Consensus 2025 Hong Kong : La réglementation Web3, le stablecoin en dollars de Hong Kong et la tokenisation des actifs à la pointe de l'innovation financière
Consensus 2025 : L'évolution et les perspectives de l'écosystème Web3 à Hong Kong
Le Hong Kong Convention and Exhibition Centre a accueilli près de dix mille participants, marquant ainsi la première tenue du sommet de premier plan de l'industrie mondiale Web3, Consensus, en Asie. Hong Kong, en tant que champ d'expérimentation pour l'innovation financière et carrefour des flux de valeur entre l'Est et l'Ouest, est devenu le lieu idéal pour cet événement. De la tokenisation des obligations vertes à la sandbox réglementaire pour les stablecoins en dollars de Hong Kong, en passant par l'écosystème de la tokenisation des actifs physiques et l'intelligence artificielle décentralisée, Hong Kong promeut le développement de Web3 à travers l'innovation politique, en intégrant profondément la technologie dans le monde réel.
I. Cadre réglementaire : La pierre angulaire du développement de l'écosystème Web3
Hong Kong continue d'améliorer son système de réglementation, posant ainsi les bases du développement sûr et conforme de l'écosystème des actifs virtuels. En établissant un cadre réglementaire complet couvrant les échanges d'actifs virtuels, les émetteurs de stablecoins, les prestataires de services de garde et les activités de trading de gré à gré, Hong Kong ouvre la voie à l'interconnexion de la valeur sur les marchés financiers et à l'innovation à long terme.
Ces mesures ont non seulement renforcé la crédibilité du marché des actifs virtuels à Hong Kong, mais ont également continué d'attirer des capitaux et des entreprises. À la fin de l'année 2024, le Cyberport de Hong Kong a déjà rassemblé près de 300 entreprises Web3, avec un montant de financement total dépassant 400 millions de dollars hongkongais.
Cependant, le paysage mondial du Web3 a connu des changements majeurs au cours des deux dernières années. La situation réglementaire aux États-Unis s'est améliorée, et des régions comme Singapour et Dubaï continuent d'envoyer des signaux amicaux. Dans ce contexte, Hong Kong doit accorder une plus grande attention à l'intégration de l'innovation Web3 dans l'économie réelle, afin de maintenir son avantage concurrentiel.
Bien que la part du marché des actifs cryptographiques dans le système financier mondial soit inférieure à 1 %, son expansion rapide et l'augmentation de sa corrélation avec les actifs financiers traditionnels rendent ses risques potentiels impossibles à ignorer. Les objectifs de régulation de Hong Kong et des États-Unis sont en réalité concordants : tout en préservant la vitalité de l'innovation, il s'agit de prévenir les risques financiers que pourraient engendrer de nouveaux actifs.
Deux, le stablecoin en dollars de Hong Kong : un lien entre la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies
Les stablecoins sont devenus un sujet de discussion populaire lors de la conférence Consensus et constituent également un domaine d'intérêt et d'investissement continu à Hong Kong ces dernières années. De nombreuses institutions financières se préparent activement à émettre des stablecoins liés au dollar de Hong Kong, ce qui reflète la détermination de Hong Kong à prendre les devants et à saisir les opportunités financières futures dans le développement du Web3.
Bien que les stablecoins en dollars américains dominent actuellement le marché, le développement d'un stablecoin en dollars de Hong Kong revêt une importance stratégique pour Hong Kong. Il constitue non seulement un lien essentiel entre la finance traditionnelle et le monde de la cryptographie, mais pourrait également devenir un outil de paiement largement accepté.
Grâce à l'innovation des mécanismes (comme les stablecoins à intérêt) et à l'innovation des applications (comme la tokenisation des actifs physiques), le stablecoin en dollars de Hong Kong a l'espoir d'éviter la concurrence directe avec le stablecoin en dollars américains, attirant une plus grande diversité d'institutions et d'utilisateurs. Parallèlement, bien que le stablecoin en dollars de Hong Kong et le dollar numérique de Hong Kong puissent être en concurrence à court terme, à long terme, ils devraient permettre un partage des ressources et un complément d'avantages.
Trois, la tokenisation des actifs physiques : du concept au marché de centaines de milliards
La tokenisation des actifs réels (RWA) est devenue le concept le plus populaire de cette édition de Consensus. Les géants de la finance traditionnelle estiment généralement que la tokenisation des RWA n'est pas seulement une tendance, mais une nécessité.
Hong Kong est en train d'embrasser activement cette vague. Le rapport sur les politiques de 2024 propose de promouvoir la tokenisation des RWA et la construction d'un écosystème de monnaie numérique. La Hong Kong Monetary Authority a lancé le "Programme de financement des obligations numériques" pour encourager les marchés de capitaux à adopter la technologie de tokenisation. Le gouvernement envisage également de promouvoir la tokenisation de l'or.
