El 7 de agosto, PayPal anunció el lanzamiento de PayPal USD (PYUSD), una moneda estable en dólares estadounidenses para transferencias y pagos. La moneda estable es emitida por Paxos y respaldada por dólares estadounidenses, bonos del tesoro a corto plazo y equivalentes de efectivo, y estará disponible gradualmente. a los clientes de PayPal en los Estados Unidos. Aunque PayPal ha estado involucrado en una gran cantidad de negocios en el campo del cifrado en los últimos años, el lanzamiento de su moneda estable oficial aún puede considerarse como un evento importante en el desarrollo del cifrado.
Recientemente, Laura Shin entrevistó a José Fernández da Ponte, vicepresidente senior de criptomonedas de PayPal, para analizar en profundidad cómo el gigante de la tecnología financiera está desarrollando una estrategia a largo plazo en torno a los pagos basados en blockchain. BlockBeats compiló y organizó la entrevista, el texto completo es el siguiente:
**Laura Shin: Esta semana, PayPal lanzó la moneda estable PYUSD en Ethereum. ¿Cuál es la visión de PayPal para PYUSD y cómo se utilizará? **
José Fernández da Ponte: Hemos estado activos en el campo de la encriptación durante los últimos cuatro años, y la visión general de PayPal siempre ha sido convertirse en un puente entre la moneda fiduciaria y Web3, trayendo las principales aplicaciones al sistema de pago. Somos una empresa de pagos que se preocupa profundamente por las aplicaciones de pago, y el lanzamiento de PYUSD es una progresión natural de ese proceso. Esta es la culminación de la Fase 1, que comienza con el uso de tokens criptográficos tradicionales en las aplicaciones, luego pasa a las transferencias en cadena, ingresa a los mercados internacionales y ahora agrega un instrumento de valor estable totalmente compatible y regulado que se puede usar para pagos. Creemos que las monedas estables son la mejor aplicación para blockchain en este momento, están muy cerca del mercado de pagos que nos importa mucho.
**Laura Shin: Entonces, ¿cómo espera que se aplique, por ejemplo, qué industrias cree que lo usarán, DeFi? ¿O lo ves como un simple pago? **
José Fernández da Ponte: Creemos que los fundamentos de las monedas digitales se adaptan bien a los pagos, con algunas ventajas inherentes como el costo, la programabilidad y los tiempos de liquidación. Curiosamente, gran parte de la discusión se centra en el costo por transacción, mientras que yo estoy más interesado en el tiempo de liquidación.
Tendemos a decir que son más rápidos y más baratos, pero cuando pagas, la velocidad es barata y la ventaja del tiempo de liquidación es muy clara. Pero tomará tiempo, esta revolución no ocurrirá de la noche a la mañana, y el uso generalizado de monedas estables en los pagos diarios aún está a unos años de distancia. Pero ahora algunas industrias ya son muy adecuadas para usar monedas estables. Hay $ 122 mil millones en monedas estables hoy principalmente para transacciones criptográficas y casos de uso de Web3, incluido el DeFi que mencionó, donde esperamos que también se use PYUSD. Estamos viendo algunos casos de uso temprano como las remesas, que es un área de gran interés para nosotros.
Una empresa que PayPal adquirió hace unos años llamada Xoom ha estado muy activa en el espacio de las remesas, por lo que tenemos derecho a jugar en ese espacio, y la convergencia entre las remesas y las monedas digitales ya ha comenzado. En el espacio de pagos B2B, estamos viendo una mayor adopción de monedas estables, lo que tiene mucho sentido cuando lo piensas. Si usted es una empresa que exporta a un país extranjero y busca que le paguen, en lugar de obtener una transferencia bancaria que demora de tres a cinco días en liquidarse, ese tiempo de liquidación oportuno puede ser realmente poderoso.
Posiblemente además de las criptomonedas, el cuarto segmento del mercado que creemos será el primero en adoptar las monedas estables son los bienes digitales. En una economía como Minecraft o Roblox, cada año se comercializan alrededor de cien mil millones de dólares en bienes digitales. Si eres un desarrollador que vende productos digitales en el juego con el sistema de pago actual, puedes tardar hasta 15 días en recibir tu dinero. Por lo tanto, si puede hacer algunas cosas de liquidación instantánea y nativa digital en el juego, entonces las ventajas son muy obvias.
Del mismo modo, creo que todavía estamos a unos años de los casos de uso convencionales en el comercio electrónico o minorista doméstico, pero ya existe un mercado comercial muy grande para las monedas estables.
**Laura Shin: ¿Entonces quieres decir que DeFi irá más allá? **
José Fernández da Ponte: Creo que DeFi será parte de la primera ola, y hoy solo puedes obtener PYUSD en tu billetera de PayPal. Estamos agregando ese producto, pero seguramente los principales intercambios también ofrecerán PYUSD en ese momento, cuando las personas también puedan usarlo para casos de uso tradicionales.
