Dans la vague mondiale des actifs numériques, un secteur longtemps dominé par les stablecoins en dollars (comme USDT, USDC) est en train de connaître une transformation structurelle. Selon les informations, l'Autorité des services financiers du Japon (FSA) devrait approuver dès cet automne l'émission de la première monnaie numérique liée à sa monnaie légale, le stablecoin en yen JPYC.
Ce n'est pas seulement un pas clé pour le Japon dans le domaine de la finance numérique, mais aussi un signal fort, annonçant l'arrivée accélérée d'une nouvelle ère de stablecoins diversifiés, soutenus par plusieurs monnaies souveraines. Des Tokyo à Hong Kong, en passant par Séoul, les principaux centres financiers asiatiques se réveillent collectivement, ouvrant la voie à la "version numérique" de leur monnaie nationale.
Cette vague guidée personnellement par les régulateurs de différents pays a pour objectif final peut-être non seulement de remodeler les paiements domestiques, mais aussi de viser le leader actuel des paiements transfrontaliers dans le monde : le système SWIFT. Une infrastructure financière mondiale plus efficace et à moindre coût est en train d'émerger, SWIFT doit-il vraiment s'inquiéter ?
jeton stablecoin yen
Le premier à obtenir cette distinction est JPYC Inc., une entreprise de technologie financière basée à Tokyo. Selon le plan, la société complétera le processus d'enregistrement en tant qu'"opérateur de transfert de fonds" ce mois-ci et sera à l'avant-garde du lancement du premier stablecoin yen entièrement conforme.
JPYC maintiendra strictement une valeur fixe de "1 yen = 1 JPYC". La confiance qui le sous-tend provient d'actifs de réserve entièrement transparents et soumis à une réglementation stricte. Comme pour les stablecoins en USD, les réserves de JPYC seront constituées d'actifs de haute qualité et de haute liquidité, comprenant principalement des dépôts bancaires et des obligations d'État japonaises (JGBs). Cela signifie que chaque JPYC en circulation sur le marché est soutenu par des actifs en yen réel d'une valeur équivalente.
L'approbation du JPYC illustre parfaitement la voie prudente du Japon en matière d'innovation financière, qui consiste à "réguler d'abord, puis développer". En mai 2023, le Japon a officiellement révisé la "Loi sur les services de paiement" pour inclure pour la première fois les stablecoins comme outils de paiement et a clairement stipulé que les émetteurs ne peuvent être que des banques, des sociétés de fiducie et des opérateurs de transfert de fonds agréés. Cette approche est radicalement différente de celle de certains pays qui adoptent d'abord le développement avant de mettre en place des réglementations. Elle place la protection des consommateurs et la stabilité du système financier au premier plan, établissant ainsi une base juridique solide pour le développement sain du marché.
Depuis longtemps, même sur le marché japonais, ce sont principalement des stablecoins en dollars américains étrangers qui circulent. L'émergence du JPYC va historiquement briser cette situation, offrant aux entreprises et aux particuliers japonais un outil de paiement et de règlement numérique basé sur leur propre monnaie, et donc plus fiable. Cela revêt une grande importance pour renforcer l'autonomie financière du Japon dans l'économie numérique mondiale.
Il est important de noter que l'influence de JPYC ne se limite pas au domaine des paiements. Son émetteur, Noritaka Okabe, a souligné avec acuité que l'essor des stablecoins en yen pourrait même entraîner des changements profonds sur le vaste marché de la dette publique japonaise. Cette chaîne logique est très claire : l'expansion de l'émission de stablecoins signifie une croissance simultanée de leur réserve d'actifs sous-jacents. Étant donné que JPYC utilise les obligations publiques japonaises comme l'un de ses principaux actifs de réserve, plus son volume d'émission est élevé, plus la demande pour les obligations publiques japonaises est forte.
冈部典孝 prend l'expérience américaine comme exemple : les plus grands émetteurs de stablecoins en dollars, comme Tether et Circle, sont déjà de gigantesques acheteurs de la dette publique américaine. Pour maintenir leurs réserves, ils ont acheté des dizaines de milliards, voire des centaines de milliards de dollars de titres du Trésor américain, devenant ainsi un soutien financier important pour le gouvernement américain.
