Desde cero, desglosando la lógica de inversión de DePIN

DePIN, como una nueva dirección de inversión, ha recibido cada vez más atención en los últimos años. Aunque aún no ha surgido un proyecto emblemático, este campo aún presenta muchas oportunidades en los próximos 1-3 años. Este artículo analizará el valor de inversión y el marco lógico de DePIN a partir de conceptos básicos.

¿Por qué prestar atención a la inversión en DePIN?

DePIN no es solo un concepto de moda

Descentralizar la infraestructura del mundo físico no es una fantasía, sino una dirección con posibilidades reales de implementación. En ciertos escenarios, la descentralización puede lograr o optimizar objetivos que son difíciles de alcanzar con métodos tradicionales.

Tomando como ejemplo el campo de las telecomunicaciones, los operadores de comunicación tradicionales necesitan invertir grandes sumas de dinero en licencias de espectro y despliegue de estaciones base. Sin embargo, a través del modelo de crowdsourcing comunitario, los individuos solo necesitan comprar dispositivos de punto de acceso a precios razonables para conectarse a la red y convertirse en "microoperadores". Este enfoque puede reducir significativamente los costos de despliegue de la red.

En el campo de los datos de IA, las empresas tradicionales enfrentan altos costos para obtener datos de entrenamiento y muchas limitaciones. El modelo de recopilación de datos distribuido permite a los usuarios obtener recompensas al contribuir con ancho de banda ocioso, lo que reduce los costos de adquisición de datos y aumenta la diversidad de los datos.

Conectar la infraestructura con las necesidades de los usuarios

El proyecto DePIN combina atributos de infraestructura y orientados al usuario, lo que permite equilibrar bien la profundidad técnica y el alcance al usuario.

Los proyectos de infraestructura suelen tener una alta barrera técnica y generalmente son de naturaleza B2B, lo que dificulta el acceso directo a los usuarios finales. Por otro lado, los proyectos puramente orientados al consumidor, aunque son fáciles de captar la atención, también son susceptibles a la refutación del mercado y tienen un ciclo de vida corto.

DePIN se basa en necesidades reales, con una sólida compatibilidad del mercado de productos y la capacidad de llegar directamente a los usuarios. Por ejemplo, algunos proyectos ofrecen paquetes de datos ilimitados más baratos que los operadores tradicionales; otros permiten a los usuarios contribuir con ancho de banda ocioso y recibir recompensas a través de un simple complemento del navegador. Este modelo es fácil de entender y usar, y puede atraer a una gran cantidad de usuarios no nativos en criptomonedas.

Marco de Inversión DePIN

Selección de dirección

Al evaluar un proyecto DePIN, primero se debe considerar el tamaño del mercado en el que se encuentra y la intensidad de la demanda. Por ejemplo, el 5G y las redes inalámbricas pertenecen a un gran mercado y son necesidades básicas, mientras que los datos de vehículos y los datos meteorológicos son relativamente de nicho. Incluso tener una pequeña parte de participación en un gran mercado representa una oportunidad bastante considerable para los proyectos DePIN.

diseño de producto

El modelo DePIN es especialmente adecuado para industrias con altos requerimientos de capital, altas barreras de entrada, patrones de monopolio evidentes y utilización insuficiente de recursos. Al evaluar un producto, se deben considerar principalmente dos puntos:

1. Lado de la oferta: ¿se ha logrado algo que es difícil de conseguir con métodos tradicionales, o hay ventajas significativas en costos, eficiencia, etc.?

2. Lado de la demanda: ¿existe una demanda de mercado real y fuerte y disposición a pagar?

estrategia de hardware

La estrategia de hardware implica múltiples etapas como la fabricación, venta, distribución y mantenimiento. En las primeras etapas del proyecto, se debe tratar de reducir al mínimo la barrera de adopción para los usuarios, y a medida que el proyecto madure, se pueden introducir gradualmente algunas fricciones moderadas para aumentar la lealtad del usuario.

economía de tokens

El diseño del mecanismo de tokens es la parte más desafiante de un proyecto DePIN. Debido a la necesidad de incentivar a las partes involucradas en la red desde el principio, los proyectos DePIN generalmente requieren lanzar tokens relativamente pronto. Este tema es de alta complejidad y merece una discusión profunda por separado.

Composición del equipo

Una configuración de equipo ideal debería incluir al menos dos tipos de miembros clave: primero, expertos en tecnología y productos con una amplia experiencia en la industria tradicional relacionada; segundo, talentos nativos en criptografía que estén familiarizados con la economía criptográfica y la construcción de comunidades.

Otras consideraciones

También se deben tener en cuenta los riesgos regulatorios y otros factores, como la sensibilidad de la recolección de datos en ciertas regiones.

Resumen

A pesar de que el ciclo de desarrollo de DePIN es largo, ya ha comenzado a mostrar algunas señales positivas. Por ejemplo, ciertos proyectos han comenzado a colaborar con grandes empresas de telecomunicaciones tradicionales, integrando a los usuarios sin problemas en redes descentralizadas.

Las ventajas únicas de DePIN incluyen:

1. En comparación con las empresas monopolistas tradicionales, tiene una forma de implementación y mecanismos de incentivos más flexibles.

2. Puede generar externalidades positivas y crear valor para la vida real y otras industrias.

Por supuesto, DePIN también enfrenta incertidumbres como el ciclo operativo del hardware y los riesgos regulatorios. En general, DePIN es una dirección de inversión que merece ser observada en los próximos años.