Analyse approfondie : les cinq grandes tendances de la plateforme de trading décentralisée
La plateforme de trading décentralisée ( DEX ) a connu un développement rapide depuis la vague DeFi de juin 2020, avec un volume de transactions mensuel multiplié par 105 en une année, atteignant 203,95 milliards de dollars. Le marché DEX a commencé sur Ethereum et s'est progressivement étendu à plusieurs chaînes publiques telles que BSC, Solana, Avalanche, etc. Actuellement, Ethereum reste le principal champ de bataille des DEX, tandis que les DEX sur d'autres chaînes publiques présentent encore un certain écart en termes de volume de transactions et de montant verrouillé par rapport à Ethereum.
Grâce à l'analyse de 60 des principaux DEX, nous avons identifié cinq grandes tendances de l'industrie DEX :
L'effet de tête est évident, quelques DEX occupent la majeure partie du marché.
La part des protocoles de transaction inter-chaînes et inter-couches augmente, représentant environ 1/4 des DEX majeurs.
AMM+NFT devient une nouvelle tendance
Les principales chaînes de blocs ont toutes des DEX qui se classent parmi les meilleures, et le développement des DEX de nouvelles chaînes de blocs est en plein essor.
Les plateformes de trading de stablecoins et les plateformes de trading de dérivés ont un potentiel de croissance important
Sous l'influence de la morosité du marché, le volume des transactions DEX en août a chuté de 58,3 % par rapport à janvier. Dans ce contexte, il y a 5 directions dignes d'intérêt dans le secteur DEX :
DEX sur la chaîne Ethereum classique
DEX inter-chaînes
Protocole de交易 de stablecoins
DEX écosystème Cosmos
Nouvelle plateforme DEX de blockchain
Aperçu de la plateforme DEX
1. Analyse du volume des transactions
Le volume des transactions DEX peut être divisé en trois catégories: le trading au comptant, le trading des dérivés et les agrégateurs DEX, où le trading au comptant domine.
Trading au comptant
Les échanges au comptant sur DEX ont connu une croissance rapide depuis juin 2020, avec un volume de transactions multiplié par 105 en un an, atteignant 2039,5 milliards de dollars. Depuis 2022, le volume des transactions présente une tendance générale à la baisse, avec 667,6 milliards de dollars en août, soit une baisse de 58,3 % par rapport à janvier.
Le volume des transactions sur Uniswap et PancakeSwap représente plus de la moitié du total. Les mois historiques d'Uniswap v2, v3 et PancakeSwap dépassent tous 30 %.
Le ratio du volume des transactions au comptant entre DEX et CEX a atteint des sommets respectifs de 16,97 % en septembre 2020 et de 25,51 % en février 2022. Depuis février de cette année, ce ratio est en tendance générale à la baisse, atteignant 18,49 % en août.
####交易 de produits dérivés
dYdX occupe une position de domination absolue sur le marché des dérivés décentralisés. Le 21 septembre, le volume de transactions de dYdX s'élevait à 1,38 milliard de dollars, classé premier parmi toutes les DEX.
Le marché des produits dérivés est actuellement dominé par des plateformes de trading centralisées, le volume des transactions à terme DEX ne représentant que 1,4 % de celui des CEX, et restant à long terme en dessous de 3 %.
Agrégateur DEX
Les agrégateurs DEX rassemblent les informations de plusieurs DEX pour trouver le meilleur chemin de transaction pour les utilisateurs. 1inch, Matcha et OpenOcean sont des projets leaders dans cette catégorie, mais avec un volume de transactions relativement faible. Le 21 septembre, le volume de transactions sur 24 heures de 1inch et OpenOcean était respectivement de 1,066,000 $ et 517,000 $.
2. Analyse du volume de verrouillage
Actuellement, 5 DEX ont un montant de fonds verrouillés dépassant 1 milliard de dollars, à savoir Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain et Balancer. Parmi eux, Curve et Uniswap ont chacun un montant de fonds verrouillés dépassant 5 milliards de dollars, dominant le secteur des DEX.
