Bitcoin a le plus peur d'une scène : la dette américaine explose à 36,6 trillions de dollars, la récession économique va-t-elle entraîner un repli du BTC ?

Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique de 112 040 dollars cette semaine, une ambiance optimiste enveloppe le marché, mais les informations négatives concernant la récession économique aux États-Unis ne doivent pas être négligées. Rien que lundi (7 juillet), la dette publique américaine a augmenté de 367 milliards de dollars, atteignant un incroyable nouveau sommet historique de 36,6 trillions de dollars. Auparavant, le président américain Donald Trump a signé la « loi magnifique » la semaine dernière, augmentant le plafond de la dette de 5 trillions de dollars. Cette série de chiffres stupéfiants a non seulement suscité des inquiétudes quant aux perspectives économiques des États-Unis, mais a également amené les investisseurs du marché des cryptoactifs à réfléchir : cela annonce-t-il une chute imminente du Bitcoin à 95 000 dollars ? Sous l'ombre de la récession économique, quel sera le sort du Bitcoin ?

Alerte sur le marché immobilier américain : un indicateur précurseur de la récession économique ?

Les analystes, y compris Kurt Altenricht, expert en CRPS et fondateur d'Ivory Hill Wealth, ont lancé un avertissement sévère concernant le marché immobilier américain. Altenricht a souligné qu'un indicateur économique robuste qui, par le passé, a généralement connu une forte augmentation durant les périodes de récession économique, a désormais atteint un niveau préoccupant.

Il fait référence au "volume mensuel de nouvelles maisons individuelles construites", qui a atteint 9,8. Altricht a déclaré : « Historiquement, ce niveau élevé n'apparaît que pendant les périodes de récession économique ou juste avant une récession. » Cela signifie que les constructeurs font face non seulement à des prix élevés, mais aussi à un problème de demande en chute. Les signes de faiblesse sur le marché immobilier deviennent de plus en plus évidents.

(Approvisionnement en maisons individuelles neuves aux États-Unis, source : X, Ivory Hill)

Actuellement, les stocks de nouvelles maisons unifamiliales aux États-Unis approchent près de 10 mois d'approvisionnement. Altricht estime que cette faiblesse est due non seulement à des taux d'intérêt élevés, mais plus important encore, à ce qu'il appelle la "disparition de la demande". Si le schéma historique - la relation entre l'excès d'offre de logements et la récession économique globale - continue de se reproduire, ses impacts pourraient avoir des effets négatifs sur des actifs à haut risque, y compris Bitcoin. Bien que le chiffrement puisse bénéficier à long terme de la dévaluation monétaire, à court terme, la réaction typique des investisseurs est d'éviter le risque, en se tournant vers la détention de liquidités et d'obligations à court terme. Cela explique également pourquoi le marché s'inquiète des tendances à court terme de Bitcoin.

Deux, démarrage de la machine à billets ? Les difficultés financières des États-Unis et le discours sur le « refuge » du Bitcoin

Face à une dette énorme, Jack Mallers, cofondateur et PDG de Strike, a déclaré que la seule option viable pour le département du Trésor des États-Unis est d'élargir la base monétaire - ce qui revient à « imprimer plus de billets ». Mallers estime que le gouvernement ne peut pas faire défaut sur sa dette, ce qui signifie que la dévaluation deviendra le dernier recours. Il a déclaré que cela créait un environnement idéal pour que Bitcoin entre dans un nouveau cycle haussier. Dans cette optique, Bitcoin, en tant qu'actif anti-inflation, verra sa valeur mise en évidence dans le contexte d'une dévaluation des monnaies fiduciaires.

Cependant, il existe également des voix divergentes sur le marché. Certains investisseurs estiment que la rupture du Bitcoin à 112,040 USD mercredi n'a rien à voir avec les problèmes fiscaux ou les craintes de récession économique. Au contraire, ils attribuent la hausse du marché boursier à des anticipations de changements dans la politique de la Réserve fédérale.

Trois, le destin du Bitcoin : l'influence double de la Réserve fédérale et des actions technologiques

La tendance du Bitcoin dépend encore largement des actions de la Réserve fédérale. Dans le même temps, de plus en plus de spéculations suggèrent que Trump pourrait pousser à un changement de président de la Réserve fédérale, Powell. Si cela se produit, cela pourrait conduire à une politique monétaire plus accommodante. Trump a appelé plusieurs fois la Réserve fédérale à abaisser les taux d'intérêt. Selon un rapport de Fox Business News, il évalue actuellement les candidats potentiels pour remplacer Powell, dont le mandat se termine en mai 2026. Si la Réserve fédérale opte pour une politique monétaire plus souple, cela bénéficierait théoriquement aux actifs risqués, y compris au Bitcoin.

Malgré un fort afflux net des ETF Bitcoin et une demande institutionnelle croissante, Bitcoin reste étroitement corrélé aux performances du marché.

(Corrélation de 40 jours entre le Bitcoin et l'indice S&P 500, source : Trading View)

La corrélation entre le Bitcoin et l'indice S&P 500 est actuellement de 68 %, ce qui montre que les tendances de prix des deux actifs sont similaires. Cela signifie que si le marché boursier américain chute en raison d'une récession économique ou d'une guerre commerciale, il sera également difficile pour le Bitcoin de se maintenir. Les nouveaux tarifs douaniers à l'importation aux États-Unis représentent également un risque imminent, pouvant nuire aux bénéfices des entreprises, en particulier dans le secteur technologique qui dépend fortement du commerce mondial.

Mercredi, NVIDIA a atteint une capitalisation boursière de 4 billions de dollars, devenant ainsi la société la plus valorisée au monde, bien que l'entreprise puisse être particulièrement vulnérable. Il reste à voir si l'escalade des tensions commerciales entraînera une chute significative des actions technologiques. Bien que l'augmentation du plafond de la dette soit généralement bénéfique pour les actifs à risque, la menace d'une récession économique pourrait faire chuter le prix du Bitcoin à 95 000 dollars.

Cependant, Jack Mallers de Strike estime toujours que la possibilité que Bitcoin maintienne un nouveau record historique en 2025 existe toujours. Mais pour le moment, les traders semblent s'inquiéter de la capacité de l'industrie technologique dominée par l'intelligence artificielle à résister à l'épreuve de la guerre commerciale imminente.

Conclusion :

L'augmentation continue de la dette américaine et les signaux d'alarme émis par le marché immobilier jettent sans aucun doute un ombre sur l'économie mondiale. Dans ce contexte, l'évolution du Bitcoin devient plus complexe. D'une part, son potentiel en tant qu'actif de protection contre l'inflation apparaît plus attrayant face à la dévaluation des monnaies fiduciaires ; d'autre part, sa forte corrélation avec les marchés financiers traditionnels rend difficile son émancipation complète des impacts de la récession économique.

Il reste incertain de savoir si le Bitcoin chutera à 95 000 dollars, voire moins. Cela dépendra de l'orientation de la politique monétaire de la Réserve fédérale, de la profondeur et de l'ampleur de la récession économique américaine, ainsi que de l'évolution de la situation commerciale mondiale. Pour les investisseurs, dans un marché volatil, il sera essentiel de rester prudent, de diversifier les risques et de suivre de près les données macroéconomiques et les changements de politiques pour faire face aux défis.