**Laura Shin: Vi algunas noticias de que PYUSD se puede enviar a "billeteras externas compatibles", hay algunas regulaciones que pueden prohibir las transacciones a billeteras autohospedadas, pero quiero confirmar, ¿esto incluye billeteras autohospedadas? **
José Fernández da Ponte: Sí, exactamente. En cuanto a la compatibilidad, diría que PYUSD es un token ERC-20 que se implementa en la cadena de bloques de Ethereum y se puede enviar a billeteras externas que admitan tokens ERC-20, eso es lo que significa ser compatible.
**Laura Shin: Hay algo en los términos de usuario que PayPal puede revertir transacciones, pero imagino que esto solo se aplica a ciertas transacciones, como dentro del sistema PayPal/Venmo. **
José Fernández da Ponte: No sé exactamente a qué parte te refieres, pero definitivamente hay transacciones que están relacionadas con ser una moneda estable totalmente respaldada y regulada. Nuestra oferta está aprobada por DFS en Nueva York, Paxos es el emisor y Nueva York tiene requisitos muy claros y estrictos en términos de KYC y regulaciones contra el lavado de dinero, lo que requiere la capacidad de implementar los controles apropiados.
**Laura Shin: Ya hay algunas monedas estables muy populares diseñadas de manera muy similar a PYUSD, como USDT y USDC, ¿cómo planea diferenciar PYUSD de otras monedas estables diseñadas de manera similar? **
José Fernández da Ponte: Sí, creo que hay varios factores diferentes que hacen de PYUSD una propuesta de valor muy sólida. El primero es, obviamente, el ecosistema de PayPal, PYUSD es la única moneda estable que acepta el ecosistema de PayPal, que incluye PayPal ahora, pronto incluirá Venmo y nuestra red de dos caras. Como resultado, millones de consumidores y comerciantes tendrán acceso a él y podrán utilizarlo como herramienta de financiación para las transacciones de PayPal. Esto significa que si compra en uno de los millones de comerciantes de PayPal y tiene un saldo de PYUSD disponible, puede usar PYUSD como su instrumento de financiación para pagar, lo que no creo que nadie más pueda hacer.
El segundo aspecto tiene que ver con las conexiones de moneda fiduciaria, y PayPal aprovecha las conexiones bancarias que hemos creado a lo largo de los años. Cambiar de monedas fiduciarias a monedas estables es un proceso complicado que a veces requiere mover billeteras a los intercambios para pagar tarifas y luego retirar efectivo, un proceso que puede llevar días. Mientras que en PayPal puede transferir PYUSD y venderlo, luego retirarlo a su cuenta bancaria. Vemos esto como una ventaja inherente, tanto para el enlace ascendente como para el descendente.
El tercer punto del que quiero hablar es el cumplimiento y la regulación. PYUSD es emitido por New York Trust y se basa en nuestros 20 años de experiencia en la lucha y prevención de delitos financieros en línea.
**Laura Shin: Hablando de regulación, la legislación actual de stablecoin ha pasado la etapa preliminar del comité en la Cámara de Representantes. ¿Es el momento de su lanzamiento una coincidencia, o es porque esto le dio algo de confianza para comenzar? **
José Fernández da Ponte: Llevamos mucho tiempo siguiendo el proceso legislativo. Obviamente, las partes todavía están divididas sobre el contenido de la legislación, pero este es un proceso democrático. En general, la aprobación de estos proyectos de ley para su consideración no es necesariamente un desencadenante de nuestra publicación. Una tendencia definida está sucediendo hoy en día con respecto a las monedas estables, hace unos meses fue MiCA en Europa. Hay regulaciones claras sobre las monedas estables en muchos mercados, y ahora EE. UU. se está poniendo al día, razón por la cual fuimos a Nueva York, porque este es el marco más estricto, fuerte y riguroso para las monedas estables disponible en la actualidad.
**Laura Shin: la representante de la Cámara de Representantes, Maxine Waters, emitió una declaración en la que decía: "Está profundamente preocupada porque PayPal ha elegido lanzar su propia moneda estable sin un marco federal de regulación, supervisión y ejecución para estos activos". ¿Cuál es su respuesta a eso? **
José Fernández da Ponte: Vi la declaración de la miembro principal, y de la declaración entiendo que su punto principal es que quiere legislar para la regulación federal de las monedas estables, como acabamos de decir, este es un debate en curso en el Congreso. Hay otros miembros del Congreso, tanto republicanos como demócratas, que tienen puntos de vista diferentes como parte del proceso legislativo. Apoyamos mucho la regulación a través de la legislación, como dije, este es el marco más estricto que existe, y acataremos y cumpliremos con cualquier legislación que salga del Congreso.
**Laura Shin: ¿PayPal cree que la regulación federal es necesaria o cree que la regulación estatal de las monedas estables es suficiente? **
José Fernández da Ponte: Somos una empresa de pagos en un país donde los pagos están regulados a nivel estatal. Creo que diferentes lugares lo regulan de diferentes maneras. Por ejemplo, en lugares como MiCA, tiene una definición muy clara de pagos en monedas estables. En nuestra opinión, si las monedas estables son relevantes para las actividades de pago, tiene sentido incluirlas en el marco de pagos, que ahora está regulado a nivel estatal.