Curve, Uniswap et PancakeSwap figurent tous parmi les 10 premiers protocoles DeFi en termes de volume de fonds verrouillés, avec des parts respectives de 10 %, 9,6 % et 5,4 % dans le volume total de fonds verrouillés de DeFi, contribuant ainsi à un quart du volume de fonds verrouillés de DeFi.
3. Revenus des protocoles DEX principaux
Parmi les 13 protocoles cryptographiques ayant le plus de revenus sur 7 jours, les DEX occupent 6 sièges. Parmi eux, les DEX dont les revenus de protocole sur 7 jours dépassent 10 millions de dollars sont Uniswap(4440 millions de dollars), PancakeSwap(1660 millions de dollars) et GMX(1290 millions de dollars). Parmi ces 6 DEX, 3 appartiennent à des plateformes de trading de dérivés, à savoir GMX, dYdX et Synthetix.
Les principales catégories de DEX
AMM( automateur de marché ) : actuellement le type le plus courant dans le secteur DEX, Uniswap est le projet leader.
Protocole d'échange inter-chaînes : combinant des fonctionnalités d'échange et de pont inter-chaînes, comme Hop Protocol, Multichain, Hashflow.
Accord de négociation de produits dérivés : comprend des contrats perpétuels, des options et des accords de négociation d'actifs synthétiques. Les projets représentés incluent dYdX, GMX, Lyra, Opyn, Synthetix, etc.
Protocole de négociation de stablecoins : conçu spécifiquement pour le trading de stablecoins, comme Curve.
Agrégateur DEX : regroupe les informations de plusieurs DEX pour trouver le chemin de transaction optimal pour les utilisateurs. Les projets représentatifs incluent 1inch, Matcha, OpenOcean.
Explication des cinq grandes tendances de développement dans le secteur DEX
1. Effet de tête évident
D'après les données sur le volume de verrouillage et le volume des transactions, quelques DEX dominent la majeure partie du marché.
En ce qui concerne le volume de verrouillage, les 5 premiers DEX ( ont un volume de verrouillage supérieur à 1 milliard de dollars, avec un volume de verrouillage total de 16,36 milliards de dollars, tandis que le deuxième groupe avec un volume de 3 à 10 milliards de dollars n'a qu'un volume de verrouillage total de 2,55 milliards de dollars, représentant 15,5 % du premier groupe. Parmi eux, les volumes de verrouillage de Curve et Uniswap dépassent chacun 5 milliards de dollars, représentant à eux deux 63,5 % du premier groupe.
En termes de volume d'échanges, seuls 5 DEX ont un volume d'échanges sur 24 heures supérieur à 100 millions de dollars, dYdX et Uniswap v3 atteignant respectivement 1,4 milliard de dollars et 1,25 milliard de dollars, bien au-dessus du 3ème, Kine Protocol, qui a 270 millions de dollars.
![Scanner 60 des principaux DEX, nous avons découvert ces 5 tendances])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-41d485fe58bb362518e0d191bd702187.webp(
) 2. La part des protocoles de transaction inter-chaînes et inter-couches augmente
Parmi les 60 principales DEX, le nombre total de protocoles inter-chaînes et de protocoles de déploiement inter-couches est de 16, soit environ 1/4. Les protocoles de transaction inter-chaînes tels que Hop Protocol, Multichain et Hashflow combinent des fonctionnalités de pont inter-chaînes et de transaction, permettant des transactions et des transferts d'actifs entre plusieurs chaînes.
Les DEX sans fonctionnalité de cross-chain déployés sur plusieurs chaînes deviennent également une tendance dominante. Parmi les dix projets ayant le plus de volume de verrouillage, Curve, Uniswap, SushiSwap, Balancer, dYdX et Synthetix ont tous été déployés sur des réseaux L2 ou utilisent des technologies d'extension L2.
