Rapport sur le marché des Dapps du T2 2025 : les applications d'agent AI prennent d'assaut le sommet, RWA et les jeux propulsent la reprise des NFT

Rédigé par : Sara Gherghelas, DappRadar

Traduit par : Tim, PANews

Bien que le prix du marché des cryptomonnaies rebondisse et que l'humeur s'améliore, l'écosystème DApp présente un tableau différent : l'agent AI connaît une croissance explosive, la valeur des NFT passe de la valeur ostentatoire à la fonctionnalité, tandis que le DeFi avance dans un espace confiné entre l'augmentation du TVL et le rétrécissement du financement. Ces données non seulement montrent l'activité du marché, mais révèlent également les véritables flux des utilisateurs, les domaines en retard, et les tendances clés qui redéfinissent l'avenir des DApp.

De nos jours, l'époque où le simple battage médiatique pouvait faire monter le marché est révolue. Les utilisateurs commencent à rechercher une véritable valeur : que ce soit des agents IA capables d'accomplir des tâches, des NFT associés aux RWA, ou des plateformes DeFi offrant des rendements durables. Mais en même temps, les risques demeurent élevés : les pertes dues aux exploits augmentent rapidement, ce qui montre à quel point la confiance est fragile, et la moindre négligence peut être exploitée par des malveillants.

Ce rapport analyse en profondeur les changements dans la structure de l'industrie, en examinant de manière exhaustive les dynamiques de données dans des domaines tels que DeFi, NFT, jeux et IA. De l'activité des portefeuilles, au volume des transactions, en passant par les applications et les flux de capitaux, nous suivons des signaux clés et observons particulièrement les récits centraux qui façonneront l'industrie de la cryptographie au deuxième trimestre 2025.

Points clés :

Au deuxième trimestre de 2025, le nombre moyen de portefeuilles uniques actifs quotidiennement pour les DApps était de 24,3 millions, en baisse de 2,5 % par rapport au trimestre précédent, mais en hausse de 247 % par rapport au début de 2024.

Le montant total des actifs verrouillés dans la DeFi atteint 200 milliards de dollars, avec une croissance de 28 % par rapport au trimestre précédent, principalement grâce à un rebond de 36 % d'Ethereum. Cependant, le montant des financements dans le domaine de la DeFi a chuté de 50 % par rapport au trimestre précédent, avec seulement 483 millions de dollars levés au deuxième trimestre, ce qui porte le total des financements des deux premiers trimestres de 2025 à 1,4 milliard de dollars.

Le volume des transactions NFT a chuté de 45 % pour atteindre 867 millions de dollars, mais le nombre de ventes a explosé de 78 % pour atteindre 14,9 millions, ce qui reflète une forte baisse du prix moyen sur le marché, tandis que le nombre de traders a augmenté de 20 %.

Le volume des transactions RWA NFT a augmenté de 29 %, atteignant la deuxième place dans le secteur, avec la plateforme Courtyard devenant le deuxième plus grand marché NFT en termes de volume de transactions ce trimestre.

Le volume de transactions des NFT Guild of Guardians a grimpé à la première et à la quatrième place, dépassant BAYC et CryptoPunks, marquant un moment décisif pour les NFT de jeux.

Web3 a subi des pertes de 6,3 milliards de dollars en raison d'incidents de sécurité, une augmentation de 215 % par rapport à la période précédente. L'affaire d'exploitation de la vulnérabilité de Mantra a entraîné une perte unique de 5,5 milliards de dollars, devenant le deuxième plus grand incident de sécurité dans l'industrie de la cryptographie depuis la faillite de FTX en 2022 (perte de 8 milliards de dollars).

1. Le nombre de portefeuilles indépendants Dapp actifs quotidiennement reste stable à 24 millions, avec une forte croissance dans les domaines de l'IA et des réseaux sociaux.