**Laura Shin: Hace algunos años, cuando Facebook (ahora Meta) lanzó Libra, estaba tratando de crear una moneda estable que no estuviera vinculada directamente al valor del dólar estadounidense. Pero me pregunto cómo el fracaso de la empresa, en gran parte por razones regulatorias, ha afectado la estrategia de PayPal para este lanzamiento. **
José Fernández da Ponte: Tuvimos discusiones sobre Libra, hace cuatro años. Pero no creo que vaya a afectar la forma en que lo hacemos porque hemos crecido en esta área de la misma manera que hemos hecho otros negocios. Somos una empresa de tecnología y una institución financiera regulada de 20 años. Nuestro enfoque siempre ha sido poner la regulación en primer lugar y, a veces, eso significa que podemos avanzar más lentamente que otras empresas, pero nos preocupamos profundamente por el marco regulatorio y de cumplimiento y nuestra relación con los reguladores. Como dijimos en el pasado, somos una de las pocas agencias que puede hacer eso, con operaciones en 200 países. Siempre hemos enfatizado que siempre estaremos en coordinación con los reguladores mientras exploramos esta área. Así que no creo que sea la influencia de Libra, es solo nuestra naturaleza.
**Laura Shin: ¿Cómo planeas expandir esto al resto del mundo? Además, ¿lanzarán monedas estables ancladas a otras monedas fiduciarias? **
José Fernández da Ponte: Ya estamos en vivo en la billetera de PayPal, y el siguiente paso es hacer esta función en la billetera de Venmo, por lo que seguirá teniendo su sede en los Estados Unidos, pero también consideraremos la expansión internacional. Todavía no hemos considerado otras monedas estables denominadas en moneda local, la prioridad actual es garantizar el éxito de este lanzamiento y hacerlo beneficioso para el ecosistema criptográfico.
Laura Shin: Pero creo que debe tener una idea general en mente si planea lanzar una moneda estable en euros o una moneda estable en libras esterlinas.
José Fernández da Ponte: Sin planes por el momento.
Laura Shin: Entonces, ¿cómo es su próximo informe mensual de reservas? ¿También mostrará pruebas de reservas?
José Fernández da Ponte: Como parte del marco de Nueva York, Paxos es el emisor del token. Se deben realizar auditorías periódicas según se requiera. Entonces, esto será similar a otras monedas estables emitidas por Paxos como USDP, etc. Los usuarios pueden ver un informe de auditoría verificado por un tercero, que muestra el monto y la composición de la reserva.
Laura Shin: Pero no es algo que identifique la dirección, y las personas no pueden usar ciertas funciones para demostrar que sus propias monedas todavía están en la reserva.
José Fernández da Ponte: Creo que para el beneficio de todas las partes, la mejor manera es visitar el sitio web de Paxos, que brinda informes sobre otras monedas estables, y puede comprender claramente la información brindada por nuestro lado.
Laura Shin: PayPal espera incorporar algunos entornos nativos digitales, como los juegos en línea, que parecen ser diferentes de la base de usuarios existente de PayPal. ¿Cómo planea atraer a estos usuarios?
José Fernández da Ponte: Estoy muy interesado en los pagos en la industria de los videojuegos. Si piensas en los videojuegos, a veces los observadores externos pueden considerarlos solo para el público joven. Pero en realidad, la audiencia de los videojuegos está muy en línea con la población general, y es una industria muy grande con necesidades informáticas muy estrictas y restringidas. Desde la perspectiva de resolver problemas técnicos difíciles, este es un problema computacional muy difícil.
Muchas innovaciones informáticas nacieron en los videojuegos, y creo que muchas innovaciones en los pagos también se realizarán en los videojuegos. Prevemos algunos casos de uso de pagos que actualmente no son posibles, y las monedas estables pueden hacer que estos casos de uso sean posibles, como la transmisión de pagos. ¿Imagínese pagar por segundo o minuto cuando ve un video en lugar de pagar por el video completo? ¿O puedes comprar artículos digitales en el entorno del juego y llevártelos? Creo que hemos visto algunos experimentos realmente emocionantes con NPC (personajes que no son jugadores) en el juego o agentes de IA que pueden conectarse a una billetera y llevar valor, y luego este agente autónomo dentro del juego puede comprar y vender cosas.
No podemos imaginar estas cosas de la nada. Lo que hacemos es lanzar un producto de plataforma y luego los desarrolladores lo desarrollarán.
Laura Shin: Esta es una de las razones por las que PayPal decidió diseñar PYUSD como un token ERC-20, y parece que están planeando contratos inteligentes y otras funciones para hacer que el dinero sea más programable.
José Fernández da Ponte: Sí, en el proceso inicial teníamos que pensar si íbamos a ir por el camino de las licencias de código abierto y los entornos tradicionales sin permiso, o si íbamos a hacer algo propietario. Luego elegimos rápidamente el enfoque abierto porque creemos en seguir a los desarrolladores. En lugar de decirles a los desarrolladores qué hacer, deje que ellos le digan qué hacer. Elegir Ethereum fue una decisión muy clara porque la comunidad de desarrolladores ya estaba allí.
