William Pulte, directeur de l'Agence fédérale des finances du logement (FHFA), qui supervise Fannie Mae et Freddie Mac, les entreprises soutenues par le gouvernement qui achètent la plupart des prêts hypothécaires accordés par les prêteurs, a émis une directive exigeant que les deux agences considèrent la monnaie numérique comme un actif pour les prêts hypothécaires résidentiels unifamiliaux.
Après une étude significative, et conformément à la vision du président Trump de faire des États-Unis la capitale mondiale de la crypto, aujourd'hui j'ai ordonné aux grandes Fannie Mae et Freddie Mac de préparer leurs entreprises à considérer la cryptomonnaie comme un actif pour un prêt hypothécaire.
SO ORDERED pic.twitter.com/Tg9ReJQXC3
— Pulte (@pulte) 25 juin 2025
Comment les actifs numériques vont impacter les demandes de prêt hypothécaire
Alors, que signifie le fait que la "cryptomonnaie" soit considérée comme un actif dans le processus hypothécaire ? Cela signifie que les acheteurs de maison pourraient potentiellement lister leurs avoirs en crypto aux côtés d'actifs traditionnels comme les espèces et les actions lors de la demande d'un prêt hypothécaire.
Avant cette directive, évaluer le profil financier d'un emprunteur était relativement simple. Les prêteurs examinaient principalement les revenus, l'historique de crédit et les actifs traditionnels comme l'argent sur un compte bancaire ou les actions détenues dans un compte de courtage pour décider si quelqu'un était éligible à un prêt.
Ces actifs étaient privilégiés car ils sont faciles à vérifier, rapides à liquider et relativement stables en valeur ; ces trois éléments sont cruciaux puisque l'ensemble du système de prêt est construit autour de l'évaluation de la probabilité qu'un emprunteur continue à effectuer des paiements au fil du temps. Cela dit, les prêteurs veulent avoir une image claire de ce que possède l'emprunteur et de la rapidité avec laquelle ces ressources peuvent être converties en dollars si quelque chose tourne mal et qu'ils doivent rembourser une dette.
Tout ce qui introduit de l'incertitude dans cette équation, que ce soit un actif volatile ou une documentation peu claire, est généralement mis de côté ou fortement dévalué dans le processus de souscription, c'est pourquoi les monnaies numériques n'étaient historiquement pas considérées comme un actif inscrit aux yeux des prêteurs.
Les monnaies numériques sont notoires pour leur volatilité, ce qui les place dans la catégorie "introduit de l'incertitude" en ce qui concerne les actifs cotés. C'est pourquoi les crypto-monnaies n'ont pas été prises en compte dans le processus de souscription hypothécaire à ce jour, car leur profil de risque est fondamentalement différent de celui des actifs traditionnels que les prêteurs préfèrent.
Parce que les prix des cryptomonnaies peuvent fluctuer de manière sauvage en l'espace de quelques heures, les souscripteurs les considèrent comme une source de remboursement peu fiable.
Un autre grand obstacle était de prouver la propriété. Les prêteurs doivent confirmer que les demandeurs possèdent réellement les actifs qu'ils revendiquent, et avec la crypto, ce n'est pas toujours simple. Parfois, tout ce qu'un emprunteur a est une adresse de portefeuille qu'il dit lui appartenir, et vérifier qu'il est le propriétaire du portefeuille et des actifs à l'intérieur peut être difficile.
Lorsque vous tenez compte de la volatilité et des défis de propriété, il est facile de voir pourquoi les cryptomonnaies ont vécu en dehors des limites de ce que les prêteurs hypothécaires ont considéré comme suffisamment sûr et prévisible pour être pris en compte. Cependant, avec la directive de la FHFA sur la table, cela pourrait bientôt changer.
Comment les nouvelles règles hypothécaires en crypto-monnaie fonctionneront en pratique
Selon l'ordre, Fannie Mae et Freddie Mac ne prendront en compte que les actifs cryptographiques qui peuvent être vérifiés et stockés sur des échanges centralisés réglementés par les États-Unis. Les emprunteurs n'auront pas besoin de convertir leur crypto en dollars avant la clôture ; prouver qu'ils sont propriétaires des pièces et des jetons dans un portefeuille sera suffisant. Le travail le plus important incombera aux prêteurs, qui devront appliquer des ajustements pour la volatilité lors de la prise en compte de la crypto dans leur processus d'approbation. De plus, les prêteurs doivent documenter les facteurs de risque liés à l'utilisation d'actifs numériques comme réserves.
