Pompliano : le dollar rebondira fortement après sa dévaluation. C'est le meilleur moment pour investir.

Depuis six mois, la dévaluation du dollar a suscité des inquiétudes sur le marché. Au début de cette année, la baisse du dollar a dépassé 10 %, ce qui représente l'une des pires performances du premier semestre depuis plusieurs décennies. Selon les données de Barchart, l'indice du dollar est à son plus bas niveau depuis 15 ans, ce qui laisse le marché plein d'incertitudes quant à l'évolution future du dollar.

Mais tout le monde n'est pas pessimiste à ce sujet. Un analyste connu sous le pseudonyme d'End Game Macro a présenté un point de vue différent, affirmant que l'indice du dollar teste actuellement la limite inférieure du canal de hausse des dernières décennies, et que ce niveau a souvent présagé un fort rebond du dollar depuis 2008. Chaque fois que ce niveau est atteint, le dollar a tendance à monter à contre-courant.

Cet article est extrait de la newsletter d'Anthony Pompliano, un OG du Bitcoin, et a été organisé et édité. Il s'agit d'une simple observation du marché, et non d'un conseil d'investissement.

Au cours des 17 dernières années, le marché boursier américain a augmenté de 592 %.

Les données de Goldman Sachs montrent que la proportion d'actions dans les actifs des ménages américains est presque quatre fois supérieure à celle des autres pays. Les proportions d'actions au Japon, au Royaume-Uni et en Chine sont bien inférieures à celles des États-Unis. Ce choix de risque, à long terme, est sans aucun doute correct. La performance exceptionnelle du marché boursier américain est devenue le leader des marchés mondiaux. Selon l'analyste financier Charlie Bilello, au cours des 17 dernières années, le marché boursier américain a augmenté de 592 %, tandis que les marchés boursiers internationaux n'ont augmenté que de 140 % et que les marchés émergents ont augmenté de 93 %. Cet écart démontre sans aucun doute l'avantage absolu du marché boursier américain.

Bien que le prix des actions ait atteint un niveau record, la dévaluation du dollar a suscité la peur des investisseurs, mais Anthony Pompliano estime que c'est peut-être le meilleur moment pour entrer sur le marché.

Une baisse des taux d'intérêt pourrait devenir le catalyseur d'un rebond du dollar.

Dans le contexte où la Réserve fédérale fait face à des pressions pour réduire les taux d'intérêt, les chances de rebond du dollar seront plus marquées. Bien que l'opinion traditionnelle considère que la baisse des taux affaiblit le dollar, la structure macro-financière renverse souvent cette logique. Lorsque la Réserve fédérale réduit les taux, le capital a tendance à affluer vers le dollar et les obligations d'État américaines, ce qui peut inciter les investisseurs à choisir le dollar et à faire remonter sa valeur.

De plus, les facteurs géopolitiques mondiaux pourraient également inciter à un retournement. Bien que les marchés mondiaux soient confrontés à la faiblesse du marché du travail et à un faible niveau de confiance des consommateurs, les États-Unis ne sont pas pressés de baisser les taux d'intérêt, ce qui pourrait être le résultat d'une considération stratégique visant à amener d'autres pays à dépendre davantage du dollar en cas de crise de liquidité.

Le dollar américain pourrait rebondir fortement à nouveau.

En 2019 et 2020, le dollar a grimpé après la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, et même lors de la crise financière asiatique de 1997-98, la force du dollar a directement fait tomber de nombreux pays qui tentaient de résister à la liquidité du dollar. L'histoire prouve que lorsque les marchés mondiaux surestiment leur capacité à résister aux cycles de liquidité du dollar, ils subissent en réalité des pertes importantes.

Ainsi, bien que l'ambiance actuelle du marché semble quelque peu paniquée, il ne semble pas si absurde de garder un optimisme quant à un rebond du dollar. Alors que d'autres marchés doutent de la domination du dollar, cela pourrait en réalité devenir une opportunité pour le dollar de redevenir le leader sur les marchés mondiaux.

Avec la hausse continue du marché boursier américain, le taux d'allocation des actions des ménages américains augmente également. Bien que le problème de la dévaluation du dollar reste incertain, selon l'expérience historique et les analyses de nombreux stratèges macroéconomiques de Wall Street, le dollar pourrait connaître un fort rebond.

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