PYUSD está diseñado para ser una cadena múltiple, por lo que no hay absolutamente ninguna razón por la que no debamos expandirnos en otros protocolos u otras capas del mismo protocolo en el futuro. Aunque Ethereum tiene tarifas más altas en comparación con otros protocolos, también tiene muchas ventajas. Para algunos casos de uso, como digamos micropagos o alta velocidad, alto rendimiento, puede ser costoso, por lo que definitivamente escalaremos a partir de ahí, pero Ethereum es claramente la plataforma elegida para la implementación.
**Laura Shin: Esto, sin duda, abre una nueva fuente de ingresos para PayPal. En primer lugar, PayPal puede ganar dinero con depósitos como bonos del gobierno. ¿La tarifa de manejo es del 1,5 % del depósito o transacción? **
José Fernández da Ponte: Tradicionalmente, el mecanismo de monetización de las monedas estables es a través de las ganancias de reserva, pero en el entorno actual de tasas de interés, esto se ha convertido en una fuente considerable de ganancias para la industria, pero no creemos que deba ser el único mecanismo de monetización. El entorno de las tasas de interés puede cambiar, por lo que suponemos que cuando se adopten estas monedas estables, monetizaremos a través de instrumentos más cercanos a las operaciones de pago tradicionales. Es decir, cuando los comerciantes desean aceptar liquidaciones de monedas estables, deben pagar tasas de descuento para comerciantes.
Además, las personas pueden convertir monedas estables de una moneda en otros tipos de monedas estables, lo que puede implicar ciertas tarifas de procesamiento. Con respecto a la tarifa, no hay tarifa al comprar PYUSD en la aplicación de PayPal, y no hay tarifa al vender PYUSD, puede comprar $ 1 por $ 1 sin cargos involucrados, o puede vender $ 1 y su saldo de PayPal recibirá $ 1, y por supuesto, las transferencias también son posibles y no cobramos ninguna tarifa de PayPal por estas transferencias. Las únicas tarifas que deben pagarse son las que el protocolo Ethereum requiere que pague. En el ecosistema de PayPal, cobramos tarifas de transacción, pero no para las monedas estables.
**Laura Shin: Volviendo a mi pregunta anterior sobre el flujo de ingresos de PayPal, ¿qué tan grande cree PayPal que puede llegar a ser esta posible línea de negocio? **
José Fernández da Ponte: Puede ser muy importante a largo plazo, pero nuestras expectativas para el próximo año son modestas. Curiosamente, a menudo es un entorno muy polarizado. Las monedas estables existen como evidencia, ¿verdad? Hay $120 mil millones en monedas estables en el mercado en este momento, y esperamos capturar parte de esa participación de mercado y, al mismo tiempo, ayudar a expandir el mercado en su conjunto.
Vi un informe de un analista hace unos días, y decía que las monedas estables crecerán de $ 122 mil millones ahora a $ 2.8 billones en cinco años, lo que es un gran aumento, lo que significa un aumento de 22 veces en cinco años, pero pienso en ello como un proyecto que tardará años en desarrollarse. "Queremos construir los casos de uso correctos y lanzarlos. El crecimiento definitivamente ocurrirá, pero tenemos una mentalidad a largo plazo. Será un viaje que se extenderá por muchos años".
**Laura Shin: ¿Cómo presenta la aplicación este método de pago al usuario? ¿Es una opción entre todas las opciones de pago, o hay algún incentivo para que la gente lo pruebe? **
José Fernández da Ponte: Hay dos lugares diferentes donde se muestra, el primero es cuando ingresas a la aplicación, hay una sección de criptomonedas en la aplicación, lo verás como un token adicional, verás que apoyamos, Bitcoin, Ethereum, Litecoin y Bitcoin Cash, así como PYUSD, donde se pueden comprar, vender y transferir a monederos externos.
En una transacción de pago, brindamos a los consumidores opciones sin predefinir ni dirigirlos a ningún método de pago en particular. Por lo tanto, aparecerá como otra opción de pago, pero no se le dará más prioridad al finalizar la compra. Si decide usar PayPal y pagar con tarjeta de crédito, su tarjeta de crédito se mostrará primero y las demás se mostrarán después, incluido PYUSD.
**Laura Shin: Bueno, esta fue una discusión muy interesante. ¿Algo más sobre PYUSD que no pregunté pero que quieras mencionar? **
José Fernández da Ponte: Como dije al principio, creemos que las monedas estables son la aplicación estrella en este espacio. Las ventajas en términos de tiempo de liquidación, costo y velocidad son muy importantes, pero tomará algún tiempo para la adopción de pagos convencionales. Así que adoptamos un enfoque criptográfico primero y comenzamos a explorar algunos casos de uso minorista. Cuando se trata de competencia, creo que vamos a tener algo de participación de mercado aquí, pero también creo que hay mucha demanda en el mercado de monedas estables más respaldadas y reguladas, lo cual es una bendición para la industria en general Buen desarrollo .
