Ondo Finance : transformation réussie dans le secteur RWA, mais l'avenir du jeton reste incertain
RWA(, les actifs du monde réel, sont considérés comme la clé de DeFi 2.0, mais restent encore lointains pour la plupart des investisseurs ordinaires. La participation aux produits RWA nécessite généralement une KYC et un seuil d'actifs élevé, ce qui constitue un obstacle trop important pour les investisseurs de détail.
Alors comment prendre une longueur d'avance avant que le secteur RWA n'explose complètement ? Il y a principalement deux façons : premièrement, acheter des jetons de projets RWA ; deuxièmement, acheter des produits RWA avec un seuil d'entrée plus bas.
La première méthode nécessite que les investisseurs comprennent en profondeur les fondamentaux du projet, la conception du produit et le contrôle des risques. La plupart des produits RWA nécessitent une entité à but spécial )SPV( pour réaliser l'isolement des risques, les investisseurs doivent s'assurer que le SPV respecte les exigences légales locales. L'achat de jetons est la principale méthode d'investissement pour la plupart des investisseurs en crypto, et c'est aussi la méthode avec le potentiel de rendement le plus élevé.
La deuxième méthode consiste à acheter directement des produits RWA, qui tokenisent généralement des actifs réels tels que le dollar et les obligations d'État américaines. Si les conditions d'investissement sont remplies, le taux de rendement est relativement stable et le risque est faible. Cependant, il y a actuellement peu de produits RWA auxquels on peut participer, et les exigences en matière de KYC et d'actifs ne conviennent toujours pas à la plupart des investisseurs en cryptomonnaies.
Compte tenu de la situation ci-dessus, Ondo Finance semble être un actif d'investissement RWA relativement approprié. Cet article présentera l'historique d'Ondo Finance, ses produits ainsi que la situation de son jeton.
Ondo Finance réussit sa transition vers le secteur RWA
Ondo Finance a été fondée en 2021, se concentrant initialement sur la liquidité en tant que service )LaaS(. Mais avec l'entrée du marché dans un marché baissier, la capitalisation boursière de DeFi et la liquidité sur la chaîne ont diminué, et le développement du projet a rencontré des obstacles. En janvier 2023, Ondo Finance a changé de cap pour entrer dans le secteur RWA.
Après un an de développement, Ondo Finance est actuellement classé troisième en termes de TVL dans le secteur des RWA, avec un montant total verrouillé de 183 millions de dollars. Le succès d'Ondo Finance est principalement dû à la conception de ses produits.
Les produits RWA sont essentiellement la tokenisation d'actifs financiers traditionnels. La clé réside dans la manière de connecter en toute sécurité et efficacement le monde réel et le monde virtuel, ainsi que d'assurer la sécurité et la conformité des processus d'achat et de rachat pour les investisseurs.
Actuellement, Ondo Finance a lancé trois produits RWA : OUSG, USDY et OMMF.
) OUSG### Obligations du Trésor américain (
OUSG est la principale source de TVL d'Ondo Finance, avec un montant verrouillé de 117 millions de dollars. Les actifs sous-jacents d'OUSG proviennent principalement de l'ETF obligataire à court terme de BlackRock : iShares Short Treasury Bond ETF)SHV(, ainsi qu'une petite quantité de USDC et USD comme liquidité.
Le SHV ETF a été créé en 2007, investissant dans des obligations d'État à court terme d'une durée inférieure à un an, et suit l'indice des obligations d'État à court terme des États-Unis ICE. Actuellement, le prix d'ouverture du SHV ETF est de 110,42 dollars, avec un actif total d'environ 18,4 milliards de dollars, un rendement annualisé de 5,17 % et une note de qualité de AA.
Le prix actuel de l'OUSG est de 104,66 dollars, avec un taux de rendement annuel de 4,69 %. Il prend en charge les achats sur les chaînes Ethereum, Polygon et Solana. Ondo I LP, en tant que gestionnaire de fonds, gère les parts de l'ETF SHV dans l'OUSG acheté par les investisseurs. Ondo I LP est une société américaine, ce qui profite à l'isolement des risques pour les investisseurs.