Mais avant que tout cela n'entre en vigueur, chaque entité doit créer une proposition formelle pour la FHFA décrivant exactement comment les actifs cryptographiques seront évalués, valorisés et intégrés dans leurs modèles de risque existants. Ces propositions doivent être approuvées par leurs conseils d'administration, puis soumises à la FHFA pour un examen final avant que les candidats ne reçoivent le feu vert pour lister les avoirs cryptographiques et que les prêteurs puissent les prendre en compte dans leurs calculs.
Les prêts hypothécaires en crypto-monnaie vont-ils changer le marché immobilier
Si les directives sont approuvées, cela représentera un grand avantage pour les acheteurs de maison détenant des actifs crypto. Ils n'auront pas besoin de liquider leurs avoirs juste pour qu'ils soient pris en compte dans leur profil financier, ce qui pourrait signifier qu'ils deviendront éligibles pour un prêt plus important que ce qu'ils pourraient obtenir autrement. Cela pourrait également avoir un effet positif sur le marché du logement, avec plus de personnes qualifiant pour des hypothèques, grâce à leurs réserves crypto.
Mais si cela se produit, il est peu probable que cela ait un impact significatif. La population des détenteurs de crypto aux États-Unis représente encore une part relativement petite du marché global, et cette population devient encore plus petite lorsque vous considérez (1) le nombre de personnes qui ont suffisamment de crypto pour changer de manière significative leur admissibilité à un prêt ( avoir moins de cinq chiffres en crypto est peu susceptible d'avoir un impact significatif sur l'admissibilité à un prêt), et (2) le chevauchement entre ce groupe de personnes et ceux qui sont sur le marché pour une nouvelle maison en ce moment.
Lorsque vous examinez ce sous-ensemble, la population est si étroite qu'il est difficile d'imaginer que cela puisse provoquer une augmentation notable des ventes de maisons.
Qu'il s'agisse ou non d'un impact sur le marché immobilier, cela doit néanmoins être considéré comme une grande victoire pour la crypto. Le fait que la FHFA demande officiellement que les cryptomonnaies soient traitées comme un actif dans l'octroi de prêts hypothécaires est un autre témoignage de la maturité de la crypto et de son intégration croissante dans le système financier traditionnel.
Regarder : Histoire de Bitcoin avec Kurt Wuckert Jr.
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L'Agence fédérale de financement du logement passe à la reconnaissance des 'crypto' comme actifs hypothécaires
William Pulte, directeur de l'Agence fédérale des finances du logement (FHFA), qui supervise Fannie Mae et Freddie Mac, les entreprises soutenues par le gouvernement qui achètent la plupart des prêts hypothécaires accordés par les prêteurs, a émis une directive exigeant que les deux agences considèrent la monnaie numérique comme un actif pour les prêts hypothécaires résidentiels unifamiliaux.
Comment les actifs numériques vont impacter les demandes de prêt hypothécaire
Alors, que signifie le fait que la "cryptomonnaie" soit considérée comme un actif dans le processus hypothécaire ? Cela signifie que les acheteurs de maison pourraient potentiellement lister leurs avoirs en crypto aux côtés d'actifs traditionnels comme les espèces et les actions lors de la demande d'un prêt hypothécaire.
Avant cette directive, évaluer le profil financier d'un emprunteur était relativement simple. Les prêteurs examinaient principalement les revenus, l'historique de crédit et les actifs traditionnels comme l'argent sur un compte bancaire ou les actions détenues dans un compte de courtage pour décider si quelqu'un était éligible à un prêt.
Ces actifs étaient privilégiés car ils sont faciles à vérifier, rapides à liquider et relativement stables en valeur ; ces trois éléments sont cruciaux puisque l'ensemble du système de prêt est construit autour de l'évaluation de la probabilité qu'un emprunteur continue à effectuer des paiements au fil du temps. Cela dit, les prêteurs veulent avoir une image claire de ce que possède l'emprunteur et de la rapidité avec laquelle ces ressources peuvent être converties en dollars si quelque chose tourne mal et qu'ils doivent rembourser une dette.
Tout ce qui introduit de l'incertitude dans cette équation, que ce soit un actif volatile ou une documentation peu claire, est généralement mis de côté ou fortement dévalué dans le processus de souscription, c'est pourquoi les monnaies numériques n'étaient historiquement pas considérées comme un actif inscrit aux yeux des prêteurs.