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Diálogo con PayPal: El impacto de PYUSD en la industria de las criptomonedas y la estrategia a largo plazo
Fuente: Unchained Podcast (Youtube); Compilación: Kaori, Luccy, BlockBeats
El 7 de agosto, PayPal anunció el lanzamiento de PayPal USD (PYUSD), una moneda estable en dólares estadounidenses para transferencias y pagos. La moneda estable es emitida por Paxos y respaldada por dólares estadounidenses, bonos del tesoro a corto plazo y equivalentes de efectivo, y estará disponible gradualmente. a los clientes de PayPal en los Estados Unidos. Aunque PayPal ha estado involucrado en una gran cantidad de negocios en el campo del cifrado en los últimos años, el lanzamiento de su moneda estable oficial aún puede considerarse como un evento importante en el desarrollo del cifrado.
Recientemente, Laura Shin entrevistó a José Fernández da Ponte, vicepresidente senior de criptomonedas de PayPal, para analizar en profundidad cómo el gigante de la tecnología financiera está desarrollando una estrategia a largo plazo en torno a los pagos basados en blockchain. BlockBeats compiló y organizó la entrevista, el texto completo es el siguiente:
**Laura Shin: Esta semana, PayPal lanzó la moneda estable PYUSD en Ethereum. ¿Cuál es la visión de PayPal para PYUSD y cómo se utilizará? **
José Fernández da Ponte: Hemos estado activos en el campo de la encriptación durante los últimos cuatro años, y la visión general de PayPal siempre ha sido convertirse en un puente entre la moneda fiduciaria y Web3, trayendo las principales aplicaciones al sistema de pago. Somos una empresa de pagos que se preocupa profundamente por las aplicaciones de pago, y el lanzamiento de PYUSD es una progresión natural de ese proceso. Esta es la culminación de la Fase 1, que comienza con el uso de tokens criptográficos tradicionales en las aplicaciones, luego pasa a las transferencias en cadena, ingresa a los mercados internacionales y ahora agrega un instrumento de valor estable totalmente compatible y regulado que se puede usar para pagos. Creemos que las monedas estables son la mejor aplicación para blockchain en este momento, están muy cerca del mercado de pagos que nos importa mucho.
**Laura Shin: Entonces, ¿cómo espera que se aplique, por ejemplo, qué industrias cree que lo usarán, DeFi? ¿O lo ves como un simple pago? **
José Fernández da Ponte: Creemos que los fundamentos de las monedas digitales se adaptan bien a los pagos, con algunas ventajas inherentes como el costo, la programabilidad y los tiempos de liquidación. Curiosamente, gran parte de la discusión se centra en el costo por transacción, mientras que yo estoy más interesado en el tiempo de liquidación.
Tendemos a decir que son más rápidos y más baratos, pero cuando pagas, la velocidad es barata y la ventaja del tiempo de liquidación es muy clara. Pero tomará tiempo, esta revolución no ocurrirá de la noche a la mañana, y el uso generalizado de monedas estables en los pagos diarios aún está a unos años de distancia. Pero ahora algunas industrias ya son muy adecuadas para usar monedas estables. Hay $ 122 mil millones en monedas estables hoy principalmente para transacciones criptográficas y casos de uso de Web3, incluido el DeFi que mencionó, donde esperamos que también se use PYUSD. Estamos viendo algunos casos de uso temprano como las remesas, que es un área de gran interés para nosotros.
Una empresa que PayPal adquirió hace unos años llamada Xoom ha estado muy activa en el espacio de las remesas, por lo que tenemos derecho a jugar en ese espacio, y la convergencia entre las remesas y las monedas digitales ya ha comenzado. En el espacio de pagos B2B, estamos viendo una mayor adopción de monedas estables, lo que tiene mucho sentido cuando lo piensas. Si usted es una empresa que exporta a un país extranjero y busca que le paguen, en lugar de obtener una transferencia bancaria que demora de tres a cinco días en liquidarse, ese tiempo de liquidación oportuno puede ser realmente poderoso.
Posiblemente además de las criptomonedas, el cuarto segmento del mercado que creemos será el primero en adoptar las monedas estables son los bienes digitales. En una economía como Minecraft o Roblox, cada año se comercializan alrededor de cien mil millones de dólares en bienes digitales. Si eres un desarrollador que vende productos digitales en el juego con el sistema de pago actual, puedes tardar hasta 15 días en recibir tu dinero. Por lo tanto, si puede hacer algunas cosas de liquidación instantánea y nativa digital en el juego, entonces las ventajas son muy obvias.
Del mismo modo, creo que todavía estamos a unos años de los casos de uso convencionales en el comercio electrónico o minorista doméstico, pero ya existe un mercado comercial muy grande para las monedas estables.
**Laura Shin: ¿Entonces quieres decir que DeFi irá más allá? **
José Fernández da Ponte: Creo que DeFi será parte de la primera ola, y hoy solo puedes obtener PYUSD en tu billetera de PayPal. Estamos agregando ese producto, pero seguramente los principales intercambios también ofrecerán PYUSD en ese momento, cuando las personas también puedan usarlo para casos de uso tradicionales.
