Stablecoins générant des intérêts : les nouveaux projets en compétition pour des parts de marché

Le marché des crypto-monnaies est depuis longtemps célèbre pour sa forte volatilité, mais les stablecoins, en tant que secteur mature, ont une capitalisation boursière qui a dépassé 200 milliards de dollars. Bien que les stablecoins centralisés comme USDT et USDC dominent le marché, la demande pour les stablecoins décentralisés n'a jamais diminué.

Récemment, les stablecoins générant des intérêts sont devenus le nouveau centre d'attention du marché. L'USDe lancé par Ethena offre des rendements grâce à l'arbitrage et au staking, avec une capitalisation boursière atteignant 5,9 milliards de dollars. De plus, Ethena a également collaboré avec BlackRock pour lancer l'USDtb, qui utilise des actifs physiques pour fournir un rendement stable.

Inspiré par le succès d'Ethena, plusieurs projets de stablecoins générateurs de revenus ont émergé. Cet article présentera trois projets émergents : Usual, Anzen et Resolv, et explorera leurs mécanismes d'ancrage et leurs sources de revenus.

Usuel : un puissant contexte et une économie de jetons innovante

Le USD0 émis par Usual est un stablecoin générant des intérêts adossé à des actifs de bons du Trésor à court terme. Les utilisateurs peuvent mettre en gage USD0 pour obtenir USD0++, et recevoir $USUAL en récompense. L'équipe du projet a un parcours impressionnant et des liens étroits avec le monde politique français, ce qui apporte un soutien solide au projet.

L'économie des jetons de Usual est unique. L'émission de $USUAL est liée à la TVL de USD0, utilisant un modèle d'inflation, mais l'émission sera ajustée en fonction de la croissance des revenus du protocole. Ce design vise à récompenser les premiers participants et à maintenir la rareté des jetons à long terme.

Récemment, la capitalisation boursière de USD0 a connu une croissance rapide, dépassant 1,4 milliard de dollars. Usual a également conclu un partenariat avec Ethena pour élargir davantage son influence.

Anzen : pionnier de la tokenisation des actifs de crédit

Le USDz émis par Anzen prend en charge plusieurs chaînes, avec des actifs sous-jacents constitués d'un portefeuille d'actifs de crédit privés. En collaboration avec le courtier américain agréé Percent, le portefeuille d'Anzen est principalement axé sur le marché américain, avec une diversification des types d'actifs.

Anzen a obtenu le soutien d'institutions financières renommées telles que BlackRock et JP Morgan, et a complété un tour de financement de semences de 4 millions de dollars. Son jeton ANZ adopte le modèle ve, permettant aux détenteurs de recevoir une part des revenus du protocole grâce au verrouillage.

Resolv : Stratégie delta neutre basée sur le collateral ETH

Resolv propose deux produits : USR et RLP. L'USR est un stablecoin émis par surcautionnement d'ETH, tandis que le RLP est soutenu par des collatéraux excédentaires. Resolv utilise une stratégie Delta neutre pour gérer les collatéraux, une partie de l'ETH est mise en jeu sur Lido, et une autre partie est utilisée pour le trading à terme.

Les sources de revenus comprennent le staking sur la chaîne et les frais de financement, répartis entre les détenteurs de stUSR et de RLP. RLP reçoit une proportion plus élevée des revenus, mais assume également un plus grand risque.

Resolv a récemment été lancé sur le réseau Base et a lancé une activité de points en préparation de l'émission de jetons à l'avenir.

En résumé, ces nouveaux projets de stablecoin générant des intérêts ont chacun leurs propres caractéristiques, offrant aux utilisateurs une variété de choix. Avec l'évolution continue du marché, on s'attend à ce que davantage de projets innovants rejoignent la concurrence, propulsant ainsi le progrès de l'ensemble de l'écosystème des stablecoins générant des intérêts.