¡Opciones de BTC y ETH por 5 mil millones de dólares vencen hoy! El mayor punto crítico es de 116,000 dólares y 3,675 dólares, el mercado de baja fluctuación enfrenta una prueba clave.
El mercado de derivados de Activos Cripto se enfrenta a un evento clave: contratos de opciones de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) valorados en casi 5 mil millones de dólares vencerán hoy (UTC 8:00). De estos, las opciones de BTC representan más de 4 mil millones de dólares (valor nocional), con un mayor punto de dolor de 116,000 dólares; las opciones de ETH son aproximadamente 876 millones de dólares, con un mayor punto de dolor de 3,675 dólares. La relación de opciones de venta/compra (PCR) muestra que el mercado de BTC está ligeramente sesgado hacia la caída (PCR=1.46), mientras que ETH es más neutral (PCR=1.14). En un entorno de baja Fluctuación, si esta gran cantidad de vencimientos provocará una fuerte Fluctuación en el mercado se convertirá en el foco de atención de los traders.
Cerca de 5 mil millones de dólares en opciones vencen, el mayor punto de dolor revela niveles clave de precios
Según datos de Deribit, hoy expirarán opciones de BTC y ETH por un valor total de hasta 49.6 mil millones de dólares. Este es uno de los eventos de expiración de opciones más grandes recientes en el mercado de Activos Cripto.
(Fuente: Deribit)
Bitcoin (BTC)： valor nocional 4.09 mil millones de dólares de las opciones está a punto de vencer, involucrando 34,954 contratos de opciones no liquidadas. El indicador clave "punto de máxima angustia" (es decir, el precio al que la mayoría de las opciones expiran y las pérdidas de los creadores de mercado son mínimas) se sitúa en 116,000 dólares. La relación actual de opciones de venta/compra (PCR) es de 1.46, lo que indica que el volumen de opciones de venta (opciones put) es mayor que el de opciones de compra (opciones call), lo que sugiere un sentimiento ligeramente bajista.
（来源：Deribit）
Ethereum (ETH)： valor nocional 8.76 millones de dólares de contrato de opciones que vencen, involucrando 223,433 contratos no liquidados. El punto de máximo dolor se sitúa en 3,675 dólares, el PCR es 1.14, lo que muestra una sensación del mercado más neutral en comparación con BTC.
Distribución de posiciones y dilema de baja fluctuación
Los analistas de Deribit señalan que la distribución actual de los contratos no liquidados presenta características significativas: las opciones de venta (Puts) se acumulan en gran medida por debajo del precio spot, mientras que las opciones de compra (Calls) se agrupan por encima del precio spot. Esta estructura de distribución podría actuar como una "gravedad" que mantiene el precio atrapado en el rango actual, pero todo se aclarará después del vencimiento de hoy.
Fluctuación baja dominante, los comerciantes apuestan por una estabilidad o un aumento moderado
La institución de análisis de opciones Greeks. live ha observado una diferenciación en el sentimiento del mercado, muchos operadores están luchando por adaptarse a un entorno de baja fluctuación sostenido. Un fenómeno clave es que, a pesar de que la volatilidad implícita (IV) de las opciones semanales de BTC alcanza el 32%, los operadores siguen vendiendo activamente opciones de venta (Put Selling) con un precio de ejercicio de 112,000 dólares. Esto indica que la mayoría de los operadores apuestan por la estabilidad de precios o un leve aumento, utilizando estrategias de venta de opciones (especialmente la venta de opciones de venta) para 'cosechar primas' (Premium Harvesting), lo cual es una estrategia común en un entorno de baja fluctuación.
“Los traders muestran una fuerte confianza en la estrategia de venta de primas,” dijo un analista de Greeks. live, “el éxito de tales transacciones puede generar ganancias cuando el precio del activo subyacente se mueve favorablemente.”