Cependant, le contrôle du récit de la tokenisation est actuellement davantage entre les mains des institutions financières traditionnelles. Hong Kong a besoin de davantage d'institutions ayant des ressources et des actifs pour participer activement à l'innovation en matière de tokenisation, afin de maintenir un avantage dans la concurrence mondiale. À court terme, Hong Kong devrait se concentrer sur les actifs financiers standardisés les plus adaptés à la tokenisation et tirer parti de ses atouts en tant que centre international de finance, de commerce et de transport maritime, en mettant l'accent sur le développement des applications de tokenisation liées au commerce et aux transactions transfrontalières.
Quatre, ETF et négociation de gré à gré : des canaux de financement diversifiés
En 2024, Hong Kong a lancé un ETF sur les actifs virtuels au comptant, offrant aux investisseurs un nouveau canal d'investissement dans les cryptomonnaies. À la fin de l'année, la taille totale des actifs sous gestion des ETF sur le Bitcoin au comptant à Hong Kong avait dépassé 3 milliards de dollars HK, représentant 0,66 % du volume total du marché des ETF à Hong Kong.
Les principaux avantages des ETF de produits de base en actifs virtuels à Hong Kong résident dans le soutien aux émissions et rachats physiques et le lancement en avant-première de l'ETF en Ether. Cependant, en raison des attentes macroéconomiques, ces avantages n'ont pas entraîné d'augmentation continue. L'ETF en Ether a affecté l'enthousiasme des investisseurs en raison de l'absence de soutien pour le staking.
En plus des ETF, Hong Kong a également formé un réseau de financement en trois couches : "bourse agréée - transactions de gré à gré conformes - banques". Le marché des transactions de gré à gré devient un lieu de concentration important pour la liquidité crypto, traitant chaque année un volume de transactions atteignant près de 10 milliards de dollars. Les boutiques de change crypto uniques attirent non seulement les jeunes investisseurs du monde entier, mais sont également attrayantes pour les participants d'âge moyen et supérieur.
Les autorités de régulation envisagent d'inclure le trading de gré à gré dans le périmètre de régulation. Bien que cela puisse affecter l'activité de trading à court terme, cela devrait à long terme aider à attirer davantage de fonds conformes et à ajouter un autre canal pour la libre circulation des capitaux à Hong Kong. À l'avenir, un marché de gré à gré sécurisé et conforme non seulement améliorera la liquidité du marché de Hong Kong, mais pourrait également devenir un canal important reliant le marché des cryptomonnaies à l'économie réelle.
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LightningLady
· Il y a 19h
Hong Kong yyds centre financier n'est pas construit ~
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StakeOrRegret
· Il y a 19h
La nouvelle réglementation de Hong Kong est arrivée.
Consensus 2025 Hong Kong : La réglementation Web3, le stablecoin en dollars de Hong Kong et la tokenisation des actifs à la pointe de l'innovation financière
Consensus 2025 : L'évolution et les perspectives de l'écosystème Web3 à Hong Kong
Le Hong Kong Convention and Exhibition Centre a accueilli près de dix mille participants, marquant ainsi la première tenue du sommet de premier plan de l'industrie mondiale Web3, Consensus, en Asie. Hong Kong, en tant que champ d'expérimentation pour l'innovation financière et carrefour des flux de valeur entre l'Est et l'Ouest, est devenu le lieu idéal pour cet événement. De la tokenisation des obligations vertes à la sandbox réglementaire pour les stablecoins en dollars de Hong Kong, en passant par l'écosystème de la tokenisation des actifs physiques et l'intelligence artificielle décentralisée, Hong Kong promeut le développement de Web3 à travers l'innovation politique, en intégrant profondément la technologie dans le monde réel.
I. Cadre réglementaire : La pierre angulaire du développement de l'écosystème Web3
Hong Kong continue d'améliorer son système de réglementation, posant ainsi les bases du développement sûr et conforme de l'écosystème des actifs virtuels. En établissant un cadre réglementaire complet couvrant les échanges d'actifs virtuels, les émetteurs de stablecoins, les prestataires de services de garde et les activités de trading de gré à gré, Hong Kong ouvre la voie à l'interconnexion de la valeur sur les marchés financiers et à l'innovation à long terme.
Ces mesures ont non seulement renforcé la crédibilité du marché des actifs virtuels à Hong Kong, mais ont également continué d'attirer des capitaux et des entreprises. À la fin de l'année 2024, le Cyberport de Hong Kong a déjà rassemblé près de 300 entreprises Web3, avec un montant de financement total dépassant 400 millions de dollars hongkongais.
Cependant, le paysage mondial du Web3 a connu des changements majeurs au cours des deux dernières années. La situation réglementaire aux États-Unis s'est améliorée, et des régions comme Singapour et Dubaï continuent d'envoyer des signaux amicaux. Dans ce contexte, Hong Kong doit accorder une plus grande attention à l'intégration de l'innovation Web3 dans l'économie réelle, afin de maintenir son avantage concurrentiel.
