encriptación de pagos: superconductor de pagos tradicionales

En 2025, la cadena de bloques habrá construido un ecosistema de pagos financieros paralelo al sistema financiero tradicional. Los canales de pago encriptados soportaron un volumen de 200 mil millones de monedas estables y un volumen de transacciones de monedas estables de 56.2 billones de dólares en 2024. Esta cifra es equivalente al volumen de transacciones anual de Mastercard. Según el informe de ARK Invest, el volumen de transacciones anualizado de monedas estables alcanzará los 15.6 billones de dólares en 2024, lo que equivale al 119% y 200% de Visa y Mastercard, respectivamente.

La popularidad y adopción masiva de los pagos en encriptación se ha convertido en un hecho indiscutible, la adquisición por parte de Stripe del proveedor de servicios de stablecoin Bridge por 1.1 mil millones de dólares es un caso típico. Los canales de pago en encriptación constituyen la base de un sistema financiero paralelo, ofreciendo tiempos de liquidación más rápidos, menores costos y la capacidad de operar sin problemas a nivel internacional. Esta idea, tras diez años de desarrollo, ahora cuenta con cientos de empresas dedicadas a convertirla en realidad. En la próxima década, los canales encriptados se convertirán en el núcleo de la innovación financiera, impulsando el crecimiento de la economía global.

Aún hay muchos problemas que necesitan ser resueltos, incluyendo:

• 16 billones de dólares en el mercado de transacciones
• 89 billones de dólares en financiación comercial
• 4 billones de dólares en fondos prepagados de remesas
• La tarifa promedio de transferencias internacionales es cercana al 7%
• Tiempo de llegada de 3 a 5 días hábiles
• 1.4 mil millones de personas sin cuenta bancaria

Este artículo parte de la perspectiva de los pagos tradicionales y explora de manera integral cómo los canales de pago encriptación basados en blockchain pueden aportar utilidad a los pagos tradicionales, además de proporcionar múltiples escenarios de aplicación real y predicciones para el futuro.

I. Canales de pago existentes

Para comprender la importancia de los canales de encriptación, primero es necesario entender los conceptos clave de los canales de pago existentes y la compleja estructura de mercado y arquitectura del sistema en la que operan.

1.1 Red de organizaciones de tarjetas

Aunque la topología de la red de organizaciones de tarjetas de crédito es muy compleja, los principales participantes en las transacciones con tarjetas de crédito no han cambiado en los últimos 70 años. Los pagos con tarjeta de crédito involucran principalmente a cuatro participantes:

1. Comerciante
2. Titular de la tarjeta
3. Banco emisor
4. Banco adquirente

El banco emisor proporciona tarjetas de crédito o débito a los clientes y autoriza la transacción. La entidad adquirente representa al comerciante en la recepción de pagos y asegura que los fondos lleguen a la cuenta del comerciante.

Las redes de organizaciones de tarjetas de crédito proporcionan canales y reglas para los pagos con tarjeta de crédito, conectando a los adquirentes con los emisores de tarjetas, ofreciendo funciones de liquidación, estableciendo reglas de participación y determinando las tarifas de transacción. La ISO 8583 es el principal estándar internacional que define la construcción y el intercambio de información de pagos con tarjeta de crédito entre los participantes de la red.

Las redes de organizaciones de tarjetas de crédito tienen dos tipos: "abierto" y "cerrado". Las redes abiertas como Visa y Mastercard involucran a múltiples partes. Las redes cerradas como American Express manejan todos los aspectos del proceso de transacción por una sola empresa.

La economía del pago es muy compleja, existen múltiples tarifas en la red. Principalmente incluye:

• Tarifa de intercambio: costo cobrado por el banco emisor
• Costo del mazo: tarifa cobrada por la red de organización de cartas
• Cargo de liquidación: tarifa pagada a la institución adquirente

La estructura real del mercado es más compleja que esto e incluye participantes como pasarelas de pago, procesadores de pagos, proveedores de servicios de pago y plataformas de orquestación.

1.2 Liquidación automática ( ACH )

ACH es una de las redes de pago más grandes de Estados Unidos, propiedad de los bancos que la utilizan. Se utiliza ampliamente para el procesamiento de nómina, pagos de facturas y transacciones B2B.

Las transacciones ACH se dividen principalmente en dos tipos: remesas y retiros. El proceso involucra a varios participantes: la empresa o persona que inicia el pago ( el iniciador ), su banco ( ODFI ), el banco receptor ( RDFI ) y el operador de ACH.

El sistema ACH ha estado trabajando para satisfacer las necesidades modernas. En 2015 se lanzó "ACH del mismo día", pero aún depende del procesamiento por lotes en lugar de transferencias en tiempo real, y tiene limitaciones.

1.3 transferencia bancaria

La transferencia electrónica es el núcleo del procesamiento de pagos de alto valor, y los dos principales sistemas en Estados Unidos son Fedwire y CHIPS. Estos sistemas manejan pagos urgentes y garantizados que requieren liquidación inmediata, como transacciones de valores, grandes transacciones comerciales y compras de bienes raíces.

Las transferencias electrónicas utilizan el sistema de liquidación en tiempo real de monto completo ( RTGS ), donde cada transacción se liquida por separado en el momento en que ocurre. Fedwire es un sistema RTGS que permite a las instituciones financieras participantes enviar y recibir transferencias de fondos del mismo día. CHIPS es una alternativa del sector privado que utiliza un sistema de liquidación por compensación neta.

SWIFT es una red de información global dirigida a instituciones financieras, que permite a bancos y compañías de valores de todo el mundo intercambiar información estructurada y segura.

