprobación regulatoria para la tokenización de bonos y acciones, y JPMorgan ha lanzado una plataforma de tokenización interna. Se espera que en los próximos cinco años el tamaño de este sector supere el billón.

3. Progreso en el cumplimiento regulatorio: Mantra Chain ha obtenido la licencia VASP de VARA en Dubái, convirtiéndose en la primera plataforma DeFi en recibir dicha licencia. La plataforma permite a los participantes del ecosistema construir aplicaciones autorizadas en un entorno sin permisos.

4. Expansión de la colaboración de la cadena de bloques Stellar: asociación con Paxos, Ondo, Etherfuse y SG Forge, filial de Société Générale. Se planea tokenizar 3,000 millones de dólares en activos del mundo real antes de finales de 2025.

5. Alchemy Pay integra RWAs: Anuncia una colaboración con proveedores de RWA de renombre para introducir activos financieros tradicionales de alta calidad, como bonos del Tesoro de EE. UU. y acciones de blue chip.

6. Lanzamiento de la plataforma Yala RealYield: el primer mercado de ingresos estructurados basado en Bitcoin que integra RWA, agregando diversos proveedores de RWA.

7. Cumbre RWA REAL UP Dubai 2025: La cumbre, liderada por Ant Group y con la participación conjunta de varios socios de Web3.0, se llevará a cabo en Dubái.

Dinámicas de innovación tecnológica

1. Quant Network lanza Overledger: un sistema operativo de blockchain interoperable que soporta aplicaciones multichain, mejorando la liquidez cross-chain de RWA.

2. Securitize lanza la función sToken Vault: basada en la tecnología de bóveda ERC-4626, mejora la liquidez y la composibilidad de RWA. Colaboración con Elixir para conectar las finanzas tradicionales con DeFi.

Dinámicas de financiamiento de proyectos

1. Plume obtuvo 20 millones de dólares en financiamiento para construir un ecosistema financiero RWA.

2. Tether invierte en Quantoz, planea lanzar una stablecoin que cumpla con los estándares de MiCAR, ampliando su capacidad de tokenización.

Desarrollo de RWA en Hong Kong y China

1. Conflux Network se asocia con Ant Group: impulsa el crecimiento de RWA en Hong Kong y participa en el primer proyecto de RWA de intercambio de baterías de energía renovable en China.

2. La Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó el "Programa de Asignación de Bonos Digitales": fomenta la adopción de tecnología tokenizada en los mercados de capitales. Inicia el proyecto de sandbox "Project Ensemble" para apoyar a las instituciones en la experimentación con aplicaciones tokenizadas.

3. El Festival Web3 2025 se llevará a cabo en Hong Kong: La tokenización de RWA se convierte en un tema central. Se discutirá la iniciativa "Project Ensemble", explorando infraestructuras de mercado innovadoras.

4. Fondo tokenizado de seguros de China Pacific: se lanzó un fondo de mercado monetario en dólares tokenizados en HashKey Chain, recaudando 100 millones de dólares en su primer día.

Observaciones y reflexiones de la industria

Las principales dificultades en el desarrollo actual de la industria RWA

1. Incertidumbre regulatoria: la falta de un marco regulatorio unificado afecta la promoción global y aumenta los costos de cumplimiento.

2. Obstáculos de adopción: Se necesita una aceptación y uso más amplio por parte de los usuarios, superando la curva de aprendizaje de nuevas tecnologías.

3. Sostenibilidad y volatilidad: La tokenización puede provocar una especulación excesiva, afectando la confianza de los inversores a largo plazo.

4. Desafíos técnicos: Las vulnerabilidades de los contratos inteligentes y los problemas de escalabilidad de la blockchain pueden afectar la seguridad y la fiabilidad.

5. Problemas de liquidez: ciertos RWA (como bienes raíces, obras de arte) pueden seguir enfrentando falta de liquidez incluso después de ser tokenizados.

6. Confianza del inversor: La falta de transparencia, seguridad y cumplimiento normativo puede debilitar la confianza.

Observación y reflexión

1. La regulación antes de la centralización en la cadena y la circulación después de la descentralización son la forma final de expresión de RWA. Tomando como ejemplo a Hong Kong, se ha establecido un mecanismo de colaboración en tres niveles entre el continente, Hong Kong y Singapur.

2. Activar la vitalidad del mercado secundario de RWA es clave para el despegue de la industria. El sistema de identidad digital distribuida (DID) se convertirá en un importante punto de inflexión estratégico.

3. RWA puede tokenizar las finanzas tradicionales y también puede tradicionalizar las criptomonedas. Ambas se mueven en direcciones opuestas, logrando el proceso de transformación de criptomonedas de buena calidad en monedas de mala calidad.