**Laura Shin: Vi algunas noticias de que PYUSD se puede enviar a "billeteras externas compatibles", hay algunas regulaciones que pueden prohibir las transacciones a billeteras autohospedadas, pero quiero confirmar, ¿esto incluye billeteras autohospedadas? **
José Fernández da Ponte: Sí, exactamente. En cuanto a la compatibilidad, diría que PYUSD es un token ERC-20 que se implementa en la cadena de bloques de Ethereum y se puede enviar a billeteras externas que admitan tokens ERC-20, eso es lo que significa ser compatible.
**Laura Shin: Hay algo en los términos de usuario que PayPal puede revertir transacciones, pero imagino que esto solo se aplica a ciertas transacciones, como dentro del sistema PayPal/Venmo. **
José Fernández da Ponte: No sé exactamente a qué parte te refieres, pero definitivamente hay transacciones que están relacionadas con ser una moneda estable totalmente respaldada y regulada. Nuestra oferta está aprobada por DFS en Nueva York, Paxos es el emisor y Nueva York tiene requisitos muy claros y estrictos en términos de KYC y regulaciones contra el lavado de dinero, lo que requiere la capacidad de implementar los controles apropiados.
**Laura Shin: Ya hay algunas monedas estables muy populares diseñadas de manera muy similar a PYUSD, como USDT y USDC, ¿cómo planea diferenciar PYUSD de otras monedas estables diseñadas de manera similar? **
José Fernández da Ponte: Sí, creo que hay varios factores diferentes que hacen de PYUSD una propuesta de valor muy sólida. El primero es, obviamente, el ecosistema de PayPal, PYUSD es la única moneda estable que acepta el ecosistema de PayPal, que incluye PayPal ahora, pronto incluirá Venmo y nuestra red de dos caras. Como resultado, millones de consumidores y comerciantes tendrán acceso a él y podrán utilizarlo como herramienta de financiación para las transacciones de PayPal. Esto significa que si compra en uno de los millones de comerciantes de PayPal y tiene un saldo de PYUSD disponible, puede usar PYUSD como su instrumento de financiación para pagar, lo que no creo que nadie más pueda hacer.
El segundo aspecto tiene que ver con las conexiones de moneda fiduciaria, y PayPal aprovecha las conexiones bancarias que hemos creado a lo largo de los años. Cambiar de monedas fiduciarias a monedas estables es un proceso complicado que a veces requiere mover billeteras a los intercambios para pagar tarifas y luego retirar efectivo, un proceso que puede llevar días. Mientras que en PayPal puede transferir PYUSD y venderlo, luego retirarlo a su cuenta bancaria. Vemos esto como una ventaja inherente, tanto para el enlace ascendente como para el descendente.
El tercer punto del que quiero hablar es el cumplimiento y la regulación. PYUSD es emitido por New York Trust y se basa en nuestros 20 años de experiencia en la lucha y prevención de delitos financieros en línea.
**Laura Shin: Hablando de regulación, la legislación actual de stablecoin ha pasado la etapa preliminar del comité en la Cámara de Representantes. ¿Es el momento de su lanzamiento una coincidencia, o es porque esto le dio algo de confianza para comenzar? **
José Fernández da Ponte: Llevamos mucho tiempo siguiendo el proceso legislativo. Obviamente, las partes todavía están divididas sobre el contenido de la legislación, pero este es un proceso democrático. En general, la aprobación de estos proyectos de ley para su consideración no es necesariamente un desencadenante de nuestra publicación. Una tendencia definida está sucediendo hoy en día con respecto a las monedas estables, hace unos meses fue MiCA en Europa. Hay regulaciones claras sobre las monedas estables en muchos mercados, y ahora EE. UU. se está poniendo al día, razón por la cual fuimos a Nueva York, porque este es el marco más estricto, fuerte y riguroso para las monedas estables disponible en la actualidad.
**Laura Shin: la representante de la Cámara de Representantes, Maxine Waters, emitió una declaración en la que decía: "Está profundamente preocupada porque PayPal ha elegido lanzar su propia moneda estable sin un marco federal de regulación, supervisión y ejecución para estos activos". ¿Cuál es su respuesta a eso? **
José Fernández da Ponte: Vi la declaración de la miembro principal, y de la declaración entiendo que su punto principal es que quiere legislar para la regulación federal de las monedas estables, como acabamos de decir, este es un debate en curso en el Congreso. Hay otros miembros del Congreso, tanto republicanos como demócratas, que tienen puntos de vista diferentes como parte del proceso legislativo. Apoyamos mucho la regulación a través de la legislación, como dije, este es el marco más estricto que existe, y acataremos y cumpliremos con cualquier legislación que salga del Congreso.
**Laura Shin: ¿PayPal cree que la regulación federal es necesaria o cree que la regulación estatal de las monedas estables es suficiente? **
José Fernández da Ponte: Somos una empresa de pagos en un país donde los pagos están regulados a nivel estatal. Creo que diferentes lugares lo regulan de diferentes maneras. Por ejemplo, en lugares como MiCA, tiene una definición muy clara de pagos en monedas estables. En nuestra opinión, si las monedas estables son relevantes para las actividades de pago, tiene sentido incluirlas en el marco de pagos, que ahora está regulado a nivel estatal.
