Swap basé sur l'intention et son impact sur le marché DEX

Cet article explorera l'Intent-Based Swap et son impact potentiel sur le marché des échanges décentralisés (DEX). Nous commencerons par passer en revue les modèles de trading dominants actuels des DEX, puis nous introduirons le concept d'intent et les principes de trading basés sur l'intent, et enfin, nous examinerons les avantages, les défis et les perspectives d'application de ce nouveau modèle de trading.

Modèles de trading DEX actuellement dominants

Actuellement, les DEX utilisent principalement deux modes de trading :

1. Modèle de market maker automatique (AMM) :

   • Utiliser un design simple de x*y=k
   • Avantages : les utilisateurs peuvent trader à tout moment
   • Inconvénients : le taux d'utilisation des fonds est relativement bas, les fournisseurs de liquidité peuvent faire face à des pertes de capital.
   • Il existe des problèmes tels que le front-running des transactions et la volatilité des prix entraînant des échecs de transaction.
   • Produits représentés : un DEX connu, un protocole de courbe et un protocole d'équilibrage

2. Mode de demande de prix (RFQ) :

   • Mise en correspondance hors chaîne, règlement sur chaîne
   • Avantages : expérience utilisateur conviviale, pas de problème de slippage, non affecté par les attaques MEV
   • Inconvénients : exigences élevées pour les teneurs de marché, nécessité d'équilibrer plusieurs facteurs

Les modèles AMM et RFQ ont chacun leurs avantages et inconvénients, et se complètent mutuellement dans les applications pratiques.

Concept d'intention et son application dans le trading

Traditionnellement, les utilisateurs doivent fournir des informations de transaction complètes pour interagir avec les DApps. Le mode Intent se concentre uniquement sur l'intention de transaction, laissant les étapes d'exécution spécifiques à un Solver professionnel.

Dans l'échange basé sur l'Intent :

• L'utilisateur doit simplement préciser l'objectif de la transaction (comme le prix, le délai, le contrepartiste ou le montant de la transaction)
• Solver est responsable de remplir les autres détails de la transaction et d'enregistrer la commande sur la chaîne.
• L'utilisateur définit "ce qu'il veut", le Solver décide "comment exécuter"

Avantages de Swap basé sur Intent

1. Utilisateur zéro frais de gas : L'utilisateur n'a besoin que de signer, sans avoir à payer de frais de mise en chaîne.
2. Améliorer l'efficacité : le Solver professionnel gère le processus de mise en chaîne, évitant aux utilisateurs de configurer des paramètres complexes.
3. Puissante combinabilité : Solver peut combiner de manière flexible diverses sources de liquidité et sources de prix.

Points à améliorer

1. L'annulation de la commande doit être effectuée sur la chaîne.
2. Vente directe d'ETH non supportée
3. Difficulté de suivi des commandes
4. Difficile de prédire avec précision les détails d'exécution des transactions.

Cas d'application et exploration future

Les RFQ et les ordres à cours limité peuvent être considérés comme une application simple de Swap basée sur l'Intent. Il existe déjà plusieurs produits connexes sur le marché, tels que le modèle fusionné d'un célèbre agrégateur DEX, une plateforme de trading bien connue, et la fonction d'affichage des ordres d'une plateforme d'échange de NFT.

En plus des modèles de trading traditionnels, le Swap basé sur l'Intent ouvre de nouvelles possibilités:

• En tant que mode d'autorisation par procuration
• Mise en œuvre de stratégies avancées telles que le trading en grille, l'achat par lots importants, et le trading à prix moyen pondéré par le temps (TWAP)

Avec l'évolution continue de la technologie, les modèles de trading basés sur l'Intention devraient apporter plus d'innovations et d'opportunités au marché des DEX.