L'AMM inter-chaînes apparaît comme une nouvelle espèce, SushiSwap et LayerZero ont collaboré pour lancer le premier AMM inter-chaînes SushiXSwap.
3. AMM+NFT devient une nouvelle tendance
Les AMM+NFT se divisent en deux catégories : les plateformes de trading NFT basées sur le mécanisme AMM ( comme sudoswap ) et l'ajout de catégories NFT aux actifs négociables AMM ### comme Uniswap (.
Les plateformes d'échange NFT basées sur le mécanisme AMM comme sudoswap introduisent de manière innovante le mécanisme AMM, améliorant ainsi la liquidité des NFT. Les utilisateurs peuvent créer des pools de liquidité NFT, spécifiant les séries de NFT à acheter ou à vendre, ainsi que les quantités, les prix, etc.
Les principaux AMM introduisent également activement le trading de NFT. Uniswap a acquis l'agrégateur de trading de NFT Genie et prévoit de réaliser des transactions de NFT grâce à l'intégration de sudoswap. On s'attend à ce que davantage d'AMM lancent des produits de trading de NFT à l'avenir, offrant aux utilisateurs une expérience de trading de plusieurs catégories d'actifs.
![Scanner 60 DEX principaux, nous avons découvert ces 5 tendances])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90be4eabde5324af50a823b0c8faf263.webp(
) 4. Les principales blockchains publiques ont chacune leur DEX parmi les leaders, le développement des DEX sur les nouvelles blockchains est rapide.
Parmi les 60 premières DEX par volume de verrouillage, on trouve des projets natifs provenant de 23 blockchains, y compris Ethereum, BNB Chain, Polygon, Arbitrum, Optimism, NEAR, Avalanche et d'autres.
Les DEX natifs sur la chaîne Ethereum restent dominants, avec 7 des 8 DEX ayant le plus de valeur verrouillée provenant d'Ethereum. La valeur totale verrouillée de ces 7 DEX s'élève à 14,88 milliards de dollars, représentant 46,8 % de la valeur verrouillée en DeFi sur la chaîne Ethereum, soit près de 2,9 fois la valeur verrouillée en DeFi sur la chaîne BNB.
D'autres DEX performants sur des blockchains publiques comprennent :
PancakeSwap sur BNB Chain : volume de verrouillage de 2,89 milliards de dollars, classé 3e
VVS Finance de Cronos : montant verrouillé de 410 millions de dollars, classé 9e
GMX d'Arbitrum : montant bloqué de 400 millions de dollars, classé 10ème
Les nouvelles DEX de chaînes publiques se sont démarquées, avec 6 nouvelles chaînes publiques telles que Cronos, Arbitrum, DefiChain, Osmosis, Klaytn et Elrond, dont une DEX native a atteint le top 30.
Il convient de noter que quatre chaînes d'application intègrent des fonctionnalités DEX : DefiChain, Osmosis, THORChain et Canto. Parmi elles, Osmosis, THORChain et Canto appartiennent à l'écosystème Cosmos, et les chaînes publiques DeFi de l'écosystème Cosmos méritent une attention continue.
De plus, la blockchain Klaytn, appartenant au géant de l'internet sud-coréen Kakao, a montré d'excellentes performances, avec trois DEX natifs entrant dans les 60 premiers en termes de volume de verrouillage, dont KlaySwap avec un volume de verrouillage de 170 millions de dollars, se classant au 17ème rang.
5. Les plateformes de trading de stablecoins et de dérivés ont un potentiel de croissance
Dans un contexte de morosité du marché, la demande des utilisateurs pour les stablecoins et les produits dérivés augmente.
En ce qui concerne les stablecoins, les prix hors bourse des stablecoins liés au dollar comme USDT et USDC ont dépassé 7 yuans chinois, offrant de meilleurs rendements que l'ETH et le BTC. Cela pourrait stimuler la demande du marché pour des produits de rendement en stablecoins, tels que la plateforme de trading de stablecoins basée sur le mécanisme AMM Curve et Wombat Exchange.