Au cours de ce trimestre, l'activité des Dapps a diminué de 2,5 %, avec un nombre moyen de portefeuilles actifs uniques par jour de 24,3 millions. Malgré cela, nous pouvons considérer que l'écosystème s'est stabilisé à ce niveau, ce qui est à la fois un signe de la maturité croissante de l'industrie et prouve que les utilisateurs interagissent de manière continue avec les Dapps dans plusieurs domaines d'application. Il convient de noter que de nombreux utilisateurs opèrent plusieurs portefeuilles, de sorte que le nombre de portefeuilles actifs uniques par jour diffère du nombre réel d'utilisateurs. Cependant, cet indicateur reste une base solide pour mesurer l'engagement des utilisateurs. Il y a seulement quelques trimestres, le nombre de portefeuilles actifs uniques par jour était encore d'environ 5 millions, et sa vitesse de développement est très évidente.

Le nombre de portefeuilles actifs dans DeFi et GameFi a tous deux diminué, avec une baisse de 33 % pour DeFi et de 17 % pour GameFi. D'autre part, les Dapps de type Social et AI ont connu une croissance, ce qui est en accord avec les tendances plus larges de l'industrie.

Dans le domaine social, l'essor d'InfoFi est remarquable, avec des plateformes comme Kaito et Cookie DAO à l'avant-garde. Dans le domaine de l'IA, les Dapps basés sur des agents montrent une forte dynamique, avec Virtuals Protocol qui se démarque.

Comme prévu, ces changements au niveau des secteurs ont également affecté la répartition des positions dominantes. La baisse d'activité des secteurs DeFi et Gaming a entraîné une diminution de leur part de marché, tandis que les secteurs AI et Social ont conquis et élargi une part plus importante. En comparant le deuxième trimestre de 2025 au premier trimestre, on peut clairement voir que le secteur AI connaît une forte montée, tandis que le secteur Social suit de près. Je pense qu'à la fin de cette année, il ne serait pas surprenant qu'AI dépasse l'une des positions dominantes de Gaming ou DeFi.

En fait, en observant le classement des Dapps avec un nombre de portefeuilles indépendants élevé ce trimestre, un Dapp d'intelligence artificielle se classe au premier rang.

Les autres places de ce classement sont occupées par de nombreux projets connus, principalement issus du domaine DeFi. Étant donné que ces projets ont maintenu une opération stable à long terme tout au long de la frénésie des pièces Meme et des jetons Agent, une telle répartition est compréhensible.

De plus, un autre point de vue intéressant est le suivant : ce trimestre, nous avons ajouté l'indicateur "Dapp en sommeil", qui suit spécifiquement les applications décentralisées qui étaient actives au premier trimestre 2025, mais qui ont complètement cessé leurs activités au deuxième trimestre.

Nous nous concentrons sur quelques catégories principales pour l'analyse : le nombre d'applications décentralisées inactives dans le domaine de la DeFi a augmenté de 2 %, les jeux ont connu une hausse de 9 %, et les applications NFT ont augmenté de 10 %. Cette analyse inclut particulièrement les applications à haut risque, dont l'inactivité a en fait considérablement diminué de 40 %, ce qui signifie qu'elles continuent d'être utilisées et sont rarement abandonnées. Mais ce qui est le plus surprenant, c'est le domaine de l'intelligence artificielle, où les applications IA inactives ont explosé de 129 %. Bien que ce pourcentage puisse sembler incroyable, il correspond en réalité à seulement 16 applications. Néanmoins, ce phénomène soulève des réflexions importantes : il met en lumière le fait que ces projets (en particulier dans les jeux et l'IA) sont encore à un stade précoce de développement, et sans un soutien financier suffisant, il est extrêmement difficile de réaliser des applications grand public. Dans le domaine du Web3, la fidélisation des utilisateurs reste le défi le plus sévère, et ces données le confirment sans aucun doute.

Au deuxième trimestre de 2025, le total des actifs verrouillés dans le DeFi a grimpé à 200 milliards de dollars, mais le montant des financements a chuté de 50 %.