Niveles técnicos clave y catalizadores potenciales de cambio
Los analistas también enfatizan que la media móvil exponencial de 100 períodos (EMA100) del gráfico de 5 minutos de BTC es un campo de batalla técnico clave recientemente, desempeñando roles de resistencia o soporte en múltiples períodos. El precio actual de Bitcoin ha caído por debajo de esta media , lo que generalmente sugiere una tendencia bajista a corto plazo.
Vencimiento de opciones o provocación de fluctuación: Debido a que hay una gran cantidad de contratos no liquidados cerca del precio de ejercicio de 112,000 dólares, los vendedores de opciones de venta (Put Sellers) pueden tomar acciones defensivas, tratando de elevar el precio para evitar pérdidas. Esto podría agudizar la fluctuación del mercado en el contexto de un gran vencimiento de opciones hoy.
Oportunidades en la era post-vencimiento: La cuestión más central es: ¿una vencimiento de tal magnitud desencadenará la volatilidad? Con la salida de contratos masivos, siempre existe el riesgo de ajustes repentinos de posiciones, especialmente cuando el precio de BTC o ETH rompe umbrales técnicos clave. Sin embargo, dado que la mayoría de los comerciantes actualmente asumen el papel de "vendedores de volatilidad" (Volatility Sellers), el consenso del mercado todavía tiende a creer que la volatilidad permanecerá baja. Sin embargo, una vez que estas posiciones se disuelvan, el entorno del mercado posterior al vencimiento podría abrir la puerta a nuevas oportunidades direccionales, especialmente si surgen catalizadores macroeconómicos (como políticas de la Reserva Federal, datos económicos) o cambios en los patrones de liquidez.
Conclusión: Opciones de BTC y ETH por un valor de 5,000 millones de dólares están concentradas en la fecha de vencimiento, y en un contexto de mercado con baja Fluctuación, se asemeja a una "bomba de tiempo". Aunque la estrategia de venta de primas es prevalente, lo que sugiere que la mayoría de los traders apuestan por la estabilidad, la pérdida de niveles técnicos clave (como 112,000 dólares) y la demanda de liquidación de grandes posiciones no cerradas, aún podrían convertirse en el detonante que rompa el estancamiento del mercado. El mayor punto de dolor de las opciones (BTC $116K, ETH $3,675) será el punto de anclaje psicológico en la lucha entre toros y osos. Los inversores deben estar alerta ante el riesgo de amplificación de la Fluctuación potencial durante la ventana de vencimiento (alrededor de las 8:00 UTC) y seguir de cerca la reestructuración de la liquidez del mercado y la elección de nuevas direcciones después del vencimiento. En un mercado de baja Fluctuación, los eventos de cisne negro a menudo ocurren de manera inesperada.
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¡Opciones de BTC y ETH por 5 mil millones de dólares vencen hoy! El mayor punto crítico es de 116,000 dólares y 3,675 dólares, el mercado de baja fluctuación enfrenta una prueba clave.
El mercado de derivados de Activos Cripto se enfrenta a un evento clave: contratos de opciones de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) valorados en casi 5 mil millones de dólares vencerán hoy (UTC 8:00). De estos, las opciones de BTC representan más de 4 mil millones de dólares (valor nocional), con un mayor punto de dolor de 116,000 dólares; las opciones de ETH son aproximadamente 876 millones de dólares, con un mayor punto de dolor de 3,675 dólares. La relación de opciones de venta/compra (PCR) muestra que el mercado de BTC está ligeramente sesgado hacia la caída (PCR=1.46), mientras que ETH es más neutral (PCR=1.14). En un entorno de baja Fluctuación, si esta gran cantidad de vencimientos provocará una fuerte Fluctuación en el mercado se convertirá en el foco de atención de los traders.
Cerca de 5 mil millones de dólares en opciones vencen, el mayor punto de dolor revela niveles clave de precios
Según datos de Deribit, hoy expirarán opciones de BTC y ETH por un valor total de hasta 49.6 mil millones de dólares. Este es uno de los eventos de expiración de opciones más grandes recientes en el mercado de Activos Cripto.
