Babylon上线 BTCFi赛道再思考

Author: Revc, Golden Finance

La plataforma Babylon anuncia que su BTCstakeMainnet ha sido lanzado oficialmente. En la primera fase, la plataforma estableció un límite máximo de stake de 1000 BTC, que actualmente ya ha sido alcanzado por completo. Según los datos de la plataforma, más de 12,700 usuarios han participado en el stake, con un valor total de stake de más de 1000 BTC.

Babylon****是什么

Babylon es un protocolo que tiene como objetivo aprovechar la seguridad de BTC para proporcionar seguridad a otras cadenas PoS. Babylon puede proporcionar una solución nativa de participación segura, sin interacción cross-chain y sin custodia para cadenas PoS como BTC layer2, y promover la interoperabilidad cross-chain. A menudo se compara con Eigenlayer, el ecosistema de Ethereum.

Principio fundamental de funcionamiento de Babylon

• Remote stake: Using BTC's UTXO model and scripting system to implement stake, slashing, and rewards for BTC.
• Servidor de Marca de tiempo: Proporciona una marca de tiempo inmutable para estos eventos registrados en la cadena PoS en BTC Bloquear-cadena.
• Arquitectura de tres capas: BTC como capa inferior, Babylon como capa intermedia y cadena PoS como capa superior. Babylon se encarga de registrar los puntos de control de la cadena PoS en BTC.

Ventajas de Babylon

• Mejora la seguridad de la cadena PoS: Utiliza la seguridad de BTC para aumentar la capacidad de resistencia a los ataques de la cadena PoS.
• Acortar el ciclo de stake: a través del mecanismo de marca de tiempo de Bitcoin, acortar el ciclo de stake de la cadena PoS.
• Facilitar la interoperabilidad cruzada: lograr una comunicación y compartición de datos sin problemas entre diferentes blockchains.
• Trae nueva vitalidad al ecosistema de BTC: activa los BTC inactivos y trae nuevos escenarios de aplicación al ecosistema de BTC.

BTCFi****生态概览

Actualmente, el ecosistema de BTC ha entrado en la fase de gran infraestructura, y todas las partes están compitiendo por ingresar a la pista BTCFi, después de todo, esta pista tiene activos valorados en casi 1,5 billones de dólares a la espera de ser activados. A continuación se presenta un inventario de los principales proyectos de BTCFi.

BounceBit

BounceBit combina CeFi y Finanzas descentralizadas para proporcionar formas más flexibles de obtener ganancias con BTC. Los usuarios pueden obtener ganancias en varias cadenas on-chain a través de la custodia de Liquidez y el stake nuevamente.

Funciones principales:

• CeFi+ Finanzas descentralizadas combinadas: deposita BTC en la plataforma CeFi y participa al mismo tiempo en el protocolo de Finanzas descentralizadas para obtener ganancias dobles.
• Custodia de liquidez: Proporciona servicios de custodia de flujo para permitir a los usuarios recuperar sus activos en cualquier momento.
• Stake nuevamente: Permite a los usuarios volver a apostar BTC apostado en otros protocolos para obtener ganancias adicionales.
• Diseño técnico: BounceBit garantiza la seguridad de los activos cross-chain de Interacción mediante múltiples mecanismos de seguridad, incluidos los validadores de consenso, los servicios de custodia de Mainnet Digital y la tecnología MirrorX de Ceffu, lo que Soltar el riesgo de ataques de Hacker.

Protocolo Solv

El Protocolo Solv ha creado un activo SolvBTC de ingresos totales en cadena de BTC, lo que aporta liquidez de BTC a varios protocolos de finanzas descentralizadas.

Funciones principales:

• SolvBTC: un activo derivado que representa stakeBTC y se puede usar en múltiples on-chain.
• Gestión de activos Descentralización: a través de Contrato inteligente y Firma múltiple, garantizar la seguridad de los activos.
• Interacción cross-chain互操作性： Soporte para usar SolvBTC en múltiples Bloquearon-chain.
• Diseño técnico: centralizar varios recursos de Liquidez y oportunidades de inversión en una plataforma, los usuarios pueden lograr inversiones automatizadas mediante la configuración de estrategias de trading Vault.

Yala

Yala se dedica a crear un ecosistema de stablecoins multi-cadena, aprovechando la Liquidez de Bitcoin.

Funciones principales:

• Moneda estable multi-cadena: Proporciona una moneda estable basada en Bitcoin que se puede usar en varias cadenas on-chain.
• Ecosistema de Finanzas descentralizadas: ofrece servicios de préstamo, stake, entre otros servicios de Finanzas descentralizadas.
• Estructura modular: flexible y escalable, compatible con módulos personalizables.

Actualmente, varios protocolos de seguridad han adoptado en gran medida en sus soluciones un enfoque centralizado, es decir, CeFi y multi-firma, en un intento por maximizar el flujo de valor de Bitcoin en la cadena, ya que los métodos de verificación on-chain como UTXO garantizan la seguridad mediante la descentralización, pero debido a la falta de un sistema de contratos inteligentes sólido en BTC, es difícil activar el flujo de valor, y la verificación on-chain se utiliza principalmente en la pista de stake.