La macroéconomie de ce trimestre a connu des hauts et des bas comme des montagnes russes, et le domaine de la DeFi n'a pas pu échapper à cette turbulence. Néanmoins, le marché montre encore des signes positifs : tout d'abord, les prix du marché des cryptomonnaies ont fortement rebondi, avec un Bitcoin en hausse de 30 % par rapport au premier trimestre 2025 et un Ethereum en hausse de 36 %, tandis que la capitalisation totale des cryptomonnaies a augmenté de 25 % par rapport au trimestre précédent. Le domaine de la DeFi suit naturellement cette tendance à la hausse, avec une valeur totale verrouillée dépassant 200 milliards de dollars, réalisant une augmentation de 28 % par rapport au trimestre précédent.

En observant la performance de la valeur totale verrouillée des principales blockchains, la plupart des chaînes ont enregistré une croissance stable, tandis que Tron a montré une tendance à la baisse, avec une baisse de 8 %. En termes de part de marché, Ethereum reste en tête avec une part absolue de 62 % de la TVL totale dans le domaine DeFi, suivi de près par Solana avec une part de 10 %.

Le plus remarquable de ce trimestre est Hyperliquid L1, dont la TVL a explosé de 547 %. Cette blockchain Layer1 haute performance est conçue pour les contrats perpétuels en chaîne et le trading au comptant, utilisant un modèle de consensus HyperBFT inspiré de HotStuff.

Nous avons également étudié les applications décentralisées DeFi les plus actives au deuxième trimestre de 2025, en analysant en profondeur les domaines avec le plus haut niveau de participation des utilisateurs actuellement.

Finalement, nous avons analysé les investissements entrants dans le domaine de la DeFi pour ce trimestre. Ce secteur a réussi à lever un total de 483 millions de dollars, ce qui représente une baisse de 50 % par rapport au premier trimestre. Depuis le début de l'année 2025, les projets DeFi ont obtenu environ 1,4 milliard de dollars de financement. Bien que ce chiffre indique un ralentissement par rapport à la croissance explosive que nous avons observée lors des derniers cycles, il montre néanmoins un intérêt stable des fonds pour ce domaine, ce qui pourrait également signifier une direction de répartition du capital plus mature. Voyons comment les tendances se déroulent pour le reste de l'année, mais pour l'instant, il semble que la tendance soit en train de se stabiliser.

3. Les ventes d'NFT ont explosé de 78%, mais le volume des transactions est en baisse : RWA et les jeux entraînent un changement de marché.

Nous espérons tous que le marché des NFT connaîtra une reprise. Bien que l'attention globale reste présente, certaines données clés demeurent préoccupantes. Ce trimestre, le volume des transactions NFT a chuté de 45 %, mais le nombre de transactions a, en revanche, augmenté de 78 %. Cela confirme la tendance que nous avons observée depuis longtemps : les NFT deviennent de plus en plus abordables, mais l'enthousiasme du marché n'a pas diminué, au contraire, il a changé de nature.

Pour mieux comprendre les raisons derrière cette transformation, nous avons examiné les catégories NFT ayant le plus gros volume de transactions ce trimestre. Les données révèlent un phénomène intéressant : de nouvelles narrations émergent tandis que d'anciennes narratives reviennent également.

Les données montrent que le volume des transactions des NFT de type avatar personnel a subi un coup dur, avec une chute de 72 %. En revanche, les NFT liés aux actifs du monde réel (RWA) ont grimpé de 29 %, se classant ainsi au deuxième rang des volumes de transactions. Le volume des transactions des NFT d'art a diminué de 51 %, mais le volume des ventes a explosé de 400 %, ce qui indique que les prix des œuvres d'art ont considérablement baissé, rendant les NFT d'art plus accessibles aux acheteurs ordinaires.

