TL;DR

• Alors que le marché des cryptomonnaies rebondit, les capitalistes risque qui étaient en retrait investissent désormais dans l'industrie Web3.
• Il est encore bas par rapport aux pics passés, ce qui peut être attribué à 1) des événements négatifs tels que Terra Luna et la faillite de FTX, 2) le changement de méga-tendance de la blockchain à l'intelligence artificielle, et 3) la détérioration macroéconomique.
• Lors de l'analyse des récents flux d'investissements en capital-risque, nous avons constaté que les géographies d'origine et cibles du capital-risque sont fortement concentrées en Amérique du Nord. Cependant, nous avons observé une répartition géographique plus diversifiée que par le passé, notamment en Asie.

Plongez profondément dans le marché Web3 de l'Asie avec Tiger Research. Soyez parmi les 1 000+ pionniers qui reçoivent des informations exclusives sur le marché.

S'abonner

Introduction

Avec l'approbation récente d'un ETF Bitcoin, le marché dispose d'une liquidité fraîche. Les attentes en matière de reprise du marché sont en hausse. En même temps, le prix du Bitcoin augmente de jour en jour. Avec cette augmentation de prix, l'industrie Web3 attire naturellement l'attention.

Le capital-risque, qui était gelé jusqu'à présent, étend également ses investissements dans l'industrie Web3 une fois de plus.

L'investissement reste faible par rapport aux cycles de boom passés

Source : CoinMarketCap, CryptoRank, TigerResearch

Pourtant, le volume d'investissement trimestriel de l'industrie mondiale du Web3 est inférieur à celui de la période de boom précédente. Le nombre d'investissements et les montants de financement étaient élevés par le passé, mais ils ont diminué régulièrement depuis le premier trimestre de 2022. Ce n'est qu'au quatrième trimestre de 2023 que nous voyons les montants de financement commencer à augmenter à nouveau.

Cependant, cette croissance reste faible par rapport aux périodes de boom précédentes. Alors que les prix des cryptomonnaies telles que Bitcoin et Ethereum continuent de se rapprocher de leurs niveaux record, l'activité d'investissement dans les industries montre une croissance en berne.

Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles c'est le cas.

1. Une série d'événements négatifs tels que Terra-Luna et la faillite de FTX ont incité les capitalistes de risque à adopter une approche prudente et conservatrice à l'égard des entreprises Web3.
2. Le passage des tendances de l'industrie de la blockchain à l'intelligence artificielle a peut-être également contribué au déclin de l'intérêt du marché.
3. La détérioration de la macroéconomie a peut-être contribué à la diminution du financement sur le marché du capital-risque.

Investissement dans l'industrie Web3 par région

Nombre de projets par juridictions des fonds (3 derniers mois), Source: CryptoRank

Dans notre rapport précédent, ‘Crypto VC, l'initiative à l'origine de l'industrie Web3'Nous avons analysé que les VC de la région nord-américaine ont continué à stimuler le développement de l'industrie mondiale du Web3 tout au long de 2023, déséquilibrant fortement le marché en faveur de la région. Un regard sur les trois derniers mois d'investissement dans l'industrie du Web3 ne montre aucune différence, les flux d'investissement récents étant toujours centrés en Amérique du Nord.'

En dehors de l'Amérique du Nord, les pays asiatiques ont montré une croissance impressionnante. En particulier, Singapour, Hong Kong et la Chine ont été les investisseurs les plus actifs après les États-Unis, indiquant que les opportunités du marché Web3 s'étendent progressivement en Asie.

Carte thermique des lieux d'investissement (3 derniers mois), Source: CryptoRank

Le même schéma peut être observé en examinant les investissements par région au cours des trois derniers mois. Les États-Unis restent le principal bénéficiaire des investissements, représentant 30 % du total des investissements. Les régions asiatiques, y compris la Corée du Sud, l'Australie et Hong Kong, ont également attiré des investissements remarquables.

Cela indique un changement notable dans les tendances d'investissement. Les États-Unis représentaient près de 60 % des investissements mondiaux en capital-risque dans la cryptographie en 2023. Maintenant, c'est plus uniformément réparti, avec 30 % aux États-Unis, 7 % en Corée du Sud et 5 % en Australie. Ce changement indique comment la croissance des projets Web3 se propage régionalement et l'expansion du marché en Asie.