Okabe a déclaré sans ambages : « JPYC est susceptible d’acheter des obligations d’État japonaises de manière agressive à l’avenir. » « Cela a introduit une nouvelle vague de pouvoir d’achat institutionnel sur le marché des JGB dans le domaine de la finance numérique. Cette force a le potentiel d’aider à stabiliser, voire à déprimer, le rendement des obligations d’État japonaises, réduisant ainsi les coûts de financement du gouvernement. À l’inverse, les pays qui ont pris du retard dans le développement des stablecoins pourraient être confrontés à la pression de la hausse des rendements des obligations d’État, car ils ne répondent pas à la demande de ces nouvelles institutions. Cela explique également pourquoi de nombreux gouvernements, dont le Japon, accélèrent la construction d’une réglementation et d’un cadre pour les stablecoins depuis le sommet stratégique de la politique monétaire nationale.
Réveil collectif en Asie
Les actions du Japon ne sont pas un cas isolé. À l'échelle asiatique, une course à la réglementation autour des stablecoins est déjà en cours. Hong Kong a officiellement mis en vigueur son « Règlement sur les stablecoins » le 1er août 2025, ce règlement n'a pas pour but d'interdire la circulation des stablecoins étrangers comme USDT ou USDC, mais cible principalement les stablecoins émis à Hong Kong ou adossés au dollar de Hong Kong. Cela indique clairement que l'objectif de Hong Kong est de devenir le "hub de conformité" mondial pour les stablecoins, offrant un endroit idéal pour les émetteurs de stablecoins cherchant à opérer dans un cadre juridique clair.
Parallèlement, la Corée du Sud intensifie également l'élaboration de sa législation sur les stablecoins, qui devrait être lancée en octobre de cette année. Cela montre qu'il existe un consensus parmi les principales économies d'Asie de l'Est sur l'établissement d'un cadre réglementaire pour les stablecoins en monnaie locale.
Alors que le yen, le dollar de Hong Kong, le renminbi et, à l'avenir, le won sud-coréen, ainsi que d'autres stablecoins, prospèrent tous dans leurs cadres réglementaires respectifs, ils tissent ensemble une nouvelle carte du réseau de paiement mondial. Et le concurrent potentiel de cette carte est le système SWIFT, qui domine les paiements transfrontaliers mondiaux depuis un demi-siècle.
Selon les analyses des organismes de recherche sectoriels, le volume de règlement des réseaux de stablecoins a déjà atteint une échelle incroyable. Rien qu'en juillet 2025, le montant total des règlements en stablecoins sur la chaîne a atteint 3,3 trillions de dollars. Des modèles prédisent qu'en 2026, le volume annuel des règlements des stablecoins atteindra 5 trillions de dollars, ce qui suffira à constituer un défi substantiel pour SWIFT dans certains domaines.
Les avantages des stablecoins par rapport à SWIFT sont évidents : d'une part, le coût est plus bas, contournant le système complexe de frais multiples des banques correspondantes traditionnelles ; d'autre part, la vitesse est plus rapide, permettant un règlement quasi en temps réel de point à point ; enfin, ils fonctionnent en continu : 7 jours sur 7, 24 heures sur 24, sans restrictions de jours fériés ou d'horaires de travail.
Dans le passé, ces avantages se manifestaient principalement par le biais des stablecoins en USD. À l'avenir, avec l'émergence des stablecoins non USD, de nouveaux corridors de transaction directe « non USD » seront ouverts. Par exemple, les importateurs japonais pourraient à l'avenir utiliser directement le JPYC pour payer les exportateurs à Hong Kong, sans avoir à échanger d'abord les yens contre des dollars, puis à effectuer un virement via le réseau SWIFT, après quoi l'autre partie échangerait les dollars contre des dollars de Hong Kong.
L'ère des stablecoins diversifiés
Le Japon a approuvé le premier stablecoin en yen, JPYC, qui n'est en aucun cas un événement financier isolé. C'est un point clé dans le processus d'évolution du système financier mondial, passant d'un centre unique à une configuration diversifiée. Un monde de stablecoins diversifiés, conformes et soutenus par les monnaies fiduciaires de plusieurs grandes économies, est en train de passer du plan à la réalité.
Le statut de SWIFT ne sera peut-être pas renversé du jour au lendemain, mais sa "protection" construite depuis longtemps sur des effets de réseau et une dépendance au chemin est en train d'être érodée par la technologie blockchain. Une infrastructure financière parallèle, plus rapide, moins coûteuse et plus inclusive, est en train de se former. Cette révolution silencieuse menée par les stablecoins, dont l'impact est si profond, n'est peut-être qu'un aperçu de l'iceberg.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Le Japon approuve le premier stablecoin en yen ! L'essor des stablecoins liés aux fiat dans le monde, SWIFT va-t-il s'inquiéter ?
