Le deuxième trimestre de Himax a été marqué par des revenus et un bénéfice non-GAAP qui correspondaient ou dépassaient légèrement les attentes de Wall Street, mais le marché a réagi négativement en raison de pressions persistantes sur les marges et d'une incertitude continue dans les marchés finaux principaux. La direction a attribué la baisse des revenus d'une année sur l'autre principalement à une demande réduite pour les grands pilotes d'affichage et à des vents contraires macroéconomiques persistants, les tarifs douaniers et la volatilité dans le secteur automobile pesant également sur les résultats. Le PDG Jordan Wu a cité une faiblesse continue dans les ventes de circuits intégrés pour ordinateurs portables et moniteurs, ainsi que l'impact des tensions commerciales mondiales et des fluctuations de devises. Les dépenses d'exploitation ont augmenté, entraînées par les mouvements de change et le calendrier des primes annuelles, compressant davantage les marges. La direction a reconnu l'environnement difficile, notant : "La visibilité de la demande sur le marché automobile reste faible, les clients continuant à adopter une position prudente en maintenant de faibles niveaux de stocks et en retardant les introductions de nouveaux produits."
Est-ce le bon moment pour acheter HIMX ? Découvrez-le dans notre rapport de recherche complet (c'est gratuit).
Himax (HIMX) Points forts du T2 CY2025 :
Revenus : 214,8 millions $ contre des estimations des analystes de 212 millions (10,4 % de baisse d'une année sur l'autre, 1,3 % de dépassement )
EPS ajusté : 0,10 $ contre des estimations des analystes de 0,10 $ ( en ligne )
EBITDA ajusté : 23,53 millions $ (11 % de marge, 33,4 % de baisse par rapport à l'année précédente)
Marge d'exploitation : 8,4 %, en baisse par rapport à 12,2 % au cours du même trimestre l'année dernière
Jours de stocks en attente : 83, en hausse par rapport à 79 au trimestre précédent
Capitalisation boursière : 1,3 milliard $
Bien que nous apprécions écouter les commentaires de la direction, notre partie préférée des conférences téléphoniques sur les résultats est les questions des analystes. Celles-ci ne sont pas scénarisées et peuvent souvent mettre en lumière des sujets que les équipes de direction préféraient éviter ou des sujets dont la réponse est compliquée. Voici ce qui a attiré notre attention.
Nos 5 principales questions d'analystes lors de l'appel de résultats du Q2 de Himax
Lors de la session de questions-réponses, la direction a répondu à plusieurs questions d'analystes axées sur :
Le statut et le calendrier pour les Optiques Co-Emballées (CPO), y compris les mises à jour sur la transition de la validation d'ingénierie en 2025 à la production de masse anticipée en 2026, et le potentiel de revenus pour le CPO à mesure qu'il se développe avec l'adoption dans les centres de données et potentiellement de nouveaux marchés tels que l'automobile et la robotique.
Progrès sur les produits CPO de prochaine génération, la direction indiquant le développement en cours pour les générations futures qui pourraient offrir des revenus plus élevés par unité et une portée plus large d'intégration optique.
Les raisons des pertes projetées au troisième trimestre, avec la direction expliquant l'impact de la reconnaissance des dépenses de primes annuelles des employés de l'entreprise, ce qui entraîne une augmentation des dépenses au T3 en raison des pratiques comptables—la direction a noté qu'en l'absence de ce traitement comptable, le T3 serait autrement rentable et générerait des flux de trésorerie positifs.
La direction a également réaffirmé que les collaborations avec les clients sur le CPO ne sont pas découragées par l'incertitude macroéconomique ou les questions de tarifs, et que l'entreprise s'engage à repousser les limites technologiques et à se préparer aux plans d'augmentation de la production des clients.
L'histoire continue### Catalyseurs dans les trimestres à venir
Au cours des prochains trimestres, notre équipe surveillera de près (1) le rythme des victoires en conception de circuits intégrés automobiles se traduisant par des revenus tangibles, (2) les taux d'adoption des solutions WiseEye AI sur de nouvelles plateformes clients, et (3) les progrès dans la diversification géographique de la chaîne d'approvisionnement pour atténuer les risques macro et politiques. Une clarté supplémentaire sur l'impact des nouveaux tarifs américains et tout signe de reprise de la demande en grands écrans et en électronique grand public seront également essentiels pour évaluer la capacité d'Himax à stabiliser ses marges et à reprendre sa croissance.
Himax se négocie actuellement à 7,46 $, en baisse par rapport à 8,64 $ juste avant les bénéfices. Y a-t-il une opportunité dans l'action ? Voyez par vous-même dans notre rapport de recherche complet ( c'est gratuit ).
Nos actions préférées en ce moment
Lorsque Trump a dévoilé son plan tarifaire agressif en avril 2025, les marchés se sont effondrés car les investisseurs craignaient une guerre commerciale à grande échelle. Mais ceux qui ont paniqué et vendu ont manqué le rebond qui a déjà effacé la plupart des pertes.
Ne laissez pas la peur vous empêcher de saisir de grandes opportunités et jetez un œil aux 5 meilleures actions de croissance de ce mois. Il s'agit d'une liste sélectionnée de nos actions de haute qualité qui ont généré un rendement supérieur au marché de 183 % au cours des cinq dernières années ( au 31 mars 2025).
Les actions qui ont fait notre liste en 2020 incluent des noms désormais familiers tels que Nvidia (+1,545% entre mars 2020 et mars 2025) ainsi que des entreprises peu connues comme l'ancienne société à petite capitalisation Comfort Systems (+782% de rendement sur cinq ans). Trouvez votre prochain grand gagnant avec StockStory aujourd'hui.
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5 Questions Révélatrices d'Analystes lors de l'Appel aux Résultats du T2 de Himax
Le deuxième trimestre de Himax a été marqué par des revenus et un bénéfice non-GAAP qui correspondaient ou dépassaient légèrement les attentes de Wall Street, mais le marché a réagi négativement en raison de pressions persistantes sur les marges et d'une incertitude continue dans les marchés finaux principaux. La direction a attribué la baisse des revenus d'une année sur l'autre principalement à une demande réduite pour les grands pilotes d'affichage et à des vents contraires macroéconomiques persistants, les tarifs douaniers et la volatilité dans le secteur automobile pesant également sur les résultats. Le PDG Jordan Wu a cité une faiblesse continue dans les ventes de circuits intégrés pour ordinateurs portables et moniteurs, ainsi que l'impact des tensions commerciales mondiales et des fluctuations de devises. Les dépenses d'exploitation ont augmenté, entraînées par les mouvements de change et le calendrier des primes annuelles, compressant davantage les marges. La direction a reconnu l'environnement difficile, notant : "La visibilité de la demande sur le marché automobile reste faible, les clients continuant à adopter une position prudente en maintenant de faibles niveaux de stocks et en retardant les introductions de nouveaux produits."
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