MicroStrategy ha sido incluida en el índice Nasdaq 100, lo que marca el reconocimiento del concepto de Bitcoin por parte del mainstream.

El 13 de diciembre, Nasdaq anunció los resultados de la reestructuración anual del índice Nasdaq 100. Es notable que MicroStrategy (MSTR), conocida por poseer una gran cantidad de Bitcoin, será incluida en este índice, convirtiéndose en una de las 75 mayores empresas no financieras de Nasdaq. Esta decisión aumentará significativamente la exposición del índice Nasdaq 100 al Bitcoin, al mismo tiempo que beneficiará a MSTR con miles de millones en inversiones pasivas.

Actualmente, el índice Nasdaq 100 incluye las compañías no financieras más grandes que cotizan en la bolsa Nasdaq, incluyendo a líderes del mercado como Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla y Costco.

Un analista experimentado ha indicado que la inclusión de MicroStrategy en el índice Nasdaq 100 podría ser una noticia importante en 2024, solo superada por el ETF de Bitcoin al contado listado en EE. UU. Estos fondos indexados suelen comprar a precios de mercado de forma regular, lo que traerá más compradores para MSTR, aunque podría diluir los derechos de los accionistas existentes, la base de compradores en general se ampliará.

Expertos en análisis de ETF han señalado que la inclusión de MicroStrategy en el índice Nasdaq 100 tiene un importante significado simbólico, reflejando el cambio de época. Se espera que MSTR obtenga un peso de aproximadamente 0.47%, convirtiéndose en la 48ª mayor participación del índice. Este peso equivale a aproximadamente 2.1 mil millones de dólares en compras a través de todos los ETF que siguen este índice, que tienen un valor de mercado total de aproximadamente 451 mil millones de dólares.

Sin embargo, también hay analistas que advierten que la inclusión de MicroStrategy en este índice podría ser solo temporal. Dado que el valor de la empresa proviene principalmente de su tenencia de Bitcoin, y no de las operaciones comerciales reales, podría ser reclasificada como una empresa financiera en marzo del próximo año. El fundador de MicroStrategy, Michael Saylor, ha declarado que planea transformar la empresa en un "banco de Bitcoin", lo que podría difuminar aún más su posicionamiento como empresa tecnológica.

Algunas opiniones del mercado creen que si el ETF más grande, el SPDR S&P 500 Trust (SPY), también considera incluir MSTR, esto haría que millones de inversores invirtieran indirectamente en Bitcoin, lo que generaría una mayor reacción en cadena.

La reestructuración del índice Nasdaq 100 y de los ETFs relacionados entrará en vigor antes de la apertura del mercado el 23 de diciembre.

Revisión de la estrategia de Bitcoin de MicroStrategy

Desde mediados de 2020, MicroStrategy, bajo el liderazgo de Michael Saylor, ha comenzado a invertir fuertemente en Bitcoin para cubrir el riesgo de inflación. La compañía inicialmente utilizó efectivo para las compras, y luego se trasladó a aumentar su poder de compra a través de la emisión de acciones y bonos convertibles.

Esta estrategia, junto con el aumento del valor de Bitcoin, ha llevado a que el rendimiento de las acciones de MicroStrategy supere al de las principales acciones estadounidenses, incluyendo Nvidia. Desde agosto de 2020, las acciones de MicroStrategy han aumentado más del 2500%, mientras que Bitcoin ha subido aproximadamente un 660% en el mismo período.

Hasta el 8 de noviembre de 2024, MicroStrategy posee 423,650 Bitcoin, con un precio total de compra de 25,600 millones de dólares, y un costo promedio de 60,324 dólares por moneda. En la actualidad, la compañía es el segundo mayor poseedor de Bitcoin entre las empresas que cotizan en bolsa, después de BlackRock.

MicroStrategy también ha introducido el "rendimiento BTC" como un nuevo indicador para medir su estrategia de adquisición de Bitcoin. Este indicador refleja el cambio porcentual en la cantidad de Bitcoin que posee la compañía por acción en diferentes períodos. Hasta el 17 de noviembre, suponiendo que toda la deuda convertible se convierta en acciones, cada 1000 acciones en circulación tendrá 1.29 Bitcoins, un aumento del 41.8% en comparación con los 0.91 de finales del año pasado.

La empresa planea establecer el objetivo de crecimiento anual del rendimiento de BTC entre el 4% y el 8% a partir del próximo año.

Introducción al índice Nasdaq 100

El índice Nasdaq 100 fue fundado en enero de 1985 y está compuesto por las 100 empresas no financieras más grandes que cotizan en el mercado de valores Nasdaq. Este índice fue lanzado al mismo tiempo que el índice Nasdaq Financial 100™, que incluye las 100 acciones financieras más grandes que cotizan en Nasdaq. Estos índices se utilizan ampliamente como referencia para productos financieros como opciones, futuros y fondos.

El índice Nasdaq 100 se reajusta cada diciembre, generalmente coincidiendo con las fechas de vencimiento de los futuros de índices trimestrales, opciones sobre índices, opciones sobre acciones y futuros de acciones (es decir, el día de los cuatro hechiceros).

Este índice es la base del Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ), diseñado para proporcionar resultados de inversión consistentes con el rendimiento del índice NASDAQ 100 (antes de gastos). Además, los derivados basados en el índice NASDAQ 100 y el Invesco QQQ Trust también se negocian en múltiples bolsas.