La tendance récente est celle des NFT de noms de domaine, dont le volume de transactions et les ventes augmentent. Cette croissance est principalement alimentée par l'écosystème de la blockchain TON, les utilisateurs de Telegram se précipitant pour acheter des noms de domaine anonymes basés sur des numéros numériques. Ces noms de domaine peuvent être associés à des comptes Telegram sans avoir besoin d'une carte SIM, et ce cas d'utilisation qui répond à un besoin spécifique suscite clairement l'engouement du marché.

Après avoir compris quelles catégories deviennent tendance, nous commençons à nous intéresser au nombre de traders afin de déterminer si le nombre de participants au marché continue d'augmenter ou est en train de revenir.

Au cours de ce trimestre, le nombre moyen de traders de NFT par mois a atteint 668598, soit une augmentation de 20 % par rapport au trimestre précédent. En tenant compte de l'augmentation soudaine des ventes, cela indique que les utilisateurs reviennent lentement mais sûrement dans le domaine des NFT, bien que leurs motivations puissent être différentes de celles des précédentes vagues d'enthousiasme.

Bien que le volume des transactions ait considérablement diminué, OpenSea reste en tête. Cependant, ses ventes augmentent en synchronisation avec la plateforme Courtyard. Cette croissance d'OpenSea est étroitement liée à l'annonce de son prochain lancement de jetons SEA. Cette distribution aérienne s'adressera à la fois aux anciens utilisateurs et à ceux actuellement actifs sur la version mise à jour de la plateforme. Cela a conduit de nombreux utilisateurs à échanger activement des NFT à bas prix pour accumuler des points, tentant de maximiser les gains futurs, ce qui est une opération classique courante dans d'autres événements de distribution aérienne.

Dans le même temps, la plateforme Courtyard a rapidement grimpé à la deuxième place de l'industrie. Cela indique clairement que le récit des RWA continue de gagner en traction non seulement dans le domaine de la DeFi, mais également dans le secteur des NFT. Franchement, cette tendance de développement est réjouissante. Le processus de tokenisation des actifs physiques pourrait bien devenir le catalyseur clé propulsant les NFT vers la visibilité grand public.

Nous avons également enquêté sur les gammes de produits qui domineront au deuxième trimestre 2025, et les données montrent un changement surprenant.

Après une période assez longue (peut-être plusieurs années), un ensemble de NFT de jeu a atteint la première place du classement des transactions trimestrielles. Guild of Guardians n'a pas seulement fait son entrée dans le top cinq, mais a également occupé deux places, surpassant des projets de blue-chip tels que CryptoPunks et les Bored Apes. Cela confirme la tendance globale que nous avons observée : l'activité sur le marché des NFT au deuxième trimestre a été principalement alimentée par les actifs RWA et les jeux. Aujourd'hui, nous disposons enfin de données pour soutenir cette affirmation.

4. La perte de 6,3 milliards de dollars au deuxième trimestre en raison d'attaques par des vulnérabilités est l'un des pires trimestres depuis l'effondrement de FTX.

Nous avions espéré qu'après tant d'années, l'ensemble de l'industrie aurait tiré des leçons pour rester vigilant, traiter les fonds des utilisateurs avec plus de prudence et atteindre au moins un certain degré de développement mature. Malheureusement, la réalité de ce trimestre est tout le contraire. Au deuxième trimestre 2025, le secteur du Web3 a perdu 6,3 milliards de dollars en raison de piratages et de vulnérabilités de sécurité, soit une augmentation de 215 % par rapport au trimestre précédent, établissant l'un des pires records de pertes depuis l'effondrement de FTX.

S'il y a une lueur d'espoir dans cette situation, bien que cet espoir soit extrêmement mince, c'est que 87 % des pertes proviennent d'un seul événement : l'effondrement de Mantra. D'un certain point de vue, cela pourrait être un signal positif : seulement 31 incidents de sécurité au cours de l'année, ce qui n'est pas beaucoup, mais la gravité d'un seul cas a fait grimper les pertes globales. Cela dit, cela soulève des questions : sommes-nous vraiment en train de créer des produits plus sûrs et plus fiables, ou comptons-nous simplement sur la chance pour éviter les désastres ?