Les monnaies numériques sont notoires pour leur volatilité, ce qui les place dans la catégorie "introduit de l'incertitude" en ce qui concerne les actifs cotés. C'est pourquoi les crypto-monnaies n'ont pas été prises en compte dans le processus de souscription hypothécaire à ce jour, car leur profil de risque est fondamentalement différent de celui des actifs traditionnels que les prêteurs préfèrent.
Parce que les prix des cryptomonnaies peuvent fluctuer de manière sauvage en l'espace de quelques heures, les souscripteurs les considèrent comme une source de remboursement peu fiable.
Un autre grand obstacle était de prouver la propriété. Les prêteurs doivent confirmer que les demandeurs possèdent réellement les actifs qu'ils revendiquent, et avec la crypto, ce n'est pas toujours simple. Parfois, tout ce qu'un emprunteur a est une adresse de portefeuille qu'il dit lui appartenir, et vérifier qu'il est le propriétaire du portefeuille et des actifs à l'intérieur peut être difficile.
Lorsque vous tenez compte de la volatilité et des défis de propriété, il est facile de voir pourquoi les cryptomonnaies ont vécu en dehors des limites de ce que les prêteurs hypothécaires ont considéré comme suffisamment sûr et prévisible pour être pris en compte. Cependant, avec la directive de la FHFA sur la table, cela pourrait bientôt changer.
Comment les nouvelles règles hypothécaires en crypto-monnaie fonctionneront en pratique
Selon l'ordre, Fannie Mae et Freddie Mac ne prendront en compte que les actifs cryptographiques qui peuvent être vérifiés et stockés sur des échanges centralisés réglementés par les États-Unis. Les emprunteurs n'auront pas besoin de convertir leur crypto en dollars avant la clôture ; prouver qu'ils sont propriétaires des pièces et des jetons dans un portefeuille sera suffisant. Le travail le plus important incombera aux prêteurs, qui devront appliquer des ajustements pour la volatilité lors de la prise en compte de la crypto dans leur processus d'approbation. De plus, les prêteurs doivent documenter les facteurs de risque liés à l'utilisation d'actifs numériques comme réserves.
Mais avant que tout cela n'entre en vigueur, chaque entité doit créer une proposition formelle pour la FHFA décrivant exactement comment les actifs cryptographiques seront évalués, valorisés et intégrés dans leurs modèles de risque existants. Ces propositions doivent être approuvées par leurs conseils d'administration, puis soumises à la FHFA pour un examen final avant que les candidats ne reçoivent le feu vert pour lister les avoirs cryptographiques et que les prêteurs puissent les prendre en compte dans leurs calculs. Les prêts hypothécaires en crypto-monnaie vont-ils changer le marché immobilier
Si les directives sont approuvées, cela représentera un grand avantage pour les acheteurs de maison détenant des actifs crypto. Ils n'auront pas besoin de liquider leurs avoirs juste pour qu'ils soient pris en compte dans leur profil financier, ce qui pourrait signifier qu'ils deviendront éligibles pour un prêt plus important que ce qu'ils pourraient obtenir autrement. Cela pourrait également avoir un effet positif sur le marché du logement, avec plus de personnes qualifiant pour des hypothèques, grâce à leurs réserves crypto.
Mais si cela se produit, il est peu probable que cela ait un impact significatif. La population des détenteurs de crypto aux États-Unis représente encore une part relativement petite du marché global, et cette population devient encore plus petite lorsque vous considérez (1) le nombre de personnes qui ont suffisamment de crypto pour changer de manière significative leur admissibilité à un prêt ( avoir moins de cinq chiffres en crypto est peu susceptible d'avoir un impact significatif sur l'admissibilité à un prêt), et (2) le chevauchement entre ce groupe de personnes et ceux qui sont sur le marché pour une nouvelle maison en ce moment.
Lorsque vous examinez ce sous-ensemble, la population est si étroite qu'il est difficile d'imaginer que cela puisse provoquer une augmentation notable des ventes de maisons.
Qu'il s'agisse ou non d'un impact sur le marché immobilier, cela doit néanmoins être considéré comme une grande victoire pour la crypto. Le fait que la FHFA demande officiellement que les cryptomonnaies soient traitées comme un actif dans l'octroi de prêts hypothécaires est un autre témoignage de la maturité de la crypto et de son intégration croissante dans le système financier traditionnel.
Regarder : Histoire de Bitcoin avec Kurt Wuckert Jr.