Reflexiones sobre la pista de stake de BTC

En cuanto a la pista de stake en la que se encuentra Babylon, en primer lugar, la blockchain comparte principalmente la seguridad a través de una forma modular de consenso, blockchain modular a través del "alquiler" de la seguridad, la descentralización y el valor de cadenas públicas de alta calidad como BTC y Ethereum, para proporcionar infraestructura a otras blockchains, mejorando así su rendimiento y eficiencia. Actualmente se divide principalmente en tres tipos de soluciones:

Solución basada en Ethereum:

• Ventajas: alta seguridad, fuerte legalidad, capacidad de utilizar directamente los recursos de la ecología de Ethereum.
• Desventajas: La capacidad de rendimiento y el costo pueden ser bajos, no adecuados para todos los tipos de AppChain.

Nuevo plan de capa DA (como Celestia):

• Ventajas: Buen rendimiento, bajo costo, diseñado para proporcionar características de seguridad y descentralización similares a Ethereum.
• Desventajas: la seguridad y las características de descentralización aún necesitan tiempo para ser verificadas, carecen de legitimidad y pueden ser excluidas por la comunidad de Ethereum.

Soluciones compartidas de seguridad de prueba de participación (PoS) (como Babylon, EigenLayer):

• Ventajas: hereda la legitimidad y seguridad de BTC o Ethereum, proporcionando un valor práctico y alta flexibilidad a sus activos.
• Desventajas: Relativamente nuevo, el rendimiento a largo plazo aún necesita ser observado.

Babylon utiliza el concepto central de Prueba de participación (POS), aprovechando el valor de los activos de BTC o Ethereum para crear servicios de seguridad compartidos. La ventaja radica en proporcionar más valor práctico a los activos de la cadena principal, al tiempo que hereda legitimidad y seguridad, y ofrece mayor flexibilidad. Sin embargo, esto también ha generado una serie de reflexiones:

En la red ETH, la responsabilidad de seguridad de los stake es mayor que la de los no stake, ya que los ETH en stake participan en el mantenimiento del consenso, mientras que los ETH en circulación son los beneficiarios de la seguridad de la red y también incurren en el costo de oportunidad del stake. Por lo tanto, desde una perspectiva de seguridad compartida, el esquema de consenso de participación en pruebas actualmente es inferior al esquema base de ETH, a menos que los activos del esquema de participación en pruebas sean activos como stETH, ya que stETH corresponde a los ETH que participan en la validación de la red ETH, en términos generales, la seguridad de la red ETH y otras redes de PoS que utilizan stETH en stake también están seguras.

Sin embargo, el esquema PoW+PoS de Babylon, la seguridad lógica compartida no es lo suficientemente completa. En primer lugar, el personal principal del sistema de mantenimiento de seguridad de la red BTC es Minero. Aunque Minero también está impulsado por el valor del token BTC en sí, el stake de los poseedores de BTC en Babylonprotocolo no mantiene directamente la seguridad de la red BTC, por lo que tampoco transfiere directamente la seguridad de la red BTC a la red Pos de Babylon. Aquí podemos reflexionar si los beneficiarios seguros también pueden transmitir la seguridad a otros. Es decir, la seguridad de toda la red de PoS está poco relacionada con la red BTC y está fuertemente relacionada con los poseedores de stake de BTC, por lo que debemos considerar si la seguridad compartida se encuentra a nivel de activos (más como una garantía) o a nivel de red.

Los apostadores o tenedores de BTC no mantienen activamente la seguridad de la red BTC y PoS. Desde el diseño de la primera etapa de Babilonia, la red BTC parece ser receptora pasiva de datos de la red PoS, en realidad, la seguridad general depende más de la red PoS de Babilonia en sí misma.

Y en términos de cantidad, las 1000 monedas de BTC en la primera etapa representan una pequeña proporción del Suministro circulante de BTC existente. Desde el punto de vista económico, la cadena PoS actualmente no comparte la seguridad de la red BTC, y la seguridad de los activos compartidos es un concepto diferente a la seguridad de la red en la que se encuentran los activos compartidos. Esto merece una mayor exploración.

Además, en términos técnicos, cómo la Marca de tiempo de PoS funciona en conjunto con la Marca de tiempo de Bloquear de la red BTC. El tiempo de bloqueo de la red BTC es de minutos y tiene cierta incertidumbre en cuanto al tiempo de generación de bloques y confirmación de transacciones, mientras que la finalidad de la confirmación de transacciones en la red PoS se produce en cuestión de segundos, lo que plantea un problema de coordinación de Bloquear entre PoS y PoW.

Pequeña conclusión

La red de BTC es la red de Descentralización más valiosa, con numerosos proyectos de BTCFi en diferentes áreas, incluido Babylon, que tiene el potencial de convertirse en la piedra angular de toda la industria de encriptación y brindar nuevas posibilidades al ecosistema de BTC.

En el proceso de desarrollo, además de seguir centrado en la herencia de las propiedades descentralizadas, debido al gran volumen de fondos involucrados en el proyecto BTCFi, también es necesario prestar especial atención a la seguridad del protocolo y los contratos inteligentes.