OUSG prélève des frais de gestion de fonds de 0,15 %, dont un maximum de 0,15 % est destiné à payer les frais de gestion du fonds, d'audit, etc. Le fournisseur d'ETF BlackRock prélève des frais de gestion d'ETF de 0,15 %.
Le seuil d'achat d'OUSG est relativement élevé, nécessitant une vérification KYC, et doit répondre aux exigences de "acheteur qualifié". ) doit détenir au moins un portefeuille d'investissement de 5 millions de dollars (, et le montant minimum d'achat est de 100 000 USDT.
Comparé aux fluctuations sévères de la phase du marché baissier, le produit RWA du fonds négocié en bourse (ETF) des obligations d'État américaines à court terme avec un rendement annuel d'environ 5 % est un choix relativement approprié. C'est également la raison pour laquelle la taille du TVL d'OUSG a rapidement augmenté au cours de l'année écoulée.
) USDY### taux d'intérêt en dollars (
USDY est un billet tokenisé garanti par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires à vue. USDY est destiné aux investisseurs ordinaires, le montant minimum d'achat est de 500 dollars, et il peut être minté et transféré sur la chaîne après 40 à 50 jours suivant l'achat. Le prix actuel de USDY est de 1,02 dollar, le taux de rendement annuel est de 5,10 %, et la valeur totale verrouillée (TVL) est de 66,2 millions de dollars.
Comparé à l'USDT et à l'USDC, l'USDY ressemble davantage à un jeton stable générant des intérêts, pouvant être classé dans la catégorie des jetons stables à intérêt. Mais par rapport aux autres jetons stables générant des intérêts, le soutien derrière l'USDY provient de banques traditionnelles et est conforme aux exigences réglementaires américaines.
La conception de la structure et le contrôle des risques de l'USDY sont très importants :
Émis par Ondo USDY LLC en tant que SPV, géré séparément des actifs d'Ondo Finance.
Utilisation d'un sur-collatéral, avec un minimum de 3 % de la première position de perte pour atténuer les fluctuations à court terme. Le taux de sur-collatéral actuel est de 4,64 %.
Les investisseurs USDY ont le "premier droit" sur les actifs sous-jacents. Ankura Trust supervise en tant qu'agent de garantie.
Ankura Trust fournit des rapports de transparence quotidiens, détaillant la situation des actifs détenus.
L'objectif de répartition des actifs est de 65 % de dépôts bancaires et de 35 % d'obligations d'État américaines à court terme.
Les obligations d'État américaines sous-jacentes sont conservées dans les comptes de "custodie de trésorerie" de Morgan Stanley et StoneX, et ne seront pas pledge à nouveau.
USDY a réduit les risques du projet grâce à ces mesures, garantissant la sécurité des fonds des investisseurs. Par rapport à d'autres produits RWA, le seuil d'investissement de USDY est relativement bas, et il est possible d'y participer par l'achat de USDC sur la chaîne ou par virement bancaire.
) OMMF### Fonds de marché monétaire du gouvernement américain (
OMMF est un jeton RWA basé sur le fonds monétaire du gouvernement américain )MMF(, ce produit n'est pas encore officiellement lancé.
Flux Finance) plateforme de prêt(
En février 2023, Ondo Finance a lancé la plateforme de prêt Flux Finance, construite sur Compound V2. Flux Finance est l'un des trois canaux pour le rachat de produits RWA, offrant une nouvelle méthode de liquidité pour le problème des coûts temporels liés au rachat par le canal officiel.
Actuellement, Flux Finance prend en charge le prêt de produits OUSG, et le USDY peut être transféré via un DEX en chaîne après son émission.
