El plano de la infraestructura financiera del futuro: interpretando el "White Paper" de la Autoridad Monetaria de Singapur sobre "Global Layer 1"
Introducción
La primera capa global ( GL1) tiene como objetivo explorar el desarrollo de una infraestructura de libro mayor compartido multifuncional basada en la tecnología de contabilidad distribuida ( DLT ), que será desarrollada por instituciones financieras reguladas para la industria financiera. La visión de GL1 es permitir que las instituciones financieras reguladas utilicen esta infraestructura de libro mayor compartido para desplegar aplicaciones de activos digitales intrínsecamente interoperables a través de jurisdicciones, gestionadas por estándares de activos comunes, contratos inteligentes y tecnologías de identidad digital. La creación de una infraestructura de libro mayor compartido liberará la liquidez dispersa en múltiples lugares y permitirá a las instituciones financieras colaborar de manera más efectiva. Las instituciones financieras podrán ampliar los servicios ofrecidos a los clientes mientras reducen los costos de construir infraestructura propia.
El enfoque de GL1 es proporcionar una infraestructura de libro mayor compartido para instituciones financieras, con el fin de desarrollar, implementar y utilizar aplicaciones adecuadas para la cadena de valor de la industria financiera, como la emisión, distribución, negociación y liquidación, custodia, servicios de activos y pagos. Esto puede mejorar los pagos transfronterizos, así como la distribución y liquidación transfronteriza de instrumentos del mercado de capitales. Establecer una alianza de instituciones financieras que utilice DLT para resolver casos de uso específicos como los pagos transfronterizos no es un desarrollo nuevo. El potencial transformador del enfoque único de GL1 radica en desarrollar una infraestructura de libro mayor compartido que pueda ser utilizada para diferentes casos de uso y que pueda soportar transacciones combinables que involucren múltiples activos financieros y aplicaciones, al mismo tiempo que cumple con los requisitos regulatorios.
Al aprovechar las capacidades de un ecosistema financiero más amplio, las instituciones financieras pueden ofrecer a los usuarios finales servicios más ricos y variados, y llevarlos al mercado más rápidamente. La infraestructura de libro mayor compartido de GL1 permitirá a las instituciones financieras construir y desplegar aplicaciones complejas, aprovechando las capacidades de otros proveedores de aplicaciones. Esto puede manifestarse como acuerdos financieros a nivel institucional para la modelización programática y ejecución de intercambios de divisas y liquidaciones. Esto, a su vez, puede mejorar la interacción de monedas y activos tokenizados, permitiendo la entrega sincronizada de activos digitales y otros activos tokenizados para liquidaciones de pago (DvP), así como liquidaciones de pago por pago (PvP) para intercambios de divisas. Más allá de esto, esto puede respaldar entregas para pagos por pagos (DvPvP), es decir, la cadena de liquidación puede estar compuesta por un conjunto de monedas y activos tokenizados sincronizados.
Antecedentes y Motivación
La infraestructura tradicional que sustenta los mercados financieros globales fue desarrollada hace décadas, lo que resultó en bases de datos aisladas, diferentes protocolos de comunicación y los altos costos derivados del mantenimiento de sistemas propietarios e integraciones personalizadas. Aunque los mercados financieros globales siguen siendo robustos y resilientes, la demanda de la industria se ha vuelto más compleja y escalable. Simplemente actualizar la infraestructura financiera existente de manera incremental puede no ser suficiente para mantenerse al día con la complejidad y la velocidad de los cambios.
Por lo tanto, las instituciones financieras están recurriendo al uso de tecnologías de contabilidad distribuida ( DLT ), ya que tiene el potencial de modernizar la infraestructura del mercado y ofrecer modelos más automatizados y rentables. Es importante señalar que los participantes de la industria han lanzado sus respectivos programas de activos digitales. Sin embargo, han elegido diferentes tecnologías y proveedores para sus respectivos programas, lo que limita la interoperabilidad.
