En el comercio de futuros del mundo Cripto, las principales razones por las que la mayoría de los inversores pierden se pueden resumir en los siguientes factores clave:

### 1. **Alta palanca amplifica el riesgo**
- Comercio de futuros permite el uso de alta apalancamiento (como 10x, 50x o incluso 100x), lo que significa que incluso pequeñas fluctuaciones del mercado pueden llevar a una liquidación. Por ejemplo:
- Con un **apalancamiento de 10x**, una fluctuación del precio del 10% en sentido contrario resultará en un liquidación;
- Con **100 veces de apalancamiento**, solo se necesita un 1% de fluctuación de precio para liquidar el capital.
- El 8 de agosto de 2025, el monto total de liquidaciones en un solo día alcanzó los 313 millones de dólares, de los cuales 119 millones de dólares fueron en contratos de ETH, lo que resalta la devastación del apalancamiento.

### 2. **Alta volatilidad del mercado de criptomonedas**
- Los precios de las criptomonedas son muy volátiles, con eventos extremos (como caídas repentinas y aumentos o caídas bruscas) que ocurren con frecuencia. Por ejemplo:
- Una transacción de 5 millones de dólares podría provocar una fluctuación de precios del 2%;
- La volatilidad de ETH es un 37% más alta que la de BTC, lo que lo convierte en una zona de desastre para el comercio de futuros.
- Cuando la liquidez del mercado es insuficiente, los precios son susceptibles de ser manipulados (como en las situaciones de "pinchazo"), lo que puede llevar a que las órdenes de stop-loss se activen inesperadamente.

### 3. **Comercio emocional y trampas psicológicas**
- **Aversión a la pérdida**: los inversores tienden a mantener sus posiciones, sin querer admitir pérdidas, lo que provoca que pequeñas pérdidas se conviertan en grandes pérdidas;
- **FOMO (miedo a perderse algo)**: seguir la tendencia y comprar en subidas y vender en bajadas, el 75% de los seguidores se convierten en "combustible" durante la euforia del mercado;
- **Comercio de futuros**: Perder dinero y apresurarse a recuperarlo, lo que conduce a operaciones de mayor riesgo.

### 4. **Complejidad de las reglas y costos ocultos**
- **Tasa de financiación**: Los contratos perpetuos deben pagar una tasa de financiación (como 0.1% de tasa diaria), el costo de mantener posiciones a largo plazo es alto;
- **Reglas de liquidación forzada**: El intercambio utiliza el "precio de marcado" en lugar del precio real de la transacción para calcular la liquidación, lo que puede llevar a una liquidación forzada anticipada;
- **Pérdida por comisiones**: El comercio frecuente provoca la acumulación de comisiones, erosionando el capital.

### 5. **Manipulación del mercado y riesgo sistémico**
- Los grandes inversores o intercambios pueden manipular los precios a través de métodos como "desconectar el cable" o "insertar un pin", lo que lleva a que los pequeños inversores queden liquidados;
- En caso de colapso de liquidez (como cuando se retiran 500 millones de dólares de un ETF de ETH en un solo día), los titulares de contratos son los más afectados;
- Algunas partes del proyecto controlan y hacen caer el mercado (como el token OM que se desplomó un 98%), lo que también afecta las posiciones de los contratos de liquidación.

### 6. **Falta de control de riesgos y defectos en la estrategia**
- No se ha establecido un stop loss o el stop loss es irracional, lo que lleva a una mayor pérdida;
- Aumentar posiciones en contra de la tendencia ("bajar el costo") acelera las pérdidas en un mercado unidireccional;
- Dependencia excesiva de la intuición o rumores, falta de una estrategia de comercio sistemática.

### **Conclusión**
El comercio de futuros en el mundo Cripto es esencialmente un juego de suma cero de alto riesgo, donde menos del 10% son ganadores a largo plazo. Los inversores institucionales pueden gestionar el riesgo a través de apalancamiento bajo y estrategias de cobertura, mientras que los minoristas a menudo se convierten en los principales perdedores debido al apalancamiento alto, a las operaciones emocionales y a la manipulación del mercado. Si insistes en participar, se recomienda:
- **Reducir el apalancamiento (≤5 veces)**；
- **Stop loss estricto (pérdida por operación ≤2% del capital)**；
- **Evitar el comercio frecuente**；
- **Entrenamiento en simulador durante más de seis meses**.

Para la mayoría de los inversores, el comercio en el mercado spot o la inversión sistemática pueden ser opciones más seguras.