L'avenir du jeton ONDO reste incertain
Ondo Finance a émis le jeton ONDO avant sa transformation et a procédé à une vente publique sur Coinlist. Après un vote de la communauté en chaîne, le jeton ONDO a été débloqué et mis en circulation le 18 janvier de cette année, avec un prix actuel de 0,27 USDT, soit une augmentation de près de 2,5 fois depuis le déblocage.
Coinbase a ajouté ONDO à sa feuille de route des actifs. Coinbase est non seulement un investisseur d'Ondo Finance, mais aussi le seul canal d'échange de USDC contre des dollars dans ses produits RWA.
Récemment, l'équipe du projet Ondo a transféré plusieurs fois le jeton ONDO vers les échanges, ce qui pourrait indiquer une création de marché ou une vente. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence.
Le jeton ONDO est actuellement le jeton de gouvernance d'Ondo DAO et de Flux Finance. Il n'est pas clair si ONDO sera associé aux produits RWA, mais il n'est pas exclu qu'il soit utilisé ultérieurement comme moyen d'incitation pour les produits RWA de la société. Parmi le total de jetons publiés, les investisseurs et la vente publique ne représentent que 16 %, tandis que la répartition des 84 % restants n'est pas encore précisée.
Si le jeton ONDO peut être combiné avec des produits RWA, en utilisant Flux Finance comme plateforme, et en utilisant ONDO comme incitation à la liquidité des produits RWA sur la chaîne, cela ne manquera pas de propulser les produits RWA dans la vue de plus d'investisseurs en cryptomonnaie.
![Détails sur Ondo Finance : transformation réussie dans le secteur RWA, mais l'utilisation du jeton reste floue])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(
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RugpullAlertOfficer
· Il y a 13h
TVL Soja, un petit coup de pouce pour un grand coup de tonnerre
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down_only_larry
· Il y a 13h
TVL troisième ? Ça ne va pas à la lune, c'est étrange.
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BearHugger
· Il y a 13h
TVL troisième ? Pas de souci d'argent, pas de souci d'argent.
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AirdropSweaterFan
· Il y a 13h
Pourquoi être aussi timide avec un tvl aussi élevé ?
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FalseProfitProphet
· Il y a 13h
Que vaut cette hausse ?
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PessimisticOracle
· Il y a 13h
C'est un vieux sujet, le TVL n'a aucune importance.
Ondo Finance : un émergent dans le secteur RWA, l'avenir des jetons reste à clarifier
Ondo Finance : transformation réussie dans le secteur RWA, mais l'avenir du jeton reste incertain
RWA(, les actifs du monde réel, sont considérés comme la clé de DeFi 2.0, mais restent encore lointains pour la plupart des investisseurs ordinaires. La participation aux produits RWA nécessite généralement une KYC et un seuil d'actifs élevé, ce qui constitue un obstacle trop important pour les investisseurs de détail.
Alors comment prendre une longueur d'avance avant que le secteur RWA n'explose complètement ? Il y a principalement deux façons : premièrement, acheter des jetons de projets RWA ; deuxièmement, acheter des produits RWA avec un seuil d'entrée plus bas.
La première méthode nécessite que les investisseurs comprennent en profondeur les fondamentaux du projet, la conception du produit et le contrôle des risques. La plupart des produits RWA nécessitent une entité à but spécial )SPV( pour réaliser l'isolement des risques, les investisseurs doivent s'assurer que le SPV respecte les exigences légales locales. L'achat de jetons est la principale méthode d'investissement pour la plupart des investisseurs en crypto, et c'est aussi la méthode avec le potentiel de rendement le plus élevé.
La deuxième méthode consiste à acheter directement des produits RWA, qui tokenisent généralement des actifs réels tels que le dollar et les obligations d'État américaines. Si les conditions d'investissement sont remplies, le taux de rendement est relativement stable et le risque est faible. Cependant, il y a actuellement peu de produits RWA auxquels on peut participer, et les exigences en matière de KYC et d'actifs ne conviennent toujours pas à la plupart des investisseurs en cryptomonnaies.
