BTC esta semana Gran caída del 14.39%, alcanzando la segunda mayor caída semanal de este ciclo.

Esta semana, el precio de apertura de BTC fue de 94265.47 dólares, y el precio de cierre fue de 80699.17 dólares, con una caída del 14.39% durante toda la semana y una amplitud del 15.29%. Aunque el volumen de transacciones ha disminuido en comparación con la semana pasada, sigue manteniéndose en niveles altos. El precio de BTC ha caído por debajo del rango de 89000-110000 dólares, retrocediendo significativamente las ganancias previas.

En las últimas dos semanas, el mercado de BTC ha experimentado una volatilidad extrema. Por un lado, las acciones estadounidenses comenzaron a negociar con expectativas de "recesión económica", revirtiendo gran parte de las ganancias anteriores, lo que llevó a que el ETF de BTC en el mercado spot sufriera la mayor salida de capital desde su creación. Por otro lado, Estados Unidos ha transmitido numerosas informaciones favorables en cuanto a la regulación y aplicación de activos criptográficos, incluyendo la aprobación de un proyecto de ley estatal sobre reservas de BTC en un estado, lo que muestra que los escenarios de aplicación y el entorno regulatorio para los activos criptográficos en EE. UU. están mejorando de manera tangible.

Sin embargo, el sentimiento de los inversores dominó la tendencia de precios a corto plazo. Con el ajuste del mercado de valores de EE. UU., Bitcoin cayó un 14.39% esta semana, marcando la segunda mayor caída semanal de este ciclo. Aunque no ha caído por debajo del mínimo del 28 de febrero, ha roto todos los niveles de soporte importantes y la línea divisoria entre toro y oso de 200 días. El índice de miedo y codicia ha vuelto a caer a "miedo extremo" con 20 puntos.

Con la publicación de los datos no agrícolas del viernes y las declaraciones dovish del presidente de la Reserva Federal, los índices bursátiles estadounidenses han rebotado y se han estabilizado temporalmente, pero la tendencia a medio y corto plazo sigue siendo difícil de considerar optimista, y aún se necesita prestar atención al comportamiento de los datos económicos de EE.UU. El comportamiento de Bitcoin seguirá estando condicionado por el desempeño de la bolsa estadounidense, y será difícil salir de un mercado independiente temporalmente.

Datos macrofinancieros y económicos

El viernes, los datos del mercado laboral de EE. UU. mostraron signos de desaceleración. En febrero, el empleo no agrícola aumentó en 151,000 personas, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado. La tasa de desempleo inesperadamente subió del 4% al 4.1%, alcanzando su nivel más alto desde noviembre del año pasado.

El presidente de la Reserva Federal luego afirmó que la situación económica actual en Estados Unidos sigue siendo buena, y el mercado laboral se encuentra en equilibrio. La Reserva Federal debe mantener la cautela, en esta etapa no es necesario apresurarse a ajustar las tasas de interés de política, se puede esperar pacientemente a que la situación se vuelva más clara. También señaló que se están evaluando los impactos de los cambios en la política comercial, los cuales han agudizado la incertidumbre económica.

Powell agregó que, si la economía sigue siendo sólida y la inflación no logra volver al objetivo del 2%, la Reserva Federal podría mantener la tasa de interés de referencia actual. Sin embargo, si el mercado laboral se debilita inesperadamente en el futuro o la inflación disminuye significativamente, la Reserva Federal considerará reanudar el recorte de tasas.

Con base en los signos de debilitamiento de los datos económicos y la corrección del mercado estadounidense, el mercado apuesta a que la Reserva Federal recortará las tasas de interés 3 veces este año, alrededor de 75 puntos básicos.

Como resultado, el índice del dólar cayó gran caída del 3.52% durante la semana, cerrando en 103.882. El Nasdaq rebotó el viernes, superando la línea anual y cerrando por encima, mientras que el S&P 500 superó la línea de 200 días y cerró por encima. La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 2 años subió ligeramente, y los bonos del Tesoro a 10 años subieron más del 1.89%.

Los datos de nóminas no agrícolas del viernes mejoraron ligeramente las expectativas que los comerciantes habían reducido drásticamente anteriormente. Sin embargo, las dudas sobre la recesión o estanflación en la economía estadounidense no se han disipado, siendo esto más bien una corrección a la baja de precios anteriores. La sostenibilidad del rebote en las acciones estadounidenses y en BTC requiere más observación, y si se podrá tocar fondo y revertir la tendencia dependerá de más datos económicos.

Análisis técnico

En comparación con el mercado de valores estadounidense, Bitcoin ha mantenido una tendencia relativamente fuerte, y actualmente el precio sigue siendo aproximadamente un 15% más alto que el máximo de principios de noviembre del año pasado.

Técnicamente, la tendencia de Bitcoin sigue siendo difícil de considerar optimista. El precio se mueve por debajo de la primera línea de tendencia del mercado alcista. Además, desde el máximo histórico del 21 de enero, Bitcoin ha formado un canal descendente, que ha presionado varias veces las rebotes de Bitcoin.

El domingo por la noche, los bajistas atacaron nuevamente el mercado, y el Bitcoin volvió a caer bruscamente por debajo de la media móvil de 200 días. La intensidad de este ajuste y el rendimiento débil son similares a los del mercado entre julio y septiembre de 2024. En el corto plazo, el mercado ya se encuentra en un estado de sobreventa extrema, pero salir de esta tendencia a la baja puede requerir más condiciones externas y tiempo para completarse.

Presión de venta y ventas

Después de la venta masiva por pánico de la semana pasada, la presión de venta ha disminuido drásticamente esta semana. Tanto los largos como los cortos vendieron un total de 147,351 monedas, cayendo a niveles normales anteriores. Sin embargo, el inventario de los exchanges ha aumentado en más de 5,000 monedas, lo que indica que aunque la presión de venta ha disminuido, la fuerza de compra sigue siendo insuficiente.

Según los datos en cadena, la tasa de ganancias flotantes del mercado es del 198%, las posiciones largas son del 347% y las posiciones cortas tienen una pérdida flotante del 6%. Las posiciones cortas continúan bajo presión. En un mercado alcista, estar en pérdidas flotantes con posiciones cortas a menudo es una buena oportunidad para entrar en la tendencia a medio plazo.

Establecoins y ETF de Bitcoin al contado

En comparación con la salida neta de 40.81 mil millones de fondos del doble canal la semana pasada, esta semana la producción de prueba de alta presión ha mostrado un cierto alivio, con un total de 12.95 millones de dólares en flujos, de los cuales 21.07 millones son flujos de stablecoins, mientras que la salida del ETF de Bitcoin al contado fue de 7.19 millones de dólares. La salida del canal del ETF de Bitcoin al contado es la fuente de presión de venta que ha llevado a la caída del mercado.

En febrero, 11 ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. experimentaron la mayor salida desde su aprobación, alcanzando un volumen de 2.3 mil millones de dólares. A medida que entramos en marzo, las salidas continúan, aunque el volumen ha disminuido. El grupo de salidas incluye ventas de minoristas e instituciones, así como el cierre de posiciones de los arbitrajistas de contratos de CME. Desde la perspectiva de la transmisión, para que el precio de Bitcoin se estabilice, es necesario que el mercado de valores de EE. UU. se estabilice, y que los tenedores de ETFs pasen de flujos netos de salida a flujos netos de entrada.

Indicadores de ciclo

Según el motor de datos, el indicador cíclico de BTC es 0.375 y el mercado se encuentra en un período de continuación alcista.