Mercado de criptomonedas en un dilema de liquidez: sobrevaloración y desequilibrio en la transmisión de fondos

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Análisis de la situación actual del mercado de criptomonedas: Falta de liquidez y dilema de valoración

El actual mercado de criptomonedas presenta algunas características únicas, con cambios significativos en comparación con los mercados alcistas anteriores. Al revisar el pasado, tanto en el mercado de valores A como en el de criptomonedas, los mercados alcistas suelen seguir ciertos patrones: primero se especula sobre activos de alta certeza, luego sobre sectores de moda, y finalmente sobre activos especulativos. Sin embargo, la situación actual del mercado es diferente.

Principales características de esta ronda de mercado

  1. La liquidez de los fondos es insuficiente, y el efecto de ganancia es relativamente débil.
  2. La rotación de sectores no es evidente, carece de una tendencia general de aumento.
  3. Activos fundamentales ( BTC, ETH ) dominan, otros activos tienen un rendimiento mediocre.
  4. La explosión a corto plazo de MEME monedas, pero difícil de mantener

La principal razón de esta situación es que ha cambiado el mecanismo de flujo y transmisión de fondos. Los fondos traídos por el ETF fluyen principalmente hacia BTC y ETH, y no pueden ser transmitidos de manera efectiva a otros sectores. Se puede comparar el mercado de criptomonedas con un estanque estratificado, donde solo cuando la capa superior está llena, los fondos fluirán hacia la siguiente capa.

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La baja actividad del mercado secundario afecta al mercado primario

Tomando como ejemplo los proyectos zk recientes, muchos participantes han sido perjudicados por años de esfuerzo. Esto refleja que el mercado primario (, como el airdrop ), tiene dificultades para acomodar a demasiados participantes. En un contexto de insuficiente liquidez en el mercado secundario, las oportunidades en el mercado primario también han disminuido. Para los inversores comunes, el mercado primario se ha vuelto extremadamente desafiante.

Además, la salida al mercado de nuevas monedas con altas valoraciones ha comprimido aún más la liquidez del mercado. Proyectos como BB, Not, io y zk, su alta valoración limitó el espacio de crecimiento desde el principio. Las nuevas monedas atraen flujos de capital, lo que indirectamente presiona la liquidez de otras criptomonedas.

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Alta FDV( valoración completamente diluida ) problema

Según un informe de investigación, la relación MC/FDV actual se encuentra en el nivel más bajo en casi tres años. Esto significa que para mantener el precio actual, el mercado necesita un enorme apoyo de liquidez. Un alto FDV puede ser beneficioso para los promotores del proyecto y los capitalistas de riesgo, pero no es favorable para atraer a los inversores minoristas.

Esto ha llevado a una situación de "no hacerse cargo entre sí":

  • Los inversores minoristas no quieren comprar monedas VC con alta FDV
  • Las instituciones no quieren hacerse cargo de las monedas MEME con alta volatilidad

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Conclusión

El problema central que enfrenta actualmente el mercado de criptomonedas es la falta de fondos y la alta valoración con baja liquidez. Esto afecta el desempeño del mercado secundario, lo que a su vez se transmite al mercado primario. Además, las circunstancias especiales del mercado primario han debilitado aún más el efecto general de ganar dinero.

Resolver estos problemas podría ser la clave para iniciar la próxima verdadera fase alcista. Aunque no podemos predecir con precisión la dirección del mercado, reconocer y abordar estos problemas podría sentar las bases para un desarrollo más saludable del mercado en el futuro.

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ArbitrageBotvip
· hace9h
Haciendo mercado, ¡bull run必起!
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CryptoPhoenixvip
· hace9h
¡Acumulación en la parte inferior, la tarjeta finalmente tiene el apoyo de la fe!
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SilentAlphavip
· hace9h
Río hasta morir, ¿quién tuvo el valor de lanzar nueva moneda?
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LiquidityWizardvip
· hace9h
¿Los tontos todavía son el creador de mercado que atrapa un cuchillo que cae?
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ImpermanentLossEnjoyervip
· hace9h
mundo Cripto segadores no se mantienen de pie nuevamente
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RumbleValidatorvip
· hace10h
los datos de tps no mienten
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