QCP Capital : Les marchés se préparent aux tarifs d'août et au plafond de la dette dans un calme crypto

Les marchés mondiaux font face à un test critique en raison des éventuels tarifs douaniers américains et du plafond de la dette, même si les crypto-monnaies affichent un calme inhabituel soutenu par des flux institutionnels, selon une analyse de la société de trading d'actifs numériques basée à Singapour QCP Capital.

L'analyse montre que le Bitcoin est soutenu par des entrées tandis que les marchés mondiaux naviguent dans les menaces commerciales de Trump

Le président Trump a fixé une date limite au 1er août pour des progrès sur les accords commerciaux, menaçant des tarifs de 25 % sur le Japon et la Corée du Sud, réinitialisant effectivement des mois de discussions. QCP note que le récit "TACO" persiste, Trump laissant une "fenêtre étroite pour un retard". Les marchés anticipent actuellement une rhétorique sans action, mais la mise en œuvre serait "matériellement anti-croissance", ont expliqué les chercheurs de QCP.

Cette pression commerciale coïncide avec la date limite du plafond de la dette américaine à la fin août. QCP souligne un paradoxe : les dépenses fiscales, y compris les intérêts sur la dette, soutiennent les bénéfices des entreprises et le revenu personnel, donnant l'apparence d'une économie robuste malgré les risques sous-jacents. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, reste prudent, citant des inquiétudes concernant l'inflation liée aux tarifs tout en poursuivant le resserrement quantitatif.

Dans le marché des cryptomonnaies, l'adoption institutionnelle s'est approfondie. QCP note que la stratégie a suspendu les achats massifs de BTC mais a levé 4,2 milliards de dollars pour une accumulation future, tandis que d'autres entreprises comme Metaplanet prévoient d'utiliser le BTC comme garantie. Les analystes ont en outre détaillé que la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) demande des dépôts révisés pour les ETF solana au comptant ( SOL) d'ici la fin du mois, ce qui suggère une approbation potentielle bien avant la date limite du 10 octobre, alimentant la spéculation onchain.

Actuellement, la volatilité des cryptomonnaies demeure proche de niveaux historiquement bas. Bitcoin ( BTC) reste dans une fourchette de 2 à 3 % des sommets historiques, soutenu par des flux constants d'actifs numériques (ETF) et de trésoreries d'entreprises. Les actions se redressent et les écarts de crédit se resserrent alors que les marchés intègrent des tarifs différés, des baisses futures de taux, et des déficits fiscaux soutenus avec une liquidité mondiale.

La firme conclut que, bien que les tendances saisonnières suggèrent une stabilité à la mi-juillet, la convergence des décisions de politique américaine au T3 et T4 pourrait provoquer une volatilité significative sur le marché, avertissant que le calme actuel pourrait être le "calme avant la tempête". QCP Capital, fondée en 2017 et ayant son siège à Singapour, propose des solutions de trading et d'investissement en actifs numériques de niveau institutionnel à l'échelle mondiale.