Domaines d'investissement dans les projets Web3 par région

En analysant les tendances d'investissement par région au cours des trois derniers mois, nous constatons que chaque région se concentre sur des secteurs spécialisés. En particulier, la Corée du Sud et les Émirats arabes unis investissent activement dans l'espace GameFi. Le VC coréen Hashed a participé à un investissement initial dans le studio de développement de jeux Overworld, et Nexon soutient activement les jeux Web3 en finançant sa filiale Nexon Universe avec environ 100 milliards de KRW (environ 74,9 millions USD).

Les Émirats arabes unis sont une base d'outre-mer pour les principales sociétés de jeux Web3 telles que WeMade et Neowiz, et il y a un investissement actif dans les secteurs liés aux jeux Web3. En particulier, Morningstar Ventures, un crypto-VC aux Émirats arabes unis, a récemment investi dans le secteur du GameFi, notamment BitBrawl et Ultiverse.

Un autre motif intéressant : les investissements étaient centrés sur les services utilisant les technologies Web3 plutôt que sur l'infrastructure, et bon nombre de ces projets combinaient les technologies d'IA et de blockchain. En tant que méga-tendance mondiale, la technologie d'IA étend également progressivement son influence dans l'industrie Web3, ce qui devrait créer de nouvelles opportunités et défis à l'avenir.

Capital-risque en Asie

Source: Hashé

En Corée du Sud, Hashed et Samsung Next sont les investisseurs en capital-risque les plus actifs dans l'espace Web3, investissant à la fois dans des projets nationaux et internationaux. Hashed et Samsung Next ont respectivement réalisé sept et trois investissements. Les initiatives de Hashed sur le marché asiatique sont particulièrement impressionnantes, avec la création de Hashed Emergent en Inde et de ShardLab en Thaïlande.

Source: Gumi Cryptos

Au Japon, des sociétés de capital-risque telles que Gumi Cryptos, Saison Capital et SoftBank sont à l'avant-garde de l'initiative dans l'industrie Web3. En particulier, Gumi Cryptos gère un fonds Web3, Gumi Cryptos Capital (gCC), qui a levé 110 millions de dollars en 2022. Le capital-risque traditionnel SoftBank participe également activement à ce marché.

Ces dernières années, le gouvernement japonais a introduit diverses politiques pour revitaliser le marché Web3, et de grandes entreprises telles que SBI Holdings et NTT DoCoMo étendent leurs investissements dans le Web3. De plus, le cadre juridique permettant aux capitalistes de risque au Japon de détenir et d'acquérir des actifs cryptographiques devrait bientôt être établi. Les activités d'investissement sur ce marché devraient devenir plus actives à l'avenir.

Source : GBA Capital

La Chine est l'une des régions qui maintient une politique conservatrice à l'égard du marché des crypto-monnaies. Le nombre de capitalistes de risque dans la région investissant dans l'industrie Web3 malgré la position peu coopérative du pays est impressionnant. Au cours des trois derniers mois, les VC les plus actifs sont Waterdrip Capital et Fenbushi Capital, qui ont réalisé respectivement 14 et 4 investissements. En décembre 2023, la société de capital-risque Web3 chinoise GBA Capital a annoncé son intention de lever un fonds Web3 de 10 milliards de dollars.

Depuis 2023, la Chine a commencé à assouplir les restrictions sur le marché des actifs virtuels principalement à Hong Kong. Les capitalistes de risque dans ces régions pourraient devenir plus actifs à l'avenir en prévision de l'ouverture du marché.

Conclusion

L'investissement en capital-risque dans l'industrie Web3 a été principalement axé sur le marché nord-américain, mais certains signes indiquent une récente expansion en Asie. En particulier, le Japon, la Chine et Hong Kong ont montré une attitude ouverte envers les marchés de la cryptographie et l'investissement dans les projets Web3. L'approbation de l'ETF Bitcoin et l'institutionnalisation croissante des actifs cryptographiques dans la région devraient marquer un nouveau tournant pour les capitalistes de risque dans l'industrie Web3.

Avertissement：

1. Cet article est repris de [GateRapports de recherche sur les tigres], Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [JAY JO ET YOON LEE]. Si des objections sont faites à cette réimpression, veuillez contacter lePorte Apprendreéquipe, et ils s'en occuperont rapidement.
2. Clause de non-responsabilité: Les points de vue et opinions exprimés dans cet article sont uniquement ceux de l'auteur et ne constituent aucun conseil en investissement.
3. Les traductions de l'article dans d'autres langues sont réalisées par l'équipe Gate Learn. Sauf mention contraire, il est interdit de copier, distribuer ou plagier les articles traduits.