Las limitaciones de la interoperabilidad entre sistemas han llevado a la fragmentación del mercado, y la liquidez se encuentra atrapada entre diferentes lugares debido a infraestructuras incompatibles. Mantener la liquidez en diferentes lugares puede aumentar los costos de capital y de oportunidad. Además, el aumento de infraestructuras diferentes y la falta de clasificaciones y estándares globalmente reconocidos para activos digitales y DLT han incrementado los costos de adopción, ya que las instituciones financieras necesitan invertir y apoyar diferentes tipos de tecnologías.
Para lograr transacciones transfronterizas sin fisuras y aprovechar al máximo el valor de la DLT, es necesario diseñar una infraestructura de cumplimiento centrada en la apertura y la interoperabilidad. Los proveedores de infraestructura también deben comprender las leyes y regulaciones aplicables relacionadas con la emisión y transferencia de activos financieros tokenizados, así como el tratamiento regulatorio de los productos creados bajo diferentes estructuras tokenizadas.
El reciente documento de trabajo aclara la visión de "Internet Financiero" ( Finternet ) y "Libro Mayor Unificado" ( Unified Ledger ), y respalda aún más la tokenización y su papel en aplicaciones como los pagos transfronterizos y la liquidación de valores. Si se gestiona adecuadamente, un ecosistema financiero abierto e interconectado puede mejorar la accesibilidad y eficiencia de los servicios financieros a través de una mejor integración de los procesos financieros.
A pesar de los buenos avances en los experimentos y pruebas piloto de la tokenización de activos, la falta de redes financieras y de infraestructura tecnológica adecuadas para que las instituciones financieras realicen transacciones de activos digitales limita la capacidad de las instituciones financieras para desplegar activos tokenizados a escala comercial. Por lo tanto, la participación en el mercado de activos tokenizados y las oportunidades de comercio secundario son relativamente bajas en comparación con los mercados tradicionales.
Principios de diseño de GL1
Para lograr el objetivo de satisfacer las necesidades del sector financiero con el servicio GL1, la infraestructura digital básica de GL1 se desarrollará de acuerdo con una serie de principios a continuación:
Abierto y basado en estándares: las especificaciones técnicas serán públicas y abiertas, y los miembros podrán construir y desplegar aplicaciones fácilmente. Cuando sea apropiado, se podrán utilizar estándares de la industria y protocolos de código abierto ( para mensajes de pago y tokens ). Si los estándares existentes no se han desarrollado o son insuficientes, se hará un esfuerzo adecuado para garantizar que el diseño sea flexible y se puedan proponer o incorporar estándares futuros.
Cumplir con las regulaciones aplicables y estar abierto a las autoridades regulatorias: La plataforma GL1 cumplirá con las leyes y requisitos regulatorios aplicables. Las políticas de control en jurisdicciones específicas deben desarrollarse a nivel de aplicación, y no deben estar integradas en la plataforma GL1. Los requisitos legales y regulatorios aplicables a los miembros o usuarios finales pueden depender del análisis de las aplicaciones comerciales, los servicios y la ubicación de los miembros o usuarios finales.
Buen gobierno: La gobernanza adecuada, los arreglos operativos, los acuerdos y reglas de los miembros serán claros y transparentes para garantizar límites claros de responsabilidad y rendición de cuentas.
Neutralidad: el diseño debe prevenir la concentración o acumulación de control por parte de cualquier entidad única o grupo de entidades relacionadas, así como en una región geográfica. Las decisiones operativas clave, incluidas las elecciones tecnológicas, se basarán en ( otros factores además de ) las ventajas técnicas, y serán evaluadas por los miembros.
Equidad comercial: Las instituciones financieras deben poder competir de manera justa en la plataforma GL1. La empresa operadora de GL1 no tomará decisiones destinadas a beneficiar injustamente a una institución financiera sobre otras.
Accesible tanto funcional como económicamente: las instituciones financieras que cumplan con los criterios de membresía serán elegibles para participar. Los criterios de membresía, los costos operativos y las tarifas se diseñarán para promover la integridad, estabilidad y sostenibilidad de la red.
Autosuficiencia financiera: La plataforma GL1 puede operar como un servicio público de la industria. Los ingresos, incluidos los costos de suscripción y las tarifas de transacción, se destinarán a los costos operativos y a la reinversión (, como el aumento y la investigación y desarrollo tecnológico ), para garantizar la sostenibilidad continua de GL1.