**Laura Shin: Hace algunos años, cuando Facebook (ahora Meta) lanzó Libra, estaba tratando de crear una moneda estable que no estuviera vinculada directamente al valor del dólar estadounidense. Pero me pregunto cómo el fracaso de la empresa, en gran parte por razones regulatorias, ha afectado la estrategia de PayPal para este lanzamiento. **
José Fernández da Ponte: Tuvimos discusiones sobre Libra, hace cuatro años. Pero no creo que vaya a afectar la forma en que lo hacemos porque hemos crecido en esta área de la misma manera que hemos hecho otros negocios. Somos una empresa de tecnología y una institución financiera regulada de 20 años. Nuestro enfoque siempre ha sido poner la regulación en primer lugar y, a veces, eso significa que podemos avanzar más lentamente que otras empresas, pero nos preocupamos profundamente por el marco regulatorio y de cumplimiento y nuestra relación con los reguladores. Como dijimos en el pasado, somos una de las pocas agencias que puede hacer eso, con operaciones en 200 países. Siempre hemos enfatizado que siempre estaremos en coordinación con los reguladores mientras exploramos esta área. Así que no creo que sea la influencia de Libra, es solo nuestra naturaleza.
**Laura Shin: ¿Cómo planeas expandir esto al resto del mundo? Además, ¿lanzarán monedas estables ancladas a otras monedas fiduciarias? **
José Fernández da Ponte: Ya estamos en vivo en la billetera de PayPal, y el siguiente paso es hacer esta función en la billetera de Venmo, por lo que seguirá teniendo su sede en los Estados Unidos, pero también consideraremos la expansión internacional. Todavía no hemos considerado otras monedas estables denominadas en moneda local, la prioridad actual es garantizar el éxito de este lanzamiento y hacerlo beneficioso para el ecosistema criptográfico.
Laura Shin: Pero creo que debe tener una idea general en mente si planea lanzar una moneda estable en euros o una moneda estable en libras esterlinas.
José Fernández da Ponte: Sin planes por el momento.
Laura Shin: Entonces, ¿cómo es su próximo informe mensual de reservas? ¿También mostrará pruebas de reservas?
José Fernández da Ponte: Como parte del marco de Nueva York, Paxos es el emisor del token. Se deben realizar auditorías periódicas según se requiera. Entonces, esto será similar a otras monedas estables emitidas por Paxos como USDP, etc. Los usuarios pueden ver un informe de auditoría verificado por un tercero, que muestra el monto y la composición de la reserva.
Laura Shin: Pero no es algo que identifique la dirección, y las personas no pueden usar ciertas funciones para demostrar que sus propias monedas todavía están en la reserva.
José Fernández da Ponte: Creo que para el beneficio de todas las partes, la mejor manera es visitar el sitio web de Paxos, que brinda informes sobre otras monedas estables, y puede comprender claramente la información brindada por nuestro lado.
Laura Shin: PayPal espera incorporar algunos entornos nativos digitales, como los juegos en línea, que parecen ser diferentes de la base de usuarios existente de PayPal. ¿Cómo planea atraer a estos usuarios?
José Fernández da Ponte: Estoy muy interesado en los pagos en la industria de los videojuegos. Si piensas en los videojuegos, a veces los observadores externos pueden considerarlos solo para el público joven. Pero en realidad, la audiencia de los videojuegos está muy en línea con la población general, y es una industria muy grande con necesidades informáticas muy estrictas y restringidas. Desde la perspectiva de resolver problemas técnicos difíciles, este es un problema computacional muy difícil.
Muchas innovaciones informáticas nacieron en los videojuegos, y creo que muchas innovaciones en los pagos también se realizarán en los videojuegos. Prevemos algunos casos de uso de pagos que actualmente no son posibles, y las monedas estables pueden hacer que estos casos de uso sean posibles, como la transmisión de pagos. ¿Imagínese pagar por segundo o minuto cuando ve un video en lugar de pagar por el video completo? ¿O puedes comprar artículos digitales en el entorno del juego y llevártelos? Creo que hemos visto algunos experimentos realmente emocionantes con NPC (personajes que no son jugadores) en el juego o agentes de IA que pueden conectarse a una billetera y llevar valor, y luego este agente autónomo dentro del juego puede comprar y vender cosas.
No podemos imaginar estas cosas de la nada. Lo que hacemos es lanzar un producto de plataforma y luego los desarrolladores lo desarrollarán.
Laura Shin: Esta es una de las razones por las que PayPal decidió diseñar PYUSD como un token ERC-20, y parece que están planeando contratos inteligentes y otras funciones para hacer que el dinero sea más programable.
José Fernández da Ponte: Sí, en el proceso inicial teníamos que pensar si íbamos a ir por el camino de las licencias de código abierto y los entornos tradicionales sin permiso, o si íbamos a hacer algo propietario. Luego elegimos rápidamente el enfoque abierto porque creemos en seguir a los desarrolladores. En lugar de decirles a los desarrolladores qué hacer, deje que ellos le digan qué hacer. Elegir Ethereum fue una decisión muy clara porque la comunidad de desarrolladores ya estaba allí.