Pour être précis, les cinq principaux événements de ce trimestre sont les suivants :

Événement de vente interne de Mantra (13 avril 2025) : le prix du jeton OM de Mantra s'effondre de plus de 90 %, avec une capitalisation boursière de 55 milliards de dollars qui s'évapore en un instant. Cet événement a été confirmé comme étant causé par une vente coordonnée par des employés internes, et non par une faille technique dans le contrat intelligent.

Incident de vol de clé privée d'un utilisateur individuel (28 avril 2025) : en raison d'une attaque d'ingénierie sociale, le portefeuille de cryptomonnaie d'un utilisateur a été volé de 3520 bitcoins (environ 330,7 millions de dollars).

Cetus Protocol incident de piratage (22 mai 2025) : le DEX principal de l'écosystème Sui a été attaqué, 260 millions de dollars ont été volés, entraînant une chute de plus de 90 % du prix du token de la plateforme, et l'activité des contrats intelligents a dû être suspendue.

Incident de piratage de l'échange Nobitex (18 juin 2025) : L'échange de cryptomonnaies iranien Nobitex a subi une attaque de hackers, entraînant des pertes de plus de 82 millions de dollars. Le groupe de hackers radical pro-israélien Gonjeshke Darande a revendiqué la responsabilité de cette attaque et a menacé de divulguer le code interne de la plateforme ainsi que les données des utilisateurs.

Concernant l'incident de vulnérabilité du protocole UPCX survenu le 1er avril 2025 : les attaquants ont pénétré le contrat intelligent ProxyAdmin, ont procédé à une mise à niveau illégale et ont abusé des droits d'administrateur, vidant en trois fois les fonds de trois comptes administratifs, pour un total de 18,4 millions de UPC (environ 70 millions de dollars).

C'est vraiment frustrant. Cela vous amène à vous interroger sur les progrès que nous avons réellement réalisés. Mais en même temps, nous savons que de nombreux projets travaillent activement à l'amélioration des infrastructures de sécurité, des audits et des plans de réponse aux urgences.

En tant que développeurs, investisseurs et utilisateurs, la meilleure chose que nous puissions faire est de prêter attention à la sécurité, de rester informés et d'agir avec prudence.

Utilisez des outils similaires à DappRadar pour vérifier les projets avec lesquels vous interagissez. Bien que cela ne soit pas toujours infaillible, c'est un bon point de départ.

5. Conclusion

Avec la fin du deuxième trimestre 2025, les DApps entrent clairement dans une nouvelle phase, marquée par l'intégration et la transformation. Bien que l'activité globale (c'est-à-dire le nombre de portefeuilles actifs quotidiens) reste stable autour de 24 millions, nous assistons à un changement évident dans le comportement des utilisateurs et les domaines dominants de l'industrie. Sous l'impulsion de nouvelles narrations telles que l'économie InfoFi et les agents AI, les Dapp de type AI et social sont en pleine ascension. Le domaine des NFT est également en transformation, avec les actifs RWA et de jeu en position dominante, ce qui indique que ce secteur connaît un changement directionnel, passant de la spéculation à la valeur utilitaire.

Même si le capital se refroidit, le DeFi conserve sa position de pilier central grâce à une forte croissance du volume total des actifs verrouillés et à la reprise des prix. Cependant, l'augmentation des pertes dues aux exploitations de vulnérabilités envoie un message clair à l'industrie : le manque de mesures de sécurité fiables pourrait entraver son développement.

Il est évident que les utilisateurs n'ont pas quitté ce domaine, mais ont simplement choisi une manière différente d'expérimenter. Le défi actuel est de créer des Dapps qui soient à la fois attrayants, sûrs, durables et capables de créer une valeur réelle. Nous suivrons de près ces développements futurs et continuerons à fournir des reportages approfondis.