Descripción general de la arquitectura de GL1
La arquitectura de GL1 puede ser descrita como la capa base del modelo conceptual de cuatro capas de una plataforma de activos digitales. Este modelo de cuatro capas fue introducido por primera vez en el "Proyecto Guardián(Project Guardian)—Red abierta e interoperable" de la Autoridad Monetaria de Singapur(MAS) y en documentos de trabajo relacionados.
A pesar de que todavía está en consideración, la interacción esperada de GL1 con otras capas de componentes se puede describir de la siguiente manera:
Capa de acceso: se refiere a cómo los usuarios finales acceden a varios servicios digitales construidos en torno a la plataforma GL1. Cada proveedor de servicios será responsable de: a) proporcionar funciones de billetera que cumplan con los estándares de GL1; b) realizar verificaciones KYC a sus respectivos clientes; c) acceder, autorizar y desconectar a sus clientes directos; d) servir a sus propios clientes. Se supone que las instituciones financieras no designadas pueden acceder a los servicios de GL1, pero primero necesitan conectarse a través de instituciones financieras designadas.
Capa de servicio: las instituciones financieras reguladas y terceros de confianza que cumplan con los estándares de participación deben poder construir y desplegar servicios de aplicación en la plataforma GL1, como transferencias interbancarias y gestión de colaterales. Las instituciones financieras participantes deben seguir los estándares de funcionalidad de liquidación definidos por GL1, que incluyen: entrega sin pago (FoP), pago contra pago (PvP), entrega contra pago (DvP) y entrega contra entrega (DvD). Los proveedores de servicios también pueden desarrollar su propia lógica de contratos inteligentes que no esté incluida en la biblioteca de software predeterminada de GL1.
Capa de activos: se admitirá la emisión local de efectivo, valores y otros activos, así como la tokenización de activos físicos o simulados existentes. Los tipos de activos admitidos pueden incluir efectivo y equivalentes de efectivo, acciones, renta fija, productos básicos, derivados, activos alternativos, participaciones en fondos, cartas de crédito, pagarés, tokens de referencia de activos y otros tokens. Los activos en GL1 se desplegarán en forma de tokens y deben diseñarse para ser técnicamente interoperables entre múltiples aplicaciones y proveedores de servicios de GL1.
Capa de plataforma ( Capa global número uno ): GL1 proporcionará componentes de infraestructura para la capa de plataforma, que incluye infraestructura de blockchain (, incluidos libros de contabilidad y mecanismos de consenso ), bibliotecas y plantillas, estándares de datos y servicios a nivel de plataforma. La infraestructura destinada a la conservación de registros estará separada de la capa de aplicación, asegurando que los activos en la plataforma GL1 sean compatibles con múltiples aplicaciones, incluso si estas aplicaciones son proporcionadas por diferentes entidades. La plataforma GL1 incluirá protocolos estandarizados para mecanismos de consenso y sincronización, a fin de facilitar la transferencia de activos y la comunicación entre aplicaciones. La plataforma también garantizará privacidad, gestión de permisos y aislamiento de datos con otras aplicaciones y participantes.
Bajo GL1, las entidades que actúan como validadores y aseguran la integridad de los registros de transacciones deben seguir los controles de gestión de riesgos técnicos del sector financiero, incluyendo planes de continuidad del negocio y procedimientos de protección cibernética. Como recompensa por sus esfuerzos, los validadores pueden recibir compensación a través de tarifas de transacción prepagadas o pagos recurrentes diferidos basados en tarifas de suscripción.
Para garantizar la compatibilidad con otras capas en la pila, la plataforma GL1 seguirá un conjunto definido de estándares de datos y operaciones ( activos, tokens, billeteras, etc. ), e incluirá funciones centrales, bibliotecas universales y lógica de negocio que se pueden utilizar como un "kit de inicio" opcional ( acceso, contratos inteligentes, flujos de trabajo ).