Curve en tant que plateforme de trading de stablecoins bien établie, a une large base d'utilisateurs et propose plusieurs combinaisons de risques et de rendements. Le taux de rendement annuel (APR) minimum des pools de liquidité de Curve est d'environ 6,3 %, tandis que le maximum est d'environ 15,9 %. Le montant verrouillé sur Curve a augmenté de 12,5 % en 7 jours, ce qui en fait la plus forte augmentation parmi les 10 premiers projets DeFi.
Wombat Exchange utilise des pools de liquidités à monnaie unique pour améliorer l'efficacité du capital, avec un APR principal compris entre 12 % et 15 %.
Le trading de dérivés est une stratégie d'investissement importante en marché baissier, les contrats perpétuels et les options sont des outils de couverture couramment utilisés. Les principales plateformes dYdX, GMX et Synthetix utilisent toutes des solutions d'extension L2 pour améliorer l'expérience utilisateur. La combinaison de L2 et des dérivés est un sujet d'attention récent.
Résumé et perspectives
Selon les tendances actuelles, il y a 5 directions intéressantes à suivre dans le domaine des DEX :
Anciens DEX sur la chaîne Ethereum ### comme Uniswap, SushiSwap (
DEX跨链) comme Hop, Hashflow(
Protocole de trading de stablecoins ) comme Curve (
DEX de l'écosystème Cosmos) comme Osmosis(
Nouvelle plateforme DEX) comme Canto DEX(
Le marché des DEX est globalement en surproduction, les fonctions de base répondent déjà à la demande. Les nouveaux DEX innovent dans des domaines tels que les pools de liquidité, les mécanismes AMM, l'agrégation de fonctions, les produits et la personnalisation, afin de gagner des parts de marché. Les investisseurs peuvent se concentrer sur les segments de niche des DEX.
Dans un contexte de morosité du marché, la capitalisation boursière/TVL de plusieurs DEX est inférieure à 0,2, ce qui reflète une sous-évaluation, y compris Curve, Wombat Exchange, dYdX, etc. Ces DEX sous-évalués méritent d'être surveillés, mais compte tenu de la morosité générale du marché, aucune recommandation d'investissement n'est faite ici.
![Scanner 60 des principaux DEX, nous avons découvert ces 5 tendances])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-606276f6c3cee968ec120cbe8d0fb9ff.webp(
À long terme, DEX reste DeF
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StablecoinArbitrageur
· Il y a 7h
*soupir* un autre cycle de consolidation des dex... mes bots d'arbitrage avaient vu cela venir il y a 6 mois
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AllInAlice
· Il y a 7h
Vitalik Buterin fans/NFT chiens fous/les universités techniques renaissent/ne seront jamais pris pour des idiots, jamais.
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ProposalDetective
· Il y a 7h
Oligopole est-ce que c'est ça
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NFTArtisanHQ
· Il y a 7h
nft x dex = esthétique defi de niveau supérieur fr...
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OnlyOnMainnet
· Il y a 7h
La tête est déjà devenue jaune.
Voir l'originalRépondre0
just_another_wallet
· Il y a 7h
C'est pas mal, quelques k milliards c'est comme ça.
Les cinq grandes tendances du secteur DEX : concentration des leaders, émergence du cross-chain, innovation AMM+NFT.
Analyse approfondie : les cinq grandes tendances de la plateforme de trading décentralisée
La plateforme de trading décentralisée ( DEX ) a connu un développement rapide depuis la vague DeFi de juin 2020, avec un volume de transactions mensuel multiplié par 105 en une année, atteignant 203,95 milliards de dollars. Le marché DEX a commencé sur Ethereum et s'est progressivement étendu à plusieurs chaînes publiques telles que BSC, Solana, Avalanche, etc. Actuellement, Ethereum reste le principal champ de bataille des DEX, tandis que les DEX sur d'autres chaînes publiques présentent encore un certain écart en termes de volume de transactions et de montant verrouillé par rapport à Ethereum.
