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Resumen del mercado de criptomonedas de esta semana

Entorno macroeconómico

La liquidez de las monedas muestra señales de mejora. La implementación de la política arancelaria de Trump ha provocado confusión, y sin importar cómo se implemente finalmente, ya ha sacudido rápidamente la confianza del mercado en la economía estadounidense, y se espera que esto pueda seguir afectando la tendencia del mercado en los próximos tres meses. Los bonos del gobierno estadounidense y el dólar han vuelto a entrar en un canal descendente, mientras que las acciones estadounidenses han experimentado un aumento histórico, una situación que suele ocurrir en la mitad de un mercado bajista. El mercado de criptomonedas, por su parte, ha seguido a las acciones estadounidenses con fuertes fluctuaciones.

rendimiento del mercado

Esta semana, Bitcoin ha tenido un rebote tras una caída excesiva, mientras que algunos tokens pequeños han caído en picado debido a su eliminación. El mercado en general carece de una línea de tendencia clara.

En los tokens con mayor capitalización de mercado, el que más ha subido es XCN, con un aumento del 110%; el que más ha bajado es BERA, con una caída del 40%. Otros tokens destacados incluyen:

• FARTCOIN: Como una moneda meme dentro del ecosistema de Solana, aumentó varias veces en medio de la debilidad del mercado, convirtiéndose en el líder de esta ronda de rebote.
• BABY: Como líder en el staking dentro del ecosistema de Bitcoin, su capitalización de mercado ha regresado al nivel de 800 millones de dólares de la última ronda de inversión institucional después de su salida a bolsa.

Es importante destacar que BERA, como cadena pública DeFi, ha caído a un nuevo mínimo, rompiendo el nivel de soporte de largo plazo. En la última semana, su moneda estable en cadena ha disminuido en 300 millones de dólares.

Análisis de datos en la cadena

La entrada de capital en el mercado de Bitcoin ha caído en un estado de estancamiento. La liquidez del mercado se ha contraído rápidamente, lo que ha llevado a que la capitalización total de las altcoins se reduzca drásticamente de 1 billón de dólares a finales de 2024 a 600 mil millones de dólares. Esta caída es generalizada, casi todos los sectores han experimentado una depreciación significativa.

Los fondos institucionales han experimentado una pequeña salida neta, y el mercado global está impregnado de un sentimiento de pánico. La capitalización de mercado de las stablecoins ha disminuido levemente, lo que refleja un aumento notable en el sentimiento de aversión al riesgo de los inversores.

El indicador de tendencia a largo plazo MVRV-ZScore actualmente es de 1.6, cerca del rango inferior. Este indicador se basa en el costo total del mercado y refleja la situación general de ganancias del mercado. Cuando el indicador es mayor que 6, se considera que está en el rango superior; si es menor que 2, está en el rango inferior. Actualmente, el MVRV ha caído por debajo del nivel clave de 1, lo que significa que los tenedores están en una situación de pérdidas en general.

Situación del mercado de futuros

La tasa de financiamiento de futuros en este período se mantiene en un bajo 0.00%. Normalmente, una tasa entre 0.05-0.1% indica un alto apalancamiento de posiciones largas, lo que podría ser un máximo a corto plazo del mercado; una tasa entre -0.1-0% indica un alto apalancamiento de posiciones cortas, lo que podría ser un mínimo a corto plazo del mercado.

El volumen de posiciones en futuros de Bitcoin sigue disminuyendo, lo que indica que los fondos principales del mercado se están retirando. La relación de futuros largos y cortos es de 1.9, lo que refleja que el sentimiento del mercado tiende a la codicia. Generalmente, el sentimiento de los minoristas suele ser un indicador contrario; una relación larga/corta por debajo de 0.7 indica miedo, mientras que por encima de 2.0 indica codicia. Sin embargo, debido a la gran volatilidad de los datos de la relación larga/corta, su significado de referencia se ha visto debilitado.

Dinámica del mercado de criptomonedas

Esta semana, el precio de Bitcoin ha fluctuado drásticamente, mientras que el mercado de criptomonedas carece de nuevos impulsos narrativos. La incertidumbre en torno a la política arancelaria de EE. UU. ha aumentado la presión en los mercados financieros globales. Esta tendencia de debilidad se ha extendido a casi todas las clases de activos, y el mercado de encriptación no ha podido escapar, encontrándose en una profunda crisis de mercado bajista.