Usos potenciales de GL1
GL1 se diseñará para soportar múltiples casos de uso y será imparcial con respecto a los tipos de activos. Soportará todos los activos financieros regulados, monedas digitales tokenizadas de bancos centrales y monedas de bancos comerciales sobre una infraestructura de libro mayor compartido. Los bancos centrales participantes también podrán emitir monedas digitales de banco central como activos de liquidación común ( CBDC ).
Para GL1, cualquier institución financiera que cumpla con los estándares mínimos aplicables y pase por el proceso de debida diligencia puede participar y utilizar los servicios de GL1, sin necesidad de la aprobación de una entidad central. Sin embargo, solo las partes autorizadas pueden construir y desplegar aplicaciones comerciales en la plataforma GL1, y deben cumplir con los estándares de datos y seguridad de GL1. Las actividades permitidas realizadas por las instituciones financieras estarán en proporción a su perfil de riesgo y a su capacidad para mitigar los riesgos.
Los casos de uso preliminares incluyen pagos transfronterizos y la distribución y liquidación transfronteriza de instrumentos del mercado de capitales en la red de activos digitales.
Propuesta de valor de GL1
Al introducir aplicaciones de activos digitales y participantes de instituciones financieras reguladas en una infraestructura de libro mayor compartido, se espera que la industria financiera aproveche las ventajas de los activos digitales y potencialmente acelere de manera significativa la modernización de la infraestructura de mercados tradicionales. Algunas propuestas de valor potencial de GL1 incluyen:
Aumentar la eficiencia y reducir costos
Mejorar los pagos y liquidaciones transfronterizos
Mejora de la gestión de liquidez
Aumentar la transparencia y la auditabilidad de las transacciones
Apoyar la innovación de nuevos productos y servicios
Mejorar la resiliencia del sistema
Modelo de operación
En la práctica, se puede utilizar la plataforma GL1 para establecer múltiples activos.
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notSatoshi1971
· hace13h
Habla menos y haz más, eso es lo que quiere el señor.
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DefiSecurityGuard
· hace13h
hmm... ¿capa 1 centralizada? superficie de seguridad masiva expuesta. potencial desastre en camino, no voy a mentir.
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gas_guzzler
· hace13h
Ya empezamos a especular con L1.
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NullWhisperer
· hace13h
Hmm... técnicamente hablando, este GL1 parece vulnerable a la captura regulatoria. Necesita un modelado de amenazas adecuado, para ser honesto.
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AirdropChaser
· hace13h
Una vez más, es una trampa regulatoria. Los que entienden, entienden.
Interpretación del White Paper de GL1: Construyendo una infraestructura financiera global orientada al futuro
El plano de la infraestructura financiera del futuro: interpretando el "White Paper" de la Autoridad Monetaria de Singapur sobre "Global Layer 1"
Introducción
La primera capa global ( GL1) tiene como objetivo explorar el desarrollo de una infraestructura de libro mayor compartido multifuncional basada en la tecnología de contabilidad distribuida ( DLT ), que será desarrollada por instituciones financieras reguladas para la industria financiera. La visión de GL1 es permitir que las instituciones financieras reguladas utilicen esta infraestructura de libro mayor compartido para desplegar aplicaciones de activos digitales intrínsecamente interoperables a través de jurisdicciones, gestionadas por estándares de activos comunes, contratos inteligentes y tecnologías de identidad digital. La creación de una infraestructura de libro mayor compartido liberará la liquidez dispersa en múltiples lugares y permitirá a las instituciones financieras colaborar de manera más efectiva. Las instituciones financieras podrán ampliar los servicios ofrecidos a los clientes mientras reducen los costos de construir infraestructura propia.
El enfoque de GL1 es proporcionar una infraestructura de libro mayor compartido para instituciones financieras, con el fin de desarrollar, implementar y utilizar aplicaciones adecuadas para la cadena de valor de la industria financiera, como la emisión, distribución, negociación y liquidación, custodia, servicios de activos y pagos. Esto puede mejorar los pagos transfronterizos, así como la distribución y liquidación transfronteriza de instrumentos del mercado de capitales. Establecer una alianza de instituciones financieras que utilice DLT para resolver casos de uso específicos como los pagos transfronterizos no es un desarrollo nuevo. El potencial transformador del enfoque único de GL1 radica en desarrollar una infraestructura de libro mayor compartido que pueda ser utilizada para diferentes casos de uso y que pueda soportar transacciones combinables que involucren múltiples activos financieros y aplicaciones, al mismo tiempo que cumple con los requisitos regulatorios.
