Tendencias de la aplicación de activos nativos de la Cadena de bloques en el mercado de derivación como Colateral

Recientemente, cada vez más plataformas de intercambio de criptomonedas han comenzado a adoptar stablecoins nativas de blockchain como USDC y bonos tokenizados como colateral en el mercado de derivación, con el fin de mejorar la eficiencia del mercado. Estas herramientas combinan estabilidad, rentabilidad y cumplimiento, lo que las hace extremadamente atractivas para los participantes institucionales que buscan optimizar su capital.

Recientemente, una gran plataforma de intercambio anunció que, tras obtener la aprobación regulatoria de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC), el USDC será aceptado como Colateral para futuros de margen. Esta es la primera vez que el USDC se utiliza como Colateral en el mercado de futuros de EE. UU. La integración de esta moneda estable se llevará a cabo a través de una institución de custodia calificada, regulada por el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York.

Mientras tanto, los bonos del gobierno tokenizados están comenzando a recibir atención en el mercado de derivación. La empresa de activos digitales Securitize anunció que el fondo de liquidez digital institucional en dólares (BUIDL) de una gran compañía de gestión de activos ahora se puede utilizar como colateral en múltiples plataformas de intercambio de criptomonedas. Este token representa un fondo de ingresos a corto plazo respaldado por efectivo y bonos del gobierno de EE. UU., con un tamaño de activos gestionados que alcanza los 2,900 millones de dólares. Al aceptar BUIDL como margen, estas plataformas permiten a los traders institucionales aprovechar los fondos para realizar operaciones apalancadas mientras generan ingresos.

Estas últimas actualizaciones destacan que la estructura del mercado está experimentando un cambio significativo hacia una mayor eficiencia de capital y transparencia. Los expertos de la industria apuntan que activos como USDC pueden lograr liquidaciones casi instantáneas y son ampliamente reconocidos tanto en plataformas centralizadas como descentralizadas. Carlos Domingo, cofundador y CEO de Securitize, declaró: "Los bonos tokenizados se están utilizando activamente en algunos de los centros de negociación más avanzados del sector para mejorar la eficiencia de capital y los niveles de gestión de riesgos, al mismo tiempo que ofrecen rendimientos."

Estas medidas también se alinean con la recomendación de Caroline D. Pham, presidenta interina de la CFTC, presentada en noviembre de 2024, quien instó a las empresas a explorar el uso de la tecnología de cadena de bloques para colaterales no monetarios. Pham considera que, dado que ya existen casos comerciales exitosos y maduros de tokenización de activos, como la emisión de bonos gubernamentales digitales en Eurasia, transacciones de recompra y pagos institucionales en plataformas de blockchain corporativas por un valor nominal superior a 1.5 billones de dólares, así como una gestión de colateral y fondos más eficiente, la adopción de estas nuevas tecnologías no comprometerá la integridad del mercado.

Con el continuo desarrollo de la tecnología de la cadena de bloques y la gradual clarificación del entorno regulador, podemos anticipar que en el futuro, más productos financieros innovadores se aplicarán en el mercado de derivación de criptomonedas, aportando mayor liquidez y eficiencia al mercado.