Tendances d'application des actifs natifs de la blockchain en tant que collatéral sur le marché des dérivations

Récemment, de plus en plus de plateformes d'échange de cryptomonnaies commencent à adopter des stablecoins natifs de blockchain comme l'USDC et des obligations tokenisées en tant que collatéral sur le marché des dérivations, afin d'améliorer l'efficacité du marché. Ces outils allient stabilité, rentabilité et conformité, ce qui les rend extrêmement attrayants pour les participants institutionnels à la recherche d'optimisation du capital.

Récemment, une grande plateforme d'échange a annoncé qu'après avoir obtenu l'approbation de la Commission des échanges de marchandises des États-Unis (CFTC), le USDC sera accepté comme Collateral pour les contrats à terme. C'est la première fois que le USDC est utilisé comme Collateral sur le marché à terme américain. L'intégration de cette stablecoin s'appuiera sur un dépositaire qualifié réglementé par le département des services financiers de New York.

Dans le même temps, les obligations souveraines tokenisées attirent progressivement l'attention sur le marché des dérivations. La société d'actifs numériques Securitize a annoncé qu'un fonds de liquidité numérique en dollars d'une grande société de gestion d'actifs (BUIDL) peut désormais être utilisé comme collateral sur plusieurs plateformes d'échange de cryptomonnaies. Ce token représente un fonds de rendement à court terme soutenu par des liquidités et des obligations du Trésor américain, gérant actuellement un volume d'actifs de 2,9 milliards de dollars. En acceptant BUIDL comme marge, ces plateformes permettent aux traders institutionnels de réaliser des transactions à effet de levier tout en générant des rendements.

Ces dernières actualités soulignent que la structure du marché subit une transformation majeure vers une efficacité en capital plus élevée et une plus grande transparence. Les experts de l'industrie signalent que des actifs comme l'USDC peuvent permettre des règlements presque instantanés, et sont largement reconnus tant sur les plateformes centralisées que décentralisées. Carlos Domingo, co-fondateur et PDG de Securitize, a déclaré : "La tokenisation des obligations d'État est activement utilisée dans certains des lieux de négociation les plus avancés de l'industrie pour améliorer l'efficacité du capital et le niveau de gestion des risques, tout en offrant des rendements."

Ces initiatives répondent également aux recommandations formulées par Caroline D.Pham, présidente par intérim de la CFTC, en novembre 2024, qui a exhorté les entreprises à explorer l'utilisation de la technologie des registres distribués pour des collatéraux non monétaires. Pham estime qu'étant donné les cas d'utilisation réussis et matures de la tokenisation d'actifs, tels que l'émission d'obligations gouvernementales numériques en Eurasie, les transactions de rachat et de paiement institutionnelles sur des plateformes Blockchain dépassant 1,5 trillion de dollars en taille nominale, ainsi qu'une gestion des collatéraux et des fonds plus efficace, l'adoption de ces nouvelles technologies ne nuira pas à l'intégrité du marché.

Avec le développement continu de la technologie Blockchain et l'éclaircissement progressif de l'environnement réglementaire, nous pouvons nous attendre à ce que, dans le futur, davantage de produits financiers innovants soient appliqués sur le marché des dérivations en cryptomonnaies, apportant ainsi une plus grande liquidité et efficacité au marché.