Stablecoin innovant alimenté par Bitcoin : conception et mécanisme de fonctionnement de YUSD d'Aegis

Dans le domaine des stablecoins, nous avons déjà été témoins de solutions soutenues par des monnaies fiduciaires et de garanties en cryptomonnaies. Aegis propose une toute nouvelle approche : un stablecoin basé sur le Bitcoin. Ce design audacieux a des chances de réussir, pour les raisons suivantes.

La plupart des stablecoins actuels dépendent de systèmes centralisés, tels que la garde de la monnaie fiduciaire, la compensation bancaire et les contraintes réglementaires. Ce sont précisément les éléments que Bitcoin cherchait à éviter dès sa conception. Aegis prend une autre direction, construisant un système autour de Bitcoin plutôt que des banques.

Le stablecoin YUSD lancé par Aegis présente les caractéristiques suivantes :

• ancré à 1 USD
• Bitcoin comme garantie
• Maintenir la stabilité en vendant à découvert des contrats à terme perpétuels
• Pas besoin d'oracle, de réserve de monnaie fiduciaire ou d'intermédiaire tiers

La création de YUSD nécessite de déposer des stablecoins tels que USDT, USDC ou DAI dans un contrat intelligent. Après vérification, YUSD peut être généré et les garanties sont transférées dans la coffre-fort de garde. L'ensemble du processus est contrôlé par un contrat intelligent, sans intervention humaine.

Le processus de fonctionnement d'Aegis est le suivant :

1. Les utilisateurs obtiennent des YUSD par le biais de la frappe ou du commerce.
2. Aegis utilise ces fonds pour acheter des Bitcoin
3. Ouvrir un contrat à terme perpétuel à découvert pour couvrir les risques
4. Gagner des frais de financement à partir de positions à découvert
5. La partie des revenus est injectée dans le fonds d'assurance, une partie est distribuée aux détenteurs de YUSD.

Aegis réalise des bénéfices en faisant des ventes à découvert sur des contrats à terme Bitcoin, en percevant des frais de financement des acheteurs à découvert. Tant qu'il y a une demande à la hausse, il peut percevoir des frais trois fois par jour. Ce n'est pas du staking ou de l'inflation, mais une transformation de la pression des contreparties en revenus.

Les détenteurs de YUSD n'ont pas besoin d'actions supplémentaires pour générer des revenus. Après que Aegis a perçu des frais, des récompenses sont générées pour les utilisateurs à réclamer, basées sur un enregistrement de l'instantané des parts détenues.

La conception d'Aegis évite les risques de centralisation et les points de défaillance uniques :

• Pas de support pour les jetons
• Pas de réserve USDC
• Ne dépend pas des oracles
• Utilisez uniquement des Bitcoins, détenez hors bourse et surveillez en temps réel

Pour faire face à un éventuel taux de funding négatif, Aegis a mis en place un fonds d'assurance :

• 1-5% des bénéfices transférés au fonds
• Activer lorsque les frais de financement deviennent négatifs
• Gestion de contrats à signatures multiples
• L'avenir sera contrôlé par le DAO

Aegis attache une grande importance à la transparence :

• Réserve de garde vérifiable
• Positions de l'échange publiques
• État du système API ouvert

En plus du fonds d'assurance, Aegis a également lancé un système de points pour favoriser la croissance. Les utilisateurs peuvent obtenir des points de la manière suivante :

• Détenir YUSD
• Fournir de la liquidité
• Utiliser les services de prêt
• Terminer les tâches sociales

Les points peuvent être échangés contre des jetons AEG au prorata. Les utilisateurs précoces peuvent également bénéficier de récompenses supplémentaires.

Aegis est un projet innovant qui tente de construire un stablecoin ne dépendant ni des monnaies fiduciaires, ni des oracles, ni des garanties autorisées. Bien que la performance sur un marché volatile et l'application à grande échelle restent à prouver, c'est l'une des tentatives les plus claires à ce jour de concevoir une monnaie basée sur Bitcoin.