Dos, casos de uso reales

El canal de pago encriptación es más efectivo en situaciones donde el uso del dólar tradicional es limitado pero la demanda de dólares es alta, como en países como Argentina, Venezuela, Nigeria, Turquía y Ucrania. Las ventajas del canal de pago encriptación son más evidentes en el contexto de la globalización de pagos, ya que la red de blockchain no está limitada por fronteras.

2.1 Adquisición de comerciantes

La adquisición de comerciantes se puede dividir en dos casos de uso: integración frontal e integración posterior. El método frontal permite a los comerciantes aceptar directamente encriptación como forma de pago de los clientes. El método posterior puede proporcionar a los comerciantes un tiempo de liquidación más rápido y canales de obtención de fondos.

2.2 tarjeta de débito

Conectar directamente una tarjeta de débito a una billetera de contrato inteligente no custodiada ha creado un puente poderoso entre el espacio de bloques y el mundo real. En los mercados emergentes, estas tarjetas se están convirtiendo en una herramienta de consumo principal.

2.3 remesas

La encriptación de pagos puede ofrecer una forma más rápida y económica de remitir dinero al extranjero. El proceso de remitir fondos utilizando encriptación generalmente incluye: el remitente accediendo a un PSP de diversas maneras, el PSP convirtiendo la moneda estable a la moneda local del destinatario, y el PSP pagando la moneda fiduciaria en la cuenta bancaria del destinatario o generando una billetera no custodiada.

2.4 B2B pago

Los pagos B2B transfronterizos son una de las aplicaciones más prometedoras de la encriptación. Los casos de uso principales incluyen:

• Pago del proveedor XB
• XB cuentas por cobrar
• Operación financiera
• Pago de ayuda externa

2.5 recibo de salario

La encriptación de pagos proporciona a los trabajadores independientes y contratistas una forma más eficiente de recibir pagos, especialmente en mercados emergentes. Este caso de uso también ofrece a las empresas una ventaja en términos de costos al enviar pagos a gran escala.

2.6 Moneda de entrada y salida aceptada

La aceptación de monedas de entrada y salida es la parte más crucial del proceso de pago. Construir la aceptación de monedas de entrada y salida generalmente incluye obtener las licencias necesarias, asegurar socios bancarios locales o PSP, y conectar con creadores de mercado o mostradores OTC para obtener liquidez. Los canales P2P son especialmente comunes en regiones como África.

Tres, Licencia de Supervisión y Cumplimiento

Obtener autorización regulatoria es un paso necesario para expandir el alcance de la encriptación de pagos. Las startups pueden optar por colaborar con entidades ya autorizadas o obtener la autorización de forma independiente. Lograr una cobertura de autorización global es un gran desafío, ya que cada región tiene sus propias regulaciones únicas sobre la transferencia de moneda.

Cuatro, Desafíos

La encriptación de pagos enfrenta algunos desafíos:

• La pregunta de si fue primero el pollo o el huevo
• Alta tasa de fracaso en la aceptación de la moneda de entrada y salida, obstáculos en la experiencia del usuario, altos costos y calidad inconsistente.
• Problemas de privacidad
• Dificultades para establecer relaciones bancarias
• La conformidad no ha alcanzado el nivel de las empresas de pagos tradicionales.

Cinco, Perspectivas Futuras

20 predicciones sobre el estado de la industria en los próximos 5 años:

1. El volumen de pagos realizados a través de canales de encriptación cada año es de 200 mil a 500 mil millones de dólares.
2. Más de 30 nuevos bancos en todo el mundo han lanzado de forma nativa en canales de pago en encriptación.
3. Decenas de empresas encriptación nativas han sido adquiridas
4. Algunas empresas de encriptación adquirirán empresas de tecnología financiera y bancos en dificultades.
5. Aparecen 3 redes de encriptación diseñadas específicamente para pagos
6. El 80% de los comerciantes en línea aceptarán encriptación como medio de pago.
7. La red de organizaciones de tarjetas se expandirá para cubrir aproximadamente 240 países y regiones.
8. La mayor parte del volumen de remesas de 15 canales de remesas globales se realizará a través de canales de encriptación.
9. Se adoptarán los primitivos de privacidad en la cadena.
10. El 10% de los gastos de ayuda externa se enviará a través de canales de encriptación.
11. La estructura del mercado de aceptación de divisas de entrada y salida se volverá rígida.
12. El número de proveedores de liquidez de aceptación de moneda P2P aumentará significativamente
13. Más de 10 millones de trabajadores remotos recibirán su remuneración por servicios a través de encriptación de pago.
14. El 99% de los negocios de agentes de IA se realizarán en la cadena a través de canales de pago de encriptación.
15. 25 bancos colaboradores conocidos en Estados Unidos apoyarán a las empresas de canales de encriptación de pagos.
16. Las instituciones financieras intentarán emitir su propia criptomoneda estable.
17. Las grandes plataformas de mensajería integrarán un canal de encriptación de pagos.
18. Las compañías de préstamos y créditos comenzarán a cobrar y pagar a través de canales de encriptación.
19. Varias stablecoins no vinculadas al dólar comenzarán a tokenizarse a gran escala
20. CBDC todavía se encuentra en fase de experimentación

Seis, conclusión

El canal de encriptación es el superconductor de los pagos, formando la base del sistema financiero paralelo. En la próxima década, el canal de encriptación se convertirá en el núcleo de la innovación financiera, impulsando el crecimiento económico global. Cientos de empresas están trabajando para hacer realidad esta visión.