Grâce à l'analyse de 60 des principaux DEX, nous avons identifié cinq grandes tendances de l'industrie DEX :
Sous l'influence de la morosité du marché, le volume des transactions DEX en août a chuté de 58,3 % par rapport à janvier. Dans ce contexte, il y a 5 directions dignes d'intérêt dans le secteur DEX :
Aperçu de la plateforme DEX
1. Analyse du volume des transactions
Le volume des transactions DEX peut être divisé en trois catégories: le trading au comptant, le trading des dérivés et les agrégateurs DEX, où le trading au comptant domine.
Trading au comptant
Les échanges au comptant sur DEX ont connu une croissance rapide depuis juin 2020, avec un volume de transactions multiplié par 105 en un an, atteignant 2039,5 milliards de dollars. Depuis 2022, le volume des transactions présente une tendance générale à la baisse, avec 667,6 milliards de dollars en août, soit une baisse de 58,3 % par rapport à janvier.
Le volume des transactions sur Uniswap et PancakeSwap représente plus de la moitié du total. Les mois historiques d'Uniswap v2, v3 et PancakeSwap dépassent tous 30 %.
Le ratio du volume des transactions au comptant entre DEX et CEX a atteint des sommets respectifs de 16,97 % en septembre 2020 et de 25,51 % en février 2022. Depuis février de cette année, ce ratio est en tendance générale à la baisse, atteignant 18,49 % en août.
####交易 de produits dérivés
dYdX occupe une position de domination absolue sur le marché des dérivés décentralisés. Le 21 septembre, le volume de transactions de dYdX s'élevait à 1,38 milliard de dollars, classé premier parmi toutes les DEX.
Le marché des produits dérivés est actuellement dominé par des plateformes de trading centralisées, le volume des transactions à terme DEX ne représentant que 1,4 % de celui des CEX, et restant à long terme en dessous de 3 %.
Agrégateur DEX
Les agrégateurs DEX rassemblent les informations de plusieurs DEX pour trouver le meilleur chemin de transaction pour les utilisateurs. 1inch, Matcha et OpenOcean sont des projets leaders dans cette catégorie, mais avec un volume de transactions relativement faible. Le 21 septembre, le volume de transactions sur 24 heures de 1inch et OpenOcean était respectivement de 1,066,000 $ et 517,000 $.
2. Analyse du volume de verrouillage
Actuellement, 5 DEX ont un montant de fonds verrouillés dépassant 1 milliard de dollars, à savoir Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain et Balancer. Parmi eux, Curve et Uniswap ont chacun un montant de fonds verrouillés dépassant 5 milliards de dollars, dominant le secteur des DEX.
Curve, Uniswap et PancakeSwap figurent tous parmi les 10 premiers protocoles DeFi en termes de volume de fonds verrouillés, avec des parts respectives de 10 %, 9,6 % et 5,4 % dans le volume total de fonds verrouillés de DeFi, contribuant ainsi à un quart du volume de fonds verrouillés de DeFi.
3. Revenus des protocoles DEX principaux
Parmi les 13 protocoles cryptographiques ayant le plus de revenus sur 7 jours, les DEX occupent 6 sièges. Parmi eux, les DEX dont les revenus de protocole sur 7 jours dépassent 10 millions de dollars sont Uniswap(4440 millions de dollars), PancakeSwap(1660 millions de dollars) et GMX(1290 millions de dollars). Parmi ces 6 DEX, 3 appartiennent à des plateformes de trading de dérivés, à savoir GMX, dYdX et Synthetix.
Les principales catégories de DEX
AMM( automateur de marché ) : actuellement le type le plus courant dans le secteur DEX, Uniswap est le projet leader.
Protocole d'échange inter-chaînes : combinant des fonctionnalités d'échange et de pont inter-chaînes, comme Hop Protocol, Multichain, Hashflow.
Accord de négociation de produits dérivés : comprend des contrats perpétuels, des options et des accords de négociation d'actifs synthétiques. Les projets représentés incluent dYdX, GMX, Lyra, Opyn, Synthetix, etc.