Compte tenu de la situation ci-dessus, Ondo Finance semble être un actif d'investissement RWA relativement approprié. Cet article présentera l'historique d'Ondo Finance, ses produits ainsi que la situation de son jeton.
Ondo Finance réussit sa transition vers le secteur RWA
Ondo Finance a été fondée en 2021, se concentrant initialement sur la liquidité en tant que service )LaaS(. Mais avec l'entrée du marché dans un marché baissier, la capitalisation boursière de DeFi et la liquidité sur la chaîne ont diminué, et le développement du projet a rencontré des obstacles. En janvier 2023, Ondo Finance a changé de cap pour entrer dans le secteur RWA.
Après un an de développement, Ondo Finance est actuellement classé troisième en termes de TVL dans le secteur des RWA, avec un montant total verrouillé de 183 millions de dollars. Le succès d'Ondo Finance est principalement dû à la conception de ses produits.
Les produits RWA sont essentiellement la tokenisation d'actifs financiers traditionnels. La clé réside dans la manière de connecter en toute sécurité et efficacement le monde réel et le monde virtuel, ainsi que d'assurer la sécurité et la conformité des processus d'achat et de rachat pour les investisseurs.
Actuellement, Ondo Finance a lancé trois produits RWA : OUSG, USDY et OMMF.
) OUSG### Obligations du Trésor américain (
OUSG est la principale source de TVL d'Ondo Finance, avec un montant verrouillé de 117 millions de dollars. Les actifs sous-jacents d'OUSG proviennent principalement de l'ETF obligataire à court terme de BlackRock : iShares Short Treasury Bond ETF)SHV(, ainsi qu'une petite quantité de USDC et USD comme liquidité.
Le SHV ETF a été créé en 2007, investissant dans des obligations d'État à court terme d'une durée inférieure à un an, et suit l'indice des obligations d'État à court terme des États-Unis ICE. Actuellement, le prix d'ouverture du SHV ETF est de 110,42 dollars, avec un actif total d'environ 18,4 milliards de dollars, un rendement annualisé de 5,17 % et une note de qualité de AA.
Le prix actuel de l'OUSG est de 104,66 dollars, avec un taux de rendement annuel de 4,69 %. Il prend en charge les achats sur les chaînes Ethereum, Polygon et Solana. Ondo I LP, en tant que gestionnaire de fonds, gère les parts de l'ETF SHV dans l'OUSG acheté par les investisseurs. Ondo I LP est une société américaine, ce qui profite à l'isolement des risques pour les investisseurs.
OUSG prélève des frais de gestion de fonds de 0,15 %, dont un maximum de 0,15 % est destiné à payer les frais de gestion du fonds, d'audit, etc. Le fournisseur d'ETF BlackRock prélève des frais de gestion d'ETF de 0,15 %.
Le seuil d'achat d'OUSG est relativement élevé, nécessitant une vérification KYC, et doit répondre aux exigences de "acheteur qualifié". ) doit détenir au moins un portefeuille d'investissement de 5 millions de dollars (, et le montant minimum d'achat est de 100 000 USDT.
Comparé aux fluctuations sévères de la phase du marché baissier, le produit RWA du fonds négocié en bourse (ETF) des obligations d'État américaines à court terme avec un rendement annuel d'environ 5 % est un choix relativement approprié. C'est également la raison pour laquelle la taille du TVL d'OUSG a rapidement augmenté au cours de l'année écoulée.
) USDY### taux d'intérêt en dollars (
USDY est un billet tokenisé garanti par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires à vue. USDY est destiné aux investisseurs ordinaires, le montant minimum d'achat est de 500 dollars, et il peut être minté et transféré sur la chaîne après 40 à 50 jours suivant l'achat. Le prix actuel de USDY est de 1,02 dollar, le taux de rendement annuel est de 5,10 %, et la valeur totale verrouillée (TVL) est de 66,2 millions de dollars.
