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La stratégie d'investissement « Vendez en mai et partez » est-elle vraiment efficace ?
L'une des stratégies les plus discutées à Wall Street est de "vendre en mai et partir." Bien que cela soit souvent dit sur un ton humoristique, il y a en réalité une certaine validité à l'idée que les investisseurs peuvent rester à l'écart pendant six mois entiers de l'année et continuer à bien performer.
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Mais en tant que stratégie d'investissement globale, le "vendre en mai" fonctionne-t-il vraiment, ou est-ce plutôt un gimmick ? Voici un aperçu de l'origine de ce proverbe, de ce que les statistiques disent réellement et si vous devriez réellement envisager de l'intégrer dans votre stratégie d'investissement à long terme.
Les Données Historiques
L'idée derrière la stratégie "vendre en mai" remonte au 18ème siècle à Londres, lorsque la plupart des investisseurs riches quittaient la ville pour l'été. Cela asséchait l'activité du marché et entraînait souvent une chute des prix, car il y avait un volume plus faible et pas d'élan pour faire monter les actions.
Bien que cette théorie puisse être conceptuellement valable, que dit réellement ces données ?
Croyez-le ou non, il y a en fait un certain mérite à cette idée. Les données historiques depuis 1950 montrent que le S&P 500 a systématiquement surperformé durant la période de novembre à avril par rapport à celle de mai à octobre. Selon les données de Forbes, de 1970 à 2023, le S&P 500 a généré un rendement moyen de 6,5 % pendant la période de novembre à avril contre seulement 1,6 % pendant la période de mai à octobre. Pour le Dow et le Nasdaq, la différence est encore plus grande.
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Comme pour tout ce qui pourrait sembler trop beau pour être vrai, bien sûr, il y a un piège dans ces données. Bien que sortir du marché pendant la période de mai à octobre semble être un excellent moyen de surperformer, il existe en réalité une façon encore meilleure d'investir, qui demande moins d'efforts et offre de meilleurs résultats : il suffit de rester entièrement investi.
Même si vous feriez mieux si vous investissiez de novembre à avril plutôt que de mai à octobre, vous auriez surperformé les deux périodes si vous étiez simplement resté investi pendant toute l'année. De 1975 à 2024, 1 000 $ investis auraient augmenté à 64 053 $ selon la stratégie "vendre en mai et partir" d'American Century Investments. C'est suffisant pour un rendement cumulé de 6 305 %.
Cependant, si vous aviez été entièrement investi pendant toute cette période, vos 1 000 $ auraient augmenté à 340 910 $, soit un rendement de 33 991 %. En ne faisant tout simplement rien, vous auriez gagné plus de cinq fois plus d'argent que si vous retiriez votre argent chaque période de mai à octobre.
Le Verdict Final
Bien que "vendre en mai et s'en aller" ait un certain mérite, du moins par rapport aux rendements pendant le reste de l'année, il est problématique car il encourage les investisseurs à chronométrer le marché. La réalité est que les investisseurs qui restent le cap et demeurent investis pendant toute l'année surperforment largement ceux qui chronomètrent le marché.
L'histoire continue Même si vous deviez vous fier à la stratégie « vendre en mai », elle est loin d'être un baromètre parfait. Il existe de nombreux exemples d'années où les marchés ont en réalité surperformé pendant les mois d'été.
Après la vente massive due à la pandémie au début de 2020, par exemple, les marchés ont grimpé en flèche dans les mois qui ont suivi. Ceux qui ont vendu en mai ont manqué l'une des meilleures récupérations de marché de l'histoire. En fin de compte, tout type de timing de marché, même celui qui a un certain mérite saisonnier, est généralement nuisible à la santé à long terme de votre portefeuille.
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Cet article est paru à l'origine sur GOBankingRates.com : La stratégie d'investissement « Vendre en mai et s'en aller » est-elle vraiment bonne ?
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