Análisis de la estrategia de acumulación de activos en el ecosistema BTCFi

Recientemente, con el desarrollo del concepto BTCFi, la liquidez en la cadena de activos de Bitcoin ha recibido cada vez más atención de los principales ecosistemas y protocolos. Con el auge de los planes de escalado de Bitcoin y el BTC LST, BTC está pasando de ser un simple almacenamiento de valor a un activo que puede participar en más escenarios de ingresos en la cadena, lo que aumenta considerablemente su potencial de aplicación en todo el ecosistema DeFi.

Core, BOB y Corn son casos representativos de crecimiento reciente en el ámbito de BTCFi: Core se centra en los activos BTC LST de rápido crecimiento; Corn ha colaborado con Pendle para lanzar un juego de derivados de puntos para capturar el mercado incremental; BOB atrae liquidez a través de servicios de staking líquido y un ecosistema enriquecido. Una serie de acciones en torno a "generar ingresos" en cada ecosistema ha activado enormemente la liquidez de los activos BTC. Con la liberación gradual de la liquidez de BTC, aún hay un gran espacio para el crecimiento del volumen de activos depositados en la cadena dentro del ecosistema BTCFi.

Antecedentes

ruta de flujo de activos BTC en la cadena

La dirección de flujo de BTC y sus activos anclados en la cadena se puede dividir en tres capas:

1. Primera capa: BTC nativo
2. Segunda capa:
   • BTC empaquetado emitido basado en custodia centralizada
   • Activos mapeados que funcionan en BTC L2 y cadenas laterales
   • Staking de BTC líquido
3. Tercera capa: Activos derivados de BTC en varios escenarios de DeFi descendentes

Estado actual del mercado de activos BTC

Desde la situación de emisión de activos anclados en BTC de las tres grandes redes: Ethereum, Arbitrum y BNB, los BTC envueltos emitidos por custodia centralizada siguen dominando, con WBTC y BTCB que representan más del 75% del volumen total en circulación. Al mismo tiempo, LBTC y SolvBTC.BBN, entre otros BTC LST, han crecido rápidamente recientemente, convirtiéndose en una nueva fuerza emergente en el mercado.

Las principales aplicaciones de los activos anclados a BTC se concentran en los protocolos de préstamo. WBTC y BTCB, que tienen el mayor volumen, representan más del 20% del TVL en los protocolos Aave v3 y Venus, lo que refleja la demanda de grandes fondos por ingresos estables en el ámbito de BTCFi.

El volumen total del mercado de BTC LST es de aproximadamente 25.1k BTC, Lombard y Solv Protocol representan más del 70% de la cuota de mercado. Además del préstamo, el mercado de comercio de puntos se ha convertido en otra aplicación importante a la baja de BTC LST. Avalon y Pendle son, respectivamente, los protocolos con la mayor acumulación de fondos en los sectores de préstamos y derivados de puntos de BTC LST.

Estrategia de acumulación de activos del ecosistema BTCFi

Core: Enfoque en el crecimiento ecológico impulsado por activos incrementales e incentivos de tokens

Core es un esquema de expansión L1 impulsado por BTC que permite a los usuarios obtener ganancias a través del staking de bitcoin no custodiado. Actualmente, el TVL alcanza los $591.5M, con un crecimiento del 4757.9% en seis meses. La estrategia de crecimiento de Core incluye:

1. Enfocarse en el mercado incremental de activos anclados en BTC para mejorar la liquidez del ecosistema, absorbiendo los activos derivados de Solv que crecen rápidamente.
2. Construir un protocolo nativo complementario e integrarse rápidamente con el proyecto BTCFi, estableciendo aplicaciones ecológicas completas
3. Utilizar la estructura de incentivos respaldada por el lanzamiento aéreo y el rendimiento del mercado del token nativo $CORE para impulsar la participación y la retención de activos.

Principales medidas:

• Integración y colaboración profunda con activos derivados de Solv
• Liderado por Colend y Pell Network en la construcción del ecosistema BTCFi
• Utilizar el airdrop del token $CORE y el rendimiento del mercado para respaldar la estructura de incentivos

Maíz: un juego de derivación de puntos que atrae eficientemente la liquidez del mercado BTC LST

Corn es una nueva red ETH L2, actualmente la actividad de depósitos ha acumulado un TVL de $425.8M. Su rápido crecimiento se debe a:

• Colaborar con Pendle para liderar el juego de derivados de puntos BTC LST
• Campaña de BootStrap TVL para atraer liquidez inicial

Los cinco pools de BTC LST lanzados en colaboración con Pendle han atraído $290.3M en TVL, lo que representa el 11.4% del total del mercado de BTC LST.

BOB: Puentes seguros y un ecosistema fuerte ayudan a concentrar activos

BOB es una red L2 híbrida que combina BTC y ETH, actualmente su TVL alcanza $65.7M, proveniente principalmente de WBTC. La estrategia de acumulación de activos de BOB incluye:

• Lanzamiento del servicio de participación líquida con un solo clic BOB Stake, integrado en profundidad con múltiples protocolos DeFi.
• El plan de incentivos BOB Fusion atrae a los usuarios a participar

Resumen

Core, BOB y Corn como nuevas fuerzas emergentes en el ecosistema BTC, cada uno tiene sus características en la estrategia de acumulación de activos:

• Core atrae una gran cantidad de activos a través de la integración profunda con Solv Protocol y el mecanismo de doble staking.
• Corn ha logrado atraer fondos de BTC LST gracias a la mecánica de derivados de puntos de Pendle.
• BOB atrae activos a través de una amplia integración de proyectos y un servicio de staking con un solo clic.

La clave para lograr la acumulación de fondos ecológicos de manera efectiva radica en conectar e incentivar activos anclados de gran volumen, y formar estrategias de generación de ingresos combinables a través de diversas aplicaciones DeFi. Actualmente, el TVL de los activos anclados en BTC en L2 y cadenas laterales es de aproximadamente 1,600 millones de dólares, lo que representa solo el 0.14% de la capitalización total de BTC, lo que deja un gran espacio para el crecimiento futuro.