Al aprovechar las capacidades de un ecosistema financiero más amplio, las instituciones financieras pueden ofrecer a los usuarios finales servicios más ricos y variados, y llevarlos al mercado más rápidamente. La infraestructura de libro mayor compartido de GL1 permitirá a las instituciones financieras construir y desplegar aplicaciones complejas, aprovechando las capacidades de otros proveedores de aplicaciones. Esto puede manifestarse como acuerdos financieros a nivel institucional para la modelización programática y ejecución de intercambios de divisas y liquidaciones. Esto, a su vez, puede mejorar la interacción de monedas y activos tokenizados, permitiendo la entrega sincronizada de activos digitales y otros activos tokenizados para liquidaciones de pago (DvP), así como liquidaciones de pago por pago (PvP) para intercambios de divisas. Más allá de esto, esto puede respaldar entregas para pagos por pagos (DvPvP), es decir, la cadena de liquidación puede estar compuesta por un conjunto de monedas y activos tokenizados sincronizados.
Antecedentes y Motivación
La infraestructura tradicional que sustenta los mercados financieros globales fue desarrollada hace décadas, lo que resultó en bases de datos aisladas, diferentes protocolos de comunicación y los altos costos derivados del mantenimiento de sistemas propietarios e integraciones personalizadas. Aunque los mercados financieros globales siguen siendo robustos y resilientes, la demanda de la industria se ha vuelto más compleja y escalable. Simplemente actualizar la infraestructura financiera existente de manera incremental puede no ser suficiente para mantenerse al día con la complejidad y la velocidad de los cambios.
Por lo tanto, las instituciones financieras están recurriendo al uso de tecnologías de contabilidad distribuida ( DLT ), ya que tiene el potencial de modernizar la infraestructura del mercado y ofrecer modelos más automatizados y rentables. Es importante señalar que los participantes de la industria han lanzado sus respectivos programas de activos digitales. Sin embargo, han elegido diferentes tecnologías y proveedores para sus respectivos programas, lo que limita la interoperabilidad.
Las limitaciones de la interoperabilidad entre sistemas han llevado a la fragmentación del mercado, y la liquidez se encuentra atrapada entre diferentes lugares debido a infraestructuras incompatibles. Mantener la liquidez en diferentes lugares puede aumentar los costos de capital y de oportunidad. Además, el aumento de infraestructuras diferentes y la falta de clasificaciones y estándares globalmente reconocidos para activos digitales y DLT han incrementado los costos de adopción, ya que las instituciones financieras necesitan invertir y apoyar diferentes tipos de tecnologías.
Para lograr transacciones transfronterizas sin fisuras y aprovechar al máximo el valor de la DLT, es necesario diseñar una infraestructura de cumplimiento centrada en la apertura y la interoperabilidad. Los proveedores de infraestructura también deben comprender las leyes y regulaciones aplicables relacionadas con la emisión y transferencia de activos financieros tokenizados, así como el tratamiento regulatorio de los productos creados bajo diferentes estructuras tokenizadas.
El reciente documento de trabajo aclara la visión de "Internet Financiero" ( Finternet ) y "Libro Mayor Unificado" ( Unified Ledger ), y respalda aún más la tokenización y su papel en aplicaciones como los pagos transfronterizos y la liquidación de valores. Si se gestiona adecuadamente, un ecosistema financiero abierto e interconectado puede mejorar la accesibilidad y eficiencia de los servicios financieros a través de una mejor integración de los procesos financieros.
A pesar de los buenos avances en los experimentos y pruebas piloto de la tokenización de activos, la falta de redes financieras y de infraestructura tecnológica adecuadas para que las instituciones financieras realicen transacciones de activos digitales limita la capacidad de las instituciones financieras para desplegar activos tokenizados a escala comercial. Por lo tanto, la participación en el mercado de activos tokenizados y las oportunidades de comercio secundario son relativamente bajas en comparación con los mercados tradicionales.
