Les investissements de Valar Ventures soutenus par Thiel sortent d'une participation de 50 millions de livres sterling dans Wise pour un pivot vers la Crypto

Valar Ventures, le fonds de capital-risque en phase de démarrage cofondé par Peter Thiel, a vendu environ 50 millions de £ ($70 millions) d'actions de Wise Plc via un bookbuild nocturne. Le bloc représentait environ 4,8 millions d'actions de classe A au prix de 10,30 £ chacune, réduisant ainsi l'exposition de Valar au pionnier des paiements coté à Londres.

La relation de Valar avec Wise remonte à 2013, lorsque le fonds a mené un tour de financement de série A de 6 millions de dollars. Il est resté un soutien indéfectible lors de l'introduction en bourse directe de Wise en 2021, un jalon très médiatisé dans le secteur de la fintech. Cependant, la vente récente marque un changement significatif. Le prix de l'action de Wise a diminué d'environ 20 % par rapport à son pic de 2024. Cela est influencé par un ralentissement de la croissance et une concurrence croissante des plateformes de paiement numérique et des réseaux de stablecoins.

L'état d'esprit axé sur la crypto gagne en traction

La sortie de Wise suit une série de mouvements centrés sur la crypto dans l'univers d'investissement de Thiel. Fin 2023, Founders Fund a discrètement investi 200 millions de dollars dans Bitcoin et Ethereum, anticipant des rebonds du marché avant le rallye actuel. Cette année, le fonds a dirigé un tour de financement de 200 millions de dollars pour Polymarket, une plateforme de marché de prédiction atteignant une valorisation de licorne. Ce faisant, les investissements antérieurs dans Block.one, BitDAO et Layer1 soulignent la confiance durable de Thiel dans l'infrastructure blockchain plutôt que dans les fintechs traditionnelles. Ces actions suggèrent un redéploiement intentionnel de capital d'investissements fintech comme Wise vers des écosystèmes crypto plus spéculatifs ou à long terme.

Déplacement de Capital : Fintech en déclin, financement crypto en résurgence

Les données du marché renforcent ce changement. Selon PitchBook, l'investissement en capital-risque dans la fintech a diminué d'environ 35 % au cours du premier semestre 2025, alors que les exigences réglementaires et les pressions concurrentielles pesaient lourdement. Cependant, le capital-risque axé sur la crypto semble être en pleine résurgence. On estime qu'il atteindra 18 milliards de dollars cette année, soit presque le double du volume de 2024. Cette résurgence met en évidence l'intérêt des investisseurs pour l'infrastructure blockchain, les réseaux de stablecoins et les plateformes DeFi émergentes.

L'avantage précoce de Wise en matière de change étranger à faible coût, bien que révolutionnaire il y a quelques années, fait maintenant face à une concurrence redoutable de la part de transferts on-chain rapides et efficaces rendus possibles par des stablecoins tels que l'USDC. Ces plateformes offrent un règlement instantané et des frais réduits, remettant en question la proposition de valeur de Wise et validant la rotation de capital de Valar.

Implications stratégiques pour les marchés de la cryptographie

Le retrait de Valar de Wise injecte une nouvelle liquidité dans un véhicule déjà actif sur les marchés des actifs numériques. Même le déploiement partiel des 50 millions de livres sterling de recettes dans des projets crypto pourrait accélérer les tours de financement de fin de cycle. Les mouvements institutionnels d'une telle ampleur aident à valider la position de la crypto parmi les investisseurs suivant les flux de capitaux en tant qu'indicateurs de sentiment.

Cette rotation de capital renforce également un récit plus large : les bénéfices et les actifs des fintechs sont de plus en plus redirigés vers des initiatives blockchain. Pour les bâtisseurs, les développeurs et les participants du marché secondaire, le tournant de Thiel peut signaler une couche supplémentaire de confiance à long terme dans l'infrastructure DeFi.

Les risques et incertitudes persistent

Malgré des indicateurs clairs, des questions sans réponse persistent. Valar n'a pas précisé où les produits seront dirigés. Il pourrait investir dans des secteurs au-delà de la crypto, y compris l'IA ou les technologies de défense, qui s'alignent avec les intérêts historiques de Thiel. Bien que les dynamiques réglementaires restent imprévisibles, Wise continue de naviguer dans un contrôle anti-blanchiment de plus en plus strict en Europe. Alors que la crypto reste soumise à des cadres réglementaires mondiaux en évolution. Un ralentissement macroéconomique pourrait également impacter les valorisations dans les secteurs fintech et d'actifs numériques.

Surveillez le prochain mouvement

Comme pour l'achat furtif précédent d'actifs cryptographiques, le prochain déploiement de Valar pourrait se faire discrètement. À travers des dépôts de Form D, des annonces de trésorerie de jetons ou des divulgations de partenariats limités. Les suiveurs institutionnels et les analystes de l'industrie surveilleront de près. Si une partie des fonds de sortie de Wise finance un jeton ou un investissement dans la blockchain. Cela pourrait marquer un autre point d'inflexion dans le flux de capital-risque des systèmes financiers traditionnels vers l'infrastructure Web3.