Análisis de la pista LSD: Estructura, Datos, Tendencias y Oportunidades de Inversión

El ecosistema de LSD ha comenzado a tomar forma. Dividido por niveles, los proveedores de servicios de tecnología DVT como SSV Network se pueden considerar como la capa L0; los emisores de LST como Lido son la capa L1; los productos de ingresos fijos, monedas estables y agregación de rendimientos basados en LST ocupan la capa L2; y los proyectos que agregan productos de L2 constituyen la capa L3.

Desde la perspectiva del patrón:

1. La tecnología de la capa L0 tiene un alto umbral técnico, pero se debe prestar atención a la utilidad real de los tokens.
2. La capa L1 ya tiene un líder, es difícil entrar en el TOP 3, pero aún hay oportunidades para nuevos talentos.
3. La competencia en la capa L2 es intensa, poniendo a prueba la capacidad del equipo; cuanto más estrategias DeFi básicas haya, más próspero será.
4. El espacio de imaginación de la capa L3 es grande, pero su desarrollo está limitado por los productos de L2.

En términos de datos, la tasa de staking de ETH ha aumentado de manera constante, superando el 16%. Las plataformas de staking descentralizadas representan menos del 40%, CEX aproximadamente el 20%, y el resto son nodos y Solo Staking. En cuanto a la tasa de rendimiento del staking, el doble apalancamiento puede alcanzar más del 10%.

En términos de tendencia, la diversificación de L1 es inevitable, pero la posición de liderazgo se mantiene sólida. El despliegue de proyectos en la capa L2 se ha convertido en una tendencia. En cuanto a la clasificación de usuarios, los usuarios con diferentes cantidades de capital tienen diferentes necesidades en cuanto a seguridad, rentabilidad y descentralización.

Oportunidad de inversión:

• La capa L2 aún tiene un gran espacio, especialmente los proyectos en Layer2.
• Proyectos con rendimientos reales + escenarios de aplicación + buena economía de tokens merecen atención
• Los productos intercapas podrían ser la tendencia futura

En general, el LSD Summer es difícil de comparar con el DeFi Summer, pero aún tiene potencial de desarrollo. Con la actualización de Cancún y la proximidad del ciclo de mercado alcista, el diseño de nuevos productos y la expansión de negocios se convertirán en un enfoque clave para los proyectos. Como inversor, se debe construir una estrategia basada en la tolerancia al riesgo y estar alerta a los riesgos de seguridad.