Principios de diseño de GL1
Para lograr el objetivo de satisfacer las necesidades del sector financiero con el servicio GL1, la infraestructura digital básica de GL1 se desarrollará de acuerdo con una serie de principios a continuación:
Abierto y basado en estándares: las especificaciones técnicas serán públicas y abiertas, y los miembros podrán construir y desplegar aplicaciones fácilmente. Cuando sea apropiado, se podrán utilizar estándares de la industria y protocolos de código abierto ( para mensajes de pago y tokens ). Si los estándares existentes no se han desarrollado o son insuficientes, se hará un esfuerzo adecuado para garantizar que el diseño sea flexible y se puedan proponer o incorporar estándares futuros.
Cumplir con las regulaciones aplicables y estar abierto a las autoridades regulatorias: La plataforma GL1 cumplirá con las leyes y requisitos regulatorios aplicables. Las políticas de control en jurisdicciones específicas deben desarrollarse a nivel de aplicación, y no deben estar integradas en la plataforma GL1. Los requisitos legales y regulatorios aplicables a los miembros o usuarios finales pueden depender del análisis de las aplicaciones comerciales, los servicios y la ubicación de los miembros o usuarios finales.
Buen gobierno: La gobernanza adecuada, los arreglos operativos, los acuerdos y reglas de los miembros serán claros y transparentes para garantizar límites claros de responsabilidad y rendición de cuentas.
Neutralidad: el diseño debe prevenir la concentración o acumulación de control por parte de cualquier entidad única o grupo de entidades relacionadas, así como en una región geográfica. Las decisiones operativas clave, incluidas las elecciones tecnológicas, se basarán en ( otros factores además de ) las ventajas técnicas, y serán evaluadas por los miembros.
Equidad comercial: Las instituciones financieras deben poder competir de manera justa en la plataforma GL1. La empresa operadora de GL1 no tomará decisiones destinadas a beneficiar injustamente a una institución financiera sobre otras.
Accesible tanto funcional como económicamente: las instituciones financieras que cumplan con los criterios de membresía serán elegibles para participar. Los criterios de membresía, los costos operativos y las tarifas se diseñarán para promover la integridad, estabilidad y sostenibilidad de la red.
Autosuficiencia financiera: La plataforma GL1 puede operar como un servicio público de la industria. Los ingresos, incluidos los costos de suscripción y las tarifas de transacción, se destinarán a los costos operativos y a la reinversión (, como el aumento y la investigación y desarrollo tecnológico ), para garantizar la sostenibilidad continua de GL1.
Descripción general de la arquitectura de GL1
La arquitectura de GL1 puede ser descrita como la capa base del modelo conceptual de cuatro capas de una plataforma de activos digitales. Este modelo de cuatro capas fue introducido por primera vez en el "Proyecto Guardián(Project Guardian)—Red abierta e interoperable" de la Autoridad Monetaria de Singapur(MAS) y en documentos de trabajo relacionados.
A pesar de que todavía está en consideración, la interacción esperada de GL1 con otras capas de componentes se puede describir de la siguiente manera:
Capa de acceso: se refiere a cómo los usuarios finales acceden a varios servicios digitales construidos en torno a la plataforma GL1. Cada proveedor de servicios será responsable de: a) proporcionar funciones de billetera que cumplan con los estándares de GL1; b) realizar verificaciones KYC a sus respectivos clientes; c) acceder, autorizar y desconectar a sus clientes directos; d) servir a sus propios clientes. Se supone que las instituciones financieras no designadas pueden acceder a los servicios de GL1, pero primero necesitan conectarse a través de instituciones financieras designadas.
