Los Tokens on-chain están en auge, ¿podrán los Tokens de intercambio seguir el ritmo?

Recientemente, la cuota de mercado de Bitcoin ha caído del 60% al 55%, lo que indica que ha llegado la temporada de altcoins. Los puntos calientes del mercado aparecen con frecuencia, se puede decir que están floreciendo por todas partes. El campo de los Agentes de IA ha tomado la delantera, y la capitalización de mercado de un protocolo superó momentáneamente los 300 millones de dólares. Un proyecto en el ecosistema de Solana también alcanzó una capitalización de mercado de 1,000 millones de dólares. Otro token del ecosistema logró un aumento de más de 10 veces. En cuanto a productos, el volumen no liquidado en el intercambio ha alcanzado nuevos máximos, superando los 4,300 millones de dólares. Incluso el sector de NFT, que había sido ignorado por el mercado, ha mostrado movimientos, con varias plataformas lanzando tokens, lo que ha impulsado el aumento de varios proyectos de NFT blue-chip en Ethereum y Solana.

A partir de estos puntos calientes, se puede ver que el enfoque del mercado se centra principalmente en proyectos on-chain. Entonces, ¿los Tokens de los intercambios centralizados realmente han sido olvidados por el mercado?

La realidad no es así. Hay una narrativa en este ciclo de mercado alcista que no se puede ignorar: la posible elección de Trump.

La elección de Trump significa que las criptomonedas entrarán aún más en la vista del público. La mejora de la regulación y la relajación de la supervisión son favorables para la entrada de fondos externos en el mercado de criptomonedas. Esto se puede ver en la entrada continua de fondos netos en los ETF de spot de Bitcoin y Ethereum. El proyecto de criptomonedas de la familia Trump también da el ejemplo, comprando en gran cantidad tokens relacionados con DeFi en un mes, incluyendo: ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA y ONDO.

Entonces, ¿cómo se comportan estos tokens después de ser comprados? ¿Cuáles son sus características comunes? ¿Qué otras monedas conceptuales valen la pena seguir? Analicemos juntos.

Resumen de registros de compra

Desde el 30 de noviembre, el proyecto ha invertido un total de 44.75 millones de dólares en la compra de criptomonedas. Hasta el 18 de diciembre, todas las monedas en posesión están en estado de ganancia.

Curiosamente, a diferencia de las instituciones tradicionales que se centran más en Bitcoin, el proyecto posee mucho más ETH que Bitcoin, lo que podría indicar que tienen una visión más optimista sobre la futura tendencia de Ethereum.

AAVE, como líder en el mercado de préstamos, ocupa el primer lugar en el ranking de TVL entre todos los protocolos, con un volumen de depósitos cercano a 40 mil millones de dólares, alcanzando un máximo histórico. En los últimos siete días, el precio del AAVE ha aumentado un 35%. La comunidad del proyecto también ha aprobado una propuesta para colaborar con AAVE, que actualmente está en TEMP CHECK en AaveDAO. Si la propuesta es aprobada, traerá nuevos usuarios a AAVE y más beneficios reales.

LINK es un conocido proyecto de oráculo. El 14 de noviembre, el proyecto anunció que adoptará LINK como el estándar para datos on-chain y conexiones entre cadenas, impulsando así la adopción masiva de DeFi de manera segura.

El desarrollo de ENA está estrechamente relacionado con este ciclo de mercado alcista. Dado que sus ingresos provienen del arbitraje entre futuros y spot, cuanto más intensa es la emoción del mercado, mayor es la tasa de financiación de Ethereum, lo que permite al proyecto obtener mayores beneficios. Recientemente, su TVL superó los 6 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. En cuanto a productos, también han colaborado con un gigante de la gestión de activos para lanzar una stablecoin RWA basada en los rendimientos de los bonos del gobierno, lo que ha aliviado, en cierta medida, la preocupación del mercado sobre la posibilidad de que una tasa de financiación negativa lleve al protocolo a una espiral de muerte.

ONDO es el proyecto líder en la pista RWA actual. Después de que un gigante de la gestión de activos anunciara el lanzamiento del fondo BUIDL, el proyecto realizó una inversión de más de 95 millones de dólares, convirtiéndose en el mayor tenedor. En términos de cumplimiento, legitimidad, tamaño de fondos y reconocimiento en el mercado, ONDO se destaca en la pista RWA.

Además de las monedas mencionadas anteriormente, COW también merece ser mencionado. Este proyecto utilizó un protocolo específico para realizar transacciones al comprar las monedas mencionadas anteriormente, por lo tanto, COW también se considera una moneda conceptual relacionada.

Las monedas que podrían ser de interés a continuación

Según la estrategia de inversión del proyecto, podemos suponer qué moneda podrían enfocarse a continuación.

Primero, tienden a asociarse con Token con los que tienen relaciones de cooperación, como AAVE y LINK. En segundo lugar, valoran un "modelo de negocio claro" y "ingresos reales estables". AAVE, LINK, ENA, ONDO, entre otros, tienen una clara posición de producto, una gran base de usuarios ecológicos y un modelo de ingresos real. Esto indica que no persiguen ciegamente Token "novedosos" o "conceptuales", sino que prefieren invertir en protocolos que puedan aportar valor a largo plazo.

LDO: Teniendo en cuenta que la tenencia de este proyecto en ETH es mucho mayor que en BTC, se puede ver que tienen una gran confianza en el potencial a largo plazo de Ethereum. A medida que el mecanismo de staking de Ethereum madura, junto con la posibilidad de que los ETF introduzcan tasas de interés de staking de Ethereum, cierto protocolo de staking líquido se convierte en la opción preferida. Este protocolo es el más grande en el ecosistema de Ethereum, con un TVL de 37 mil millones de dólares, lo que representa el 30% de todo el mercado de staking de Ethereum.

Pendle: se centra principalmente en el mercado de separación de ingresos, permitiendo a los usuarios negociar derechos de ingresos futuros. A medida que las tasas de interés de staking de Ethereum y los rendimientos de protocolos como USDe aumentan, la demanda del mercado de negociación de ingresos sigue creciendo, lo que hace que Pendle reciba una alta atención del mercado en este ciclo alcista. Recientemente, el TVL de Pendle ha superado los 5 mil millones de dólares y ha establecido asociaciones con varios protocolos DeFi prominentes.

UNI: Un DEX es el pionero del DeFi Summer y también el intercambio descentralizado más utilizado por los usuarios actualmente, liderando este sector. Recientemente han lanzado un nuevo producto, aunque la reacción del mercado ha sido tibia, esto no afecta la dependencia de los usuarios de sus productos.

Conclusión: Los proyectos de blue chip se convierten en el centro de atención

Respecto a la conducta de compra masiva de criptomonedas por parte de este proyecto, un analista de una plataforma de análisis de datos comentó a los medios: "Esta conducta de compra podría ser para obtener más confianza, o para impulsar el desarrollo de su propio proyecto al atraer la atención hacia estos activos. Porque si estos activos tienen un buen desempeño, el proyecto también podría beneficiarse de ello."

El proyecto está activamente posicionándose en proyectos de blue chip, lo que no solo ha aumentado la confianza del mercado en los protocolos DeFi principales, sino que también ha inyectado más capital institucional en el mercado de criptomonedas. Este flujo de fondos ha estabilizado aún más el mercado, impulsando a los proyectos principales hacia una mayor capitalización de mercado y potencial de desarrollo.