Protocole de négociation de stablecoins : conçu spécifiquement pour le trading de stablecoins, comme Curve.
Agrégateur DEX : regroupe les informations de plusieurs DEX pour trouver le chemin de transaction optimal pour les utilisateurs. Les projets représentatifs incluent 1inch, Matcha, OpenOcean.
Explication des cinq grandes tendances de développement dans le secteur DEX
1. Effet de tête évident
D'après les données sur le volume de verrouillage et le volume des transactions, quelques DEX dominent la majeure partie du marché.
En ce qui concerne le volume de verrouillage, les 5 premiers DEX ( ont un volume de verrouillage supérieur à 1 milliard de dollars, avec un volume de verrouillage total de 16,36 milliards de dollars, tandis que le deuxième groupe avec un volume de 3 à 10 milliards de dollars n'a qu'un volume de verrouillage total de 2,55 milliards de dollars, représentant 15,5 % du premier groupe. Parmi eux, les volumes de verrouillage de Curve et Uniswap dépassent chacun 5 milliards de dollars, représentant à eux deux 63,5 % du premier groupe.
En termes de volume d'échanges, seuls 5 DEX ont un volume d'échanges sur 24 heures supérieur à 100 millions de dollars, dYdX et Uniswap v3 atteignant respectivement 1,4 milliard de dollars et 1,25 milliard de dollars, bien au-dessus du 3ème, Kine Protocol, qui a 270 millions de dollars.
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) 2. La part des protocoles de transaction inter-chaînes et inter-couches augmente
Parmi les 60 principales DEX, le nombre total de protocoles inter-chaînes et de protocoles de déploiement inter-couches est de 16, soit environ 1/4. Les protocoles de transaction inter-chaînes tels que Hop Protocol, Multichain et Hashflow combinent des fonctionnalités de pont inter-chaînes et de transaction, permettant des transactions et des transferts d'actifs entre plusieurs chaînes.
Les DEX sans fonctionnalité de cross-chain déployés sur plusieurs chaînes deviennent également une tendance dominante. Parmi les dix projets ayant le plus de volume de verrouillage, Curve, Uniswap, SushiSwap, Balancer, dYdX et Synthetix ont tous été déployés sur des réseaux L2 ou utilisent des technologies d'extension L2.
L'AMM inter-chaînes apparaît comme une nouvelle espèce, SushiSwap et LayerZero ont collaboré pour lancer le premier AMM inter-chaînes SushiXSwap.
3. AMM+NFT devient une nouvelle tendance
Les AMM+NFT se divisent en deux catégories : les plateformes de trading NFT basées sur le mécanisme AMM ( comme sudoswap ) et l'ajout de catégories NFT aux actifs négociables AMM ### comme Uniswap (.
Les plateformes d'échange NFT basées sur le mécanisme AMM comme sudoswap introduisent de manière innovante le mécanisme AMM, améliorant ainsi la liquidité des NFT. Les utilisateurs peuvent créer des pools de liquidité NFT, spécifiant les séries de NFT à acheter ou à vendre, ainsi que les quantités, les prix, etc.
Les principaux AMM introduisent également activement le trading de NFT. Uniswap a acquis l'agrégateur de trading de NFT Genie et prévoit de réaliser des transactions de NFT grâce à l'intégration de sudoswap. On s'attend à ce que davantage d'AMM lancent des produits de trading de NFT à l'avenir, offrant aux utilisateurs une expérience de trading de plusieurs catégories d'actifs.
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) 4. Les principales blockchains publiques ont chacune leur DEX parmi les leaders, le développement des DEX sur les nouvelles blockchains est rapide.
Parmi les 60 premières DEX par volume de verrouillage, on trouve des projets natifs provenant de 23 blockchains, y compris Ethereum, BNB Chain, Polygon, Arbitrum, Optimism, NEAR, Avalanche et d'autres.