Bien que la part du marché des actifs cryptographiques dans le système financier mondial soit inférieure à 1 %, son expansion rapide et l'augmentation de sa corrélation avec les actifs financiers traditionnels rendent ses risques potentiels impossibles à ignorer. Les objectifs de régulation de Hong Kong et des États-Unis sont en réalité concordants : tout en préservant la vitalité de l'innovation, il s'agit de prévenir les risques financiers que pourraient engendrer de nouveaux actifs.
Deux, le stablecoin en dollars de Hong Kong : un lien entre la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies
Les stablecoins sont devenus un sujet de discussion populaire lors de la conférence Consensus et constituent également un domaine d'intérêt et d'investissement continu à Hong Kong ces dernières années. De nombreuses institutions financières se préparent activement à émettre des stablecoins liés au dollar de Hong Kong, ce qui reflète la détermination de Hong Kong à prendre les devants et à saisir les opportunités financières futures dans le développement du Web3.
Bien que les stablecoins en dollars américains dominent actuellement le marché, le développement d'un stablecoin en dollars de Hong Kong revêt une importance stratégique pour Hong Kong. Il constitue non seulement un lien essentiel entre la finance traditionnelle et le monde de la cryptographie, mais pourrait également devenir un outil de paiement largement accepté.
Grâce à l'innovation des mécanismes (comme les stablecoins à intérêt) et à l'innovation des applications (comme la tokenisation des actifs physiques), le stablecoin en dollars de Hong Kong a l'espoir d'éviter la concurrence directe avec le stablecoin en dollars américains, attirant une plus grande diversité d'institutions et d'utilisateurs. Parallèlement, bien que le stablecoin en dollars de Hong Kong et le dollar numérique de Hong Kong puissent être en concurrence à court terme, à long terme, ils devraient permettre un partage des ressources et un complément d'avantages.
Trois, la tokenisation des actifs physiques : du concept au marché de centaines de milliards
La tokenisation des actifs réels (RWA) est devenue le concept le plus populaire de cette édition de Consensus. Les géants de la finance traditionnelle estiment généralement que la tokenisation des RWA n'est pas seulement une tendance, mais une nécessité.
Hong Kong est en train d'embrasser activement cette vague. Le rapport sur les politiques de 2024 propose de promouvoir la tokenisation des RWA et la construction d'un écosystème de monnaie numérique. La Hong Kong Monetary Authority a lancé le "Programme de financement des obligations numériques" pour encourager les marchés de capitaux à adopter la technologie de tokenisation. Le gouvernement envisage également de promouvoir la tokenisation de l'or.
Cependant, le contrôle du récit de la tokenisation est actuellement davantage entre les mains des institutions financières traditionnelles. Hong Kong a besoin de davantage d'institutions ayant des ressources et des actifs pour participer activement à l'innovation en matière de tokenisation, afin de maintenir un avantage dans la concurrence mondiale. À court terme, Hong Kong devrait se concentrer sur les actifs financiers standardisés les plus adaptés à la tokenisation et tirer parti de ses atouts en tant que centre international de finance, de commerce et de transport maritime, en mettant l'accent sur le développement des applications de tokenisation liées au commerce et aux transactions transfrontalières.
Quatre, ETF et négociation de gré à gré : des canaux de financement diversifiés
En 2024, Hong Kong a lancé un ETF sur les actifs virtuels au comptant, offrant aux investisseurs un nouveau canal d'investissement dans les cryptomonnaies. À la fin de l'année, la taille totale des actifs sous gestion des ETF sur le Bitcoin au comptant à Hong Kong avait dépassé 3 milliards de dollars HK, représentant 0,66 % du volume total du marché des ETF à Hong Kong.
Les principaux avantages des ETF de produits de base en actifs virtuels à Hong Kong résident dans le soutien aux émissions et rachats physiques et le lancement en avant-première de l'ETF en Ether. Cependant, en raison des attentes macroéconomiques, ces avantages n'ont pas entraîné d'augmentation continue. L'ETF en Ether a affecté l'enthousiasme des investisseurs en raison de l'absence de soutien pour le staking.
En plus des ETF, Hong Kong a également formé un réseau de financement en trois couches : "bourse agréée - transactions de gré à gré conformes - banques". Le marché des transactions de gré à gré devient un lieu de concentration important pour la liquidité crypto, traitant chaque année un volume de transactions atteignant près de 10 milliards de dollars. Les boutiques de change crypto uniques attirent non seulement les jeunes investisseurs du monde entier, mais sont également attrayantes pour les participants d'âge moyen et supérieur.
Les autorités de régulation envisagent d'inclure le trading de gré à gré dans le périmètre de régulation. Bien que cela puisse affecter l'activité de trading à court terme, cela devrait à long terme aider à attirer davantage de fonds conformes et à ajouter un autre canal pour la libre circulation des capitaux à Hong Kong. À l'avenir, un marché de gré à gré sécurisé et conforme non seulement améliorera la liquidité du marché de Hong Kong, mais pourrait également devenir un canal important reliant le marché des cryptomonnaies à l'économie réelle.