Comparé à l'USDT et à l'USDC, l'USDY ressemble davantage à un jeton stable générant des intérêts, pouvant être classé dans la catégorie des jetons stables à intérêt. Mais par rapport aux autres jetons stables générant des intérêts, le soutien derrière l'USDY provient de banques traditionnelles et est conforme aux exigences réglementaires américaines.
La conception de la structure et le contrôle des risques de l'USDY sont très importants :
Émis par Ondo USDY LLC en tant que SPV, géré séparément des actifs d'Ondo Finance.
Utilisation d'un sur-collatéral, avec un minimum de 3 % de la première position de perte pour atténuer les fluctuations à court terme. Le taux de sur-collatéral actuel est de 4,64 %.
Les investisseurs USDY ont le "premier droit" sur les actifs sous-jacents. Ankura Trust supervise en tant qu'agent de garantie.
Ankura Trust fournit des rapports de transparence quotidiens, détaillant la situation des actifs détenus.
L'objectif de répartition des actifs est de 65 % de dépôts bancaires et de 35 % d'obligations d'État américaines à court terme.
Les obligations d'État américaines sous-jacentes sont conservées dans les comptes de "custodie de trésorerie" de Morgan Stanley et StoneX, et ne seront pas pledge à nouveau.
USDY a réduit les risques du projet grâce à ces mesures, garantissant la sécurité des fonds des investisseurs. Par rapport à d'autres produits RWA, le seuil d'investissement de USDY est relativement bas, et il est possible d'y participer par l'achat de USDC sur la chaîne ou par virement bancaire.
) OMMF### Fonds de marché monétaire du gouvernement américain (
OMMF est un jeton RWA basé sur le fonds monétaire du gouvernement américain )MMF(, ce produit n'est pas encore officiellement lancé.
Flux Finance) plateforme de prêt(
En février 2023, Ondo Finance a lancé la plateforme de prêt Flux Finance, construite sur Compound V2. Flux Finance est l'un des trois canaux pour le rachat de produits RWA, offrant une nouvelle méthode de liquidité pour le problème des coûts temporels liés au rachat par le canal officiel.
Actuellement, Flux Finance prend en charge le prêt de produits OUSG, et le USDY peut être transféré via un DEX en chaîne après son émission.
L'avenir du jeton ONDO reste incertain
Ondo Finance a émis le jeton ONDO avant sa transformation et a procédé à une vente publique sur Coinlist. Après un vote de la communauté en chaîne, le jeton ONDO a été débloqué et mis en circulation le 18 janvier de cette année, avec un prix actuel de 0,27 USDT, soit une augmentation de près de 2,5 fois depuis le déblocage.
Coinbase a ajouté ONDO à sa feuille de route des actifs. Coinbase est non seulement un investisseur d'Ondo Finance, mais aussi le seul canal d'échange de USDC contre des dollars dans ses produits RWA.
Récemment, l'équipe du projet Ondo a transféré plusieurs fois le jeton ONDO vers les échanges, ce qui pourrait indiquer une création de marché ou une vente. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence.
Le jeton ONDO est actuellement le jeton de gouvernance d'Ondo DAO et de Flux Finance. Il n'est pas clair si ONDO sera associé aux produits RWA, mais il n'est pas exclu qu'il soit utilisé ultérieurement comme moyen d'incitation pour les produits RWA de la société. Parmi le total de jetons publiés, les investisseurs et la vente publique ne représentent que 16 %, tandis que la répartition des 84 % restants n'est pas encore précisée.
Si le jeton ONDO peut être combiné avec des produits RWA, en utilisant Flux Finance comme plateforme, et en utilisant ONDO comme incitation à la liquidité des produits RWA sur la chaîne, cela ne manquera pas de propulser les produits RWA dans la vue de plus d'investisseurs en cryptomonnaie.
![Détails sur Ondo Finance : transformation réussie dans le secteur RWA, mais l'utilisation du jeton reste floue])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(