Les DEX natifs sur la chaîne Ethereum restent dominants, avec 7 des 8 DEX ayant le plus de valeur verrouillée provenant d'Ethereum. La valeur totale verrouillée de ces 7 DEX s'élève à 14,88 milliards de dollars, représentant 46,8 % de la valeur verrouillée en DeFi sur la chaîne Ethereum, soit près de 2,9 fois la valeur verrouillée en DeFi sur la chaîne BNB.
D'autres DEX performants sur des blockchains publiques comprennent :
Les nouvelles DEX de chaînes publiques se sont démarquées, avec 6 nouvelles chaînes publiques telles que Cronos, Arbitrum, DefiChain, Osmosis, Klaytn et Elrond, dont une DEX native a atteint le top 30.
Il convient de noter que quatre chaînes d'application intègrent des fonctionnalités DEX : DefiChain, Osmosis, THORChain et Canto. Parmi elles, Osmosis, THORChain et Canto appartiennent à l'écosystème Cosmos, et les chaînes publiques DeFi de l'écosystème Cosmos méritent une attention continue.
De plus, la blockchain Klaytn, appartenant au géant de l'internet sud-coréen Kakao, a montré d'excellentes performances, avec trois DEX natifs entrant dans les 60 premiers en termes de volume de verrouillage, dont KlaySwap avec un volume de verrouillage de 170 millions de dollars, se classant au 17ème rang.
5. Les plateformes de trading de stablecoins et de dérivés ont un potentiel de croissance
Dans un contexte de morosité du marché, la demande des utilisateurs pour les stablecoins et les produits dérivés augmente.
En ce qui concerne les stablecoins, les prix hors bourse des stablecoins liés au dollar comme USDT et USDC ont dépassé 7 yuans chinois, offrant de meilleurs rendements que l'ETH et le BTC. Cela pourrait stimuler la demande du marché pour des produits de rendement en stablecoins, tels que la plateforme de trading de stablecoins basée sur le mécanisme AMM Curve et Wombat Exchange.
Curve en tant que plateforme de trading de stablecoins bien établie, a une large base d'utilisateurs et propose plusieurs combinaisons de risques et de rendements. Le taux de rendement annuel (APR) minimum des pools de liquidité de Curve est d'environ 6,3 %, tandis que le maximum est d'environ 15,9 %. Le montant verrouillé sur Curve a augmenté de 12,5 % en 7 jours, ce qui en fait la plus forte augmentation parmi les 10 premiers projets DeFi.
Wombat Exchange utilise des pools de liquidités à monnaie unique pour améliorer l'efficacité du capital, avec un APR principal compris entre 12 % et 15 %.
Le trading de dérivés est une stratégie d'investissement importante en marché baissier, les contrats perpétuels et les options sont des outils de couverture couramment utilisés. Les principales plateformes dYdX, GMX et Synthetix utilisent toutes des solutions d'extension L2 pour améliorer l'expérience utilisateur. La combinaison de L2 et des dérivés est un sujet d'attention récent.
Résumé et perspectives
Selon les tendances actuelles, il y a 5 directions intéressantes à suivre dans le domaine des DEX :
Le marché des DEX est globalement en surproduction, les fonctions de base répondent déjà à la demande. Les nouveaux DEX innovent dans des domaines tels que les pools de liquidité, les mécanismes AMM, l'agrégation de fonctions, les produits et la personnalisation, afin de gagner des parts de marché. Les investisseurs peuvent se concentrer sur les segments de niche des DEX.
Dans un contexte de morosité du marché, la capitalisation boursière/TVL de plusieurs DEX est inférieure à 0,2, ce qui reflète une sous-évaluation, y compris Curve, Wombat Exchange, dYdX, etc. Ces DEX sous-évalués méritent d'être surveillés, mais compte tenu de la morosité générale du marché, aucune recommandation d'investissement n'est faite ici.
![Scanner 60 des principaux DEX, nous avons découvert ces 5 tendances])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-606276f6c3cee968ec120cbe8d0fb9ff.webp(
À long terme, DEX reste DeF