Dans la vague mondiale des actifs numériques, un secteur longtemps dominé par les stablecoins en dollars (comme USDT, USDC) est en train de connaître une transformation structurelle. Selon les informations, l'Autorité des services financiers du Japon (FSA) devrait approuver dès cet automne l'émission de la première monnaie numérique liée à sa monnaie légale, le stablecoin en yen JPYC.
Ce n'est pas seulement un pas clé pour le Japon dans le domaine de la finance numérique, mais aussi un signal fort, annonçant l'arrivée accélérée d'une nouvelle ère de stablecoins diversifiés, soutenus par plusieurs monnaies souveraines. Des Tokyo à Hong Kong, en passant par Séoul, les principaux centres financiers asiatiques se réveillent collectivement, ouvrant la voie à la "version numérique" de leur monnaie nationale.
Cette vague guidée personnellement par les régulateurs de différents pays a pour objectif final peut-être non seulement de remodeler les paiements domestiques, mais aussi de viser le leader actuel des paiements transfrontaliers dans le monde : le système SWIFT. Une infrastructure financière mondiale plus efficace et à moindre coût est en train d'émerger, SWIFT doit-il vraiment s'inquiéter ?
jeton stablecoin yen
Le premier à obtenir cette distinction est JPYC Inc., une entreprise de technologie financière basée à Tokyo. Selon le plan, la société complétera le processus d'enregistrement en tant qu'"opérateur de transfert de fonds" ce mois-ci et sera à l'avant-garde du lancement du premier stablecoin yen entièrement conforme.
JPYC maintiendra strictement une valeur fixe de "1 yen = 1 JPYC". La confiance qui le sous-tend provient d'actifs de réserve entièrement transparents et soumis à une réglementation stricte. Comme pour les stablecoins en USD, les réserves de JPYC seront constituées d'actifs de haute qualité et de haute liquidité, comprenant principalement des dépôts bancaires et des obligations d'État japonaises (JGBs). Cela signifie que chaque JPYC en circulation sur le marché est soutenu par des actifs en yen réel d'une valeur équivalente.
L'approbation du JPYC illustre parfaitement la voie prudente du Japon en matière d'innovation financière, qui consiste à "réguler d'abord, puis développer". En mai 2023, le Japon a officiellement révisé la "Loi sur les services de paiement" pour inclure pour la première fois les stablecoins comme outils de paiement et a clairement stipulé que les émetteurs ne peuvent être que des banques, des sociétés de fiducie et des opérateurs de transfert de fonds agréés. Cette approche est radicalement différente de celle de certains pays qui adoptent d'abord le développement avant de mettre en place des réglementations. Elle place la protection des consommateurs et la stabilité du système financier au premier plan, établissant ainsi une base juridique solide pour le développement sain du marché.
Depuis longtemps, même sur le marché japonais, ce sont principalement des stablecoins en dollars américains étrangers qui circulent. L'émergence du JPYC va historiquement briser cette situation, offrant aux entreprises et aux particuliers japonais un outil de paiement et de règlement numérique basé sur leur propre monnaie, et donc plus fiable. Cela revêt une grande importance pour renforcer l'autonomie financière du Japon dans l'économie numérique mondiale.
Il est important de noter que l'influence de JPYC ne se limite pas au domaine des paiements. Son émetteur, Noritaka Okabe, a souligné avec acuité que l'essor des stablecoins en yen pourrait même entraîner des changements profonds sur le vaste marché de la dette publique japonaise. Cette chaîne logique est très claire : l'expansion de l'émission de stablecoins signifie une croissance simultanée de leur réserve d'actifs sous-jacents. Étant donné que JPYC utilise les obligations publiques japonaises comme l'un de ses principaux actifs de réserve, plus son volume d'émission est élevé, plus la demande pour les obligations publiques japonaises est forte.
冈部典孝 prend l'expérience américaine comme exemple : les plus grands émetteurs de stablecoins en dollars, comme Tether et Circle, sont déjà de gigantesques acheteurs de la dette publique américaine. Pour maintenir leurs réserves, ils ont acheté des dizaines de milliards, voire des centaines de milliards de dollars de titres du Trésor américain, devenant ainsi un soutien financier important pour le gouvernement américain.