PYUSD está diseñado para ser una cadena múltiple, por lo que no hay absolutamente ninguna razón por la que no debamos expandirnos en otros protocolos u otras capas del mismo protocolo en el futuro. Aunque Ethereum tiene tarifas más altas en comparación con otros protocolos, también tiene muchas ventajas. Para algunos casos de uso, como digamos micropagos o alta velocidad, alto rendimiento, puede ser costoso, por lo que definitivamente escalaremos a partir de ahí, pero Ethereum es claramente la plataforma elegida para la implementación.
**Laura Shin: Esto, sin duda, abre una nueva fuente de ingresos para PayPal. En primer lugar, PayPal puede ganar dinero con depósitos como bonos del gobierno. ¿La tarifa de manejo es del 1,5 % del depósito o transacción? **
José Fernández da Ponte: Tradicionalmente, el mecanismo de monetización de las monedas estables es a través de las ganancias de reserva, pero en el entorno actual de tasas de interés, esto se ha convertido en una fuente considerable de ganancias para la industria, pero no creemos que deba ser el único mecanismo de monetización. El entorno de las tasas de interés puede cambiar, por lo que suponemos que cuando se adopten estas monedas estables, monetizaremos a través de instrumentos más cercanos a las operaciones de pago tradicionales. Es decir, cuando los comerciantes desean aceptar liquidaciones de monedas estables, deben pagar tasas de descuento para comerciantes.
Además, las personas pueden convertir monedas estables de una moneda en otros tipos de monedas estables, lo que puede implicar ciertas tarifas de procesamiento. Con respecto a la tarifa, no hay tarifa al comprar PYUSD en la aplicación de PayPal, y no hay tarifa al vender PYUSD, puede comprar $ 1 por $ 1 sin cargos involucrados, o puede vender $ 1 y su saldo de PayPal recibirá $ 1, y por supuesto, las transferencias también son posibles y no cobramos ninguna tarifa de PayPal por estas transferencias. Las únicas tarifas que deben pagarse son las que el protocolo Ethereum requiere que pague. En el ecosistema de PayPal, cobramos tarifas de transacción, pero no para las monedas estables.
**Laura Shin: Volviendo a mi pregunta anterior sobre el flujo de ingresos de PayPal, ¿qué tan grande cree PayPal que puede llegar a ser esta posible línea de negocio? **
José Fernández da Ponte: Puede ser muy importante a largo plazo, pero nuestras expectativas para el próximo año son modestas. Curiosamente, a menudo es un entorno muy polarizado. Las monedas estables existen como evidencia, ¿verdad? Hay $120 mil millones en monedas estables en el mercado en este momento, y esperamos capturar parte de esa participación de mercado y, al mismo tiempo, ayudar a expandir el mercado en su conjunto.
Vi un informe de un analista hace unos días, y decía que las monedas estables crecerán de $ 122 mil millones ahora a $ 2.8 billones en cinco años, lo que es un gran aumento, lo que significa un aumento de 22 veces en cinco años, pero pienso en ello como un proyecto que tardará años en desarrollarse. "Queremos construir los casos de uso correctos y lanzarlos. El crecimiento definitivamente ocurrirá, pero tenemos una mentalidad a largo plazo. Será un viaje que se extenderá por muchos años".
**Laura Shin: ¿Cómo presenta la aplicación este método de pago al usuario? ¿Es una opción entre todas las opciones de pago, o hay algún incentivo para que la gente lo pruebe? **
José Fernández da Ponte: Hay dos lugares diferentes donde se muestra, el primero es cuando ingresas a la aplicación, hay una sección de criptomonedas en la aplicación, lo verás como un token adicional, verás que apoyamos, Bitcoin, Ethereum, Litecoin y Bitcoin Cash, así como PYUSD, donde se pueden comprar, vender y transferir a monederos externos.
En una transacción de pago, brindamos a los consumidores opciones sin predefinir ni dirigirlos a ningún método de pago en particular. Por lo tanto, aparecerá como otra opción de pago, pero no se le dará más prioridad al finalizar la compra. Si decide usar PayPal y pagar con tarjeta de crédito, su tarjeta de crédito se mostrará primero y las demás se mostrarán después, incluido PYUSD.
**Laura Shin: Bueno, esta fue una discusión muy interesante. ¿Algo más sobre PYUSD que no pregunté pero que quieras mencionar? **
José Fernández da Ponte: Como dije al principio, creemos que las monedas estables son la aplicación estrella en este espacio. Las ventajas en términos de tiempo de liquidación, costo y velocidad son muy importantes, pero tomará algún tiempo para la adopción de pagos convencionales. Así que adoptamos un enfoque criptográfico primero y comenzamos a explorar algunos casos de uso minorista. Cuando se trata de competencia, creo que vamos a tener algo de participación de mercado aquí, pero también creo que hay mucha demanda en el mercado de monedas estables más respaldadas y reguladas, lo cual es una bendición para la industria en general Buen desarrollo .