Capa de servicio: las instituciones financieras reguladas y terceros de confianza que cumplan con los estándares de participación deben poder construir y desplegar servicios de aplicación en la plataforma GL1, como transferencias interbancarias y gestión de colaterales. Las instituciones financieras participantes deben seguir los estándares de funcionalidad de liquidación definidos por GL1, que incluyen: entrega sin pago (FoP), pago contra pago (PvP), entrega contra pago (DvP) y entrega contra entrega (DvD). Los proveedores de servicios también pueden desarrollar su propia lógica de contratos inteligentes que no esté incluida en la biblioteca de software predeterminada de GL1.
Capa de activos: se admitirá la emisión local de efectivo, valores y otros activos, así como la tokenización de activos físicos o simulados existentes. Los tipos de activos admitidos pueden incluir efectivo y equivalentes de efectivo, acciones, renta fija, productos básicos, derivados, activos alternativos, participaciones en fondos, cartas de crédito, pagarés, tokens de referencia de activos y otros tokens. Los activos en GL1 se desplegarán en forma de tokens y deben diseñarse para ser técnicamente interoperables entre múltiples aplicaciones y proveedores de servicios de GL1.
Capa de plataforma ( Capa global número uno ): GL1 proporcionará componentes de infraestructura para la capa de plataforma, que incluye infraestructura de blockchain (, incluidos libros de contabilidad y mecanismos de consenso ), bibliotecas y plantillas, estándares de datos y servicios a nivel de plataforma. La infraestructura destinada a la conservación de registros estará separada de la capa de aplicación, asegurando que los activos en la plataforma GL1 sean compatibles con múltiples aplicaciones, incluso si estas aplicaciones son proporcionadas por diferentes entidades. La plataforma GL1 incluirá protocolos estandarizados para mecanismos de consenso y sincronización, a fin de facilitar la transferencia de activos y la comunicación entre aplicaciones. La plataforma también garantizará privacidad, gestión de permisos y aislamiento de datos con otras aplicaciones y participantes.
Bajo GL1, las entidades que actúan como validadores y aseguran la integridad de los registros de transacciones deben seguir los controles de gestión de riesgos técnicos del sector financiero, incluyendo planes de continuidad del negocio y procedimientos de protección cibernética. Como recompensa por sus esfuerzos, los validadores pueden recibir compensación a través de tarifas de transacción prepagadas o pagos recurrentes diferidos basados en tarifas de suscripción.
Para garantizar la compatibilidad con otras capas en la pila, la plataforma GL1 seguirá un conjunto definido de estándares de datos y operaciones ( activos, tokens, billeteras, etc. ), e incluirá funciones centrales, bibliotecas universales y lógica de negocio que se pueden utilizar como un "kit de inicio" opcional ( acceso, contratos inteligentes, flujos de trabajo ).
Usos potenciales de GL1
GL1 se diseñará para soportar múltiples casos de uso y será imparcial con respecto a los tipos de activos. Soportará todos los activos financieros regulados, monedas digitales tokenizadas de bancos centrales y monedas de bancos comerciales sobre una infraestructura de libro mayor compartido. Los bancos centrales participantes también podrán emitir monedas digitales de banco central como activos de liquidación común ( CBDC ).
Para GL1, cualquier institución financiera que cumpla con los estándares mínimos aplicables y pase por el proceso de debida diligencia puede participar y utilizar los servicios de GL1, sin necesidad de la aprobación de una entidad central. Sin embargo, solo las partes autorizadas pueden construir y desplegar aplicaciones comerciales en la plataforma GL1, y deben cumplir con los estándares de datos y seguridad de GL1. Las actividades permitidas realizadas por las instituciones financieras estarán en proporción a su perfil de riesgo y a su capacidad para mitigar los riesgos.
Los casos de uso preliminares incluyen pagos transfronterizos y la distribución y liquidación transfronteriza de instrumentos del mercado de capitales en la red de activos digitales.
Propuesta de valor de GL1
Al introducir aplicaciones de activos digitales y participantes de instituciones financieras reguladas en una infraestructura de libro mayor compartido, se espera que la industria financiera aproveche las ventajas de los activos digitales y potencialmente acelere de manera significativa la modernización de la infraestructura de mercados tradicionales. Algunas propuestas de valor potencial de GL1 incluyen:
Modelo de operación
En la práctica, se puede utilizar la plataforma GL1 para establecer múltiples activos.