Bank of America : réitération de la note « achat » de HSBC Holdings indiquant qu’elle a encore un potentiel de hausse

Le 17 mars, BofA Securities a déclaré que HSBC Holdings avait fourni des mises à jour commerciales lors de la publication de ses résultats de l’exercice 2024. La direction s’attend à un rendement annuel des capitaux propres corporels d’environ 15 % entre 2025 et 2027, à l’exclusion des grands projets. En outre, HSBC a fixé des objectifs pour l’exercice 2025 et la période intermédiaire. La banque estime que les principaux faits saillants comprennent une croissance à deux chiffres du TCAC des frais de gestion de patrimoine et d’autres revenus à moyen terme ; Des coûts de restructuration initiaux d’environ 1,8 milliard de dollars seront engagés au cours de l’exercice 2025-2026 et des économies de simplification d’environ 1,5 milliard de dollars devraient être réalisées d’ici 2027. Après la publication par HSBC des données de resegmentation, BofA Securities a réitéré son estimation, et l’estimation globale est restée fondamentalement inchangée. La banque est encouragée par cette mise à jour. Bien que le cours actuel de l’action HSBC se négocie à environ 1,2 fois le ratio cours/valeur comptable (P/B) à terme de l’exercice 2025 n’est pas bon marché, la banque voit toujours un potentiel de hausse et réitère sa note d’achat. Les prévisions de bénéfice par action pour 2025 à 2027 ont été abaissées à 1,39 $, 1,54 $ et 1,69 $ contre 1,41 $, 1,55 $ et 1,7 $, respectivement, et les prévisions de dividende pour 2025 ont été abaissées à 0,67 $ contre 0,68 $.