Okabe a déclaré sans ambages : « JPYC est susceptible d’acheter des obligations d’État japonaises de manière agressive à l’avenir. » « Cela a introduit une nouvelle vague de pouvoir d’achat institutionnel sur le marché des JGB dans le domaine de la finance numérique. Cette force a le potentiel d’aider à stabiliser, voire à déprimer, le rendement des obligations d’État japonaises, réduisant ainsi les coûts de financement du gouvernement. À l’inverse, les pays qui ont pris du retard dans le développement des stablecoins pourraient être confrontés à la pression de la hausse des rendements des obligations d’État, car ils ne répondent pas à la demande de ces nouvelles institutions. Cela explique également pourquoi de nombreux gouvernements, dont le Japon, accélèrent la construction d’une réglementation et d’un cadre pour les stablecoins depuis le sommet stratégique de la politique monétaire nationale.
Réveil collectif en Asie
Les actions du Japon ne sont pas un cas isolé. À l'échelle asiatique, une course à la réglementation autour des stablecoins est déjà en cours. Hong Kong a officiellement mis en vigueur son « Règlement sur les stablecoins » le 1er août 2025, ce règlement n'a pas pour but d'interdire la circulation des stablecoins étrangers comme USDT ou USDC, mais cible principalement les stablecoins émis à Hong Kong ou adossés au dollar de Hong Kong. Cela indique clairement que l'objectif de Hong Kong est de devenir le "hub de conformité" mondial pour les stablecoins, offrant un endroit idéal pour les émetteurs de stablecoins cherchant à opérer dans un cadre juridique clair.
Parallèlement, la Corée du Sud intensifie également l'élaboration de sa législation sur les stablecoins, qui devrait être lancée en octobre de cette année. Cela montre qu'il existe un consensus parmi les principales économies d'Asie de l'Est sur l'établissement d'un cadre réglementaire pour les stablecoins en monnaie locale.
Alors que le yen, le dollar de Hong Kong, le renminbi et, à l'avenir, le won sud-coréen, ainsi que d'autres stablecoins, prospèrent tous dans leurs cadres réglementaires respectifs, ils tissent ensemble une nouvelle carte du réseau de paiement mondial. Et le concurrent potentiel de cette carte est le système SWIFT, qui domine les paiements transfrontaliers mondiaux depuis un demi-siècle.
Selon les analyses des organismes de recherche sectoriels, le volume de règlement des réseaux de stablecoins a déjà atteint une échelle incroyable. Rien qu'en juillet 2025, le montant total des règlements en stablecoins sur la chaîne a atteint 3,3 trillions de dollars. Des modèles prédisent qu'en 2026, le volume annuel des règlements des stablecoins atteindra 5 trillions de dollars, ce qui suffira à constituer un défi substantiel pour SWIFT dans certains domaines.
Les avantages des stablecoins par rapport à SWIFT sont évidents : d'une part, le coût est plus bas, contournant le système complexe de frais multiples des banques correspondantes traditionnelles ; d'autre part, la vitesse est plus rapide, permettant un règlement quasi en temps réel de point à point ; enfin, ils fonctionnent en continu : 7 jours sur 7, 24 heures sur 24, sans restrictions de jours fériés ou d'horaires de travail.
Dans le passé, ces avantages se manifestaient principalement par le biais des stablecoins en USD. À l'avenir, avec l'émergence des stablecoins non USD, de nouveaux corridors de transaction directe « non USD » seront ouverts. Par exemple, les importateurs japonais pourraient à l'avenir utiliser directement le JPYC pour payer les exportateurs à Hong Kong, sans avoir à échanger d'abord les yens contre des dollars, puis à effectuer un virement via le réseau SWIFT, après quoi l'autre partie échangerait les dollars contre des dollars de Hong Kong.
L'ère des stablecoins diversifiés
Le Japon a approuvé le premier stablecoin en yen, JPYC, qui n'est en aucun cas un événement financier isolé. C'est un point clé dans le processus d'évolution du système financier mondial, passant d'un centre unique à une configuration diversifiée. Un monde de stablecoins diversifiés, conformes et soutenus par les monnaies fiduciaires de plusieurs grandes économies, est en train de passer du plan à la réalité.
Le statut de SWIFT ne sera peut-être pas renversé du jour au lendemain, mais sa "protection" construite depuis longtemps sur des effets de réseau et une dépendance au chemin est en train d'être érodée par la technologie blockchain. Une infrastructure financière parallèle, plus rapide, moins coûteuse et plus inclusive, est en train de se former. Cette révolution silencieuse menée par les stablecoins, dont l'impact est si profond, n'est peut-être qu'un aperçu de l'iceberg.