(Fuente: Deribit)
Bitcoin (BTC)： valor nocional 4.09 mil millones de dólares de las opciones está a punto de vencer, involucrando 34,954 contratos de opciones no liquidadas. El indicador clave "punto de máxima angustia" (es decir, el precio al que la mayoría de las opciones expiran y las pérdidas de los creadores de mercado son mínimas) se sitúa en 116,000 dólares. La relación actual de opciones de venta/compra (PCR) es de 1.46, lo que indica que el volumen de opciones de venta (opciones put) es mayor que el de opciones de compra (opciones call), lo que sugiere un sentimiento ligeramente bajista.
Ethereum (ETH)： valor nocional 8.76 millones de dólares de contrato de opciones que vencen, involucrando 223,433 contratos no liquidados. El punto de máximo dolor se sitúa en 3,675 dólares, el PCR es 1.14, lo que muestra una sensación del mercado más neutral en comparación con BTC.
Distribución de posiciones y dilema de baja fluctuación
Los analistas de Deribit señalan que la distribución actual de los contratos no liquidados presenta características significativas: las opciones de venta (Puts) se acumulan en gran medida por debajo del precio spot, mientras que las opciones de compra (Calls) se agrupan por encima del precio spot. Esta estructura de distribución podría actuar como una "gravedad" que mantiene el precio atrapado en el rango actual, pero todo se aclarará después del vencimiento de hoy.
Fluctuación baja dominante, los comerciantes apuestan por una estabilidad o un aumento moderado
La institución de análisis de opciones Greeks. live ha observado una diferenciación en el sentimiento del mercado, muchos operadores están luchando por adaptarse a un entorno de baja fluctuación sostenido. Un fenómeno clave es que, a pesar de que la volatilidad implícita (IV) de las opciones semanales de BTC alcanza el 32%, los operadores siguen vendiendo activamente opciones de venta (Put Selling) con un precio de ejercicio de 112,000 dólares. Esto indica que la mayoría de los operadores apuestan por la estabilidad de precios o un leve aumento, utilizando estrategias de venta de opciones (especialmente la venta de opciones de venta) para 'cosechar primas' (Premium Harvesting), lo cual es una estrategia común en un entorno de baja fluctuación.
“Los traders muestran una fuerte confianza en la estrategia de venta de primas,” dijo un analista de Greeks. live, “el éxito de tales transacciones puede generar ganancias cuando el precio del activo subyacente se mueve favorablemente.”
Niveles técnicos clave y catalizadores potenciales de cambio
Los analistas también enfatizan que la media móvil exponencial de 100 períodos (EMA100) del gráfico de 5 minutos de BTC es un campo de batalla técnico clave recientemente, desempeñando roles de resistencia o soporte en múltiples períodos. El precio actual de Bitcoin ha caído por debajo de esta media , lo que generalmente sugiere una tendencia bajista a corto plazo.
Conclusión: Opciones de BTC y ETH por un valor de 5,000 millones de dólares están concentradas en la fecha de vencimiento, y en un contexto de mercado con baja Fluctuación, se asemeja a una "bomba de tiempo". Aunque la estrategia de venta de primas es prevalente, lo que sugiere que la mayoría de los traders apuestan por la estabilidad, la pérdida de niveles técnicos clave (como 112,000 dólares) y la demanda de liquidación de grandes posiciones no cerradas, aún podrían convertirse en el detonante que rompa el estancamiento del mercado. El mayor punto de dolor de las opciones (BTC $116K, ETH $3,675) será el punto de anclaje psicológico en la lucha entre toros y osos. Los inversores deben estar alerta ante el riesgo de amplificación de la Fluctuación potencial durante la ventana de vencimiento (alrededor de las 8:00 UTC) y seguir de cerca la reestructuración de la liquidez del mercado y la elección de nuevas direcciones después del vencimiento. En un mercado de baja Fluctuación, los eventos de cisne negro a menudo ocurren de manera inesperada.