marché des cryptomonnaies en baisse, où allons-nous à l'avenir ?

Le marché des cryptomonnaies de juillet n'a pas rebondi comme prévu, mais a plutôt subi de lourdes pertes. Une combinaison de multiples facteurs négatifs a conduit à une baisse continue du prix du bitcoin, entraînant un déclin généralisé du marché. Bien que le marché soit actuellement morose, certains facteurs positifs sont encore en gestation, ce qui pourrait semer les graines d'un retournement de tendance pour le quatrième trimestre 2024.

Les principaux défis auxquels le marché actuel est confronté

L'événement de remboursement provoque la panique, le prix du Bitcoin s'effondre.

Un événement de remboursement à grande échelle a suscité une attention considérable sur le marché. La pression potentielle de vente d'énormes actifs en chiffrement a provoqué la panique sur le marché le 24 juin, entraînant le prix du Bitcoin à tomber autour de 60000 dollars. Avec le lancement officiel des remboursements le 5 juillet, le Bitcoin a franchi le support de 60000 dollars sous une forte pression.

Au cours de ce processus, les mineurs de Bitcoin ont montré des signes de capitulation. L'expérience historique montre que cela signifie généralement que le prix pourrait avoir touché le fond. La dernière baisse de puissance de calcul comparable a eu lieu en 2022, lorsque le prix de négociation du Bitcoin était de 17 000 dollars.

Les experts de l'industrie estiment que la plupart des participants au marché pourraient sous-estimer la gravité de la baisse possible du bitcoin dans la fourchette de fluctuation de quatre mois. Le levier des chiffrement est actuellement proche de son niveau historique le plus élevé (à l'exception de certains marchés spécifiques), mais la période actuelle est plus longue et il n'y a pas encore eu de remise en question extrême du marché.

Des experts prédisent que le Bitcoin pourrait connaître un retour plus extrême vers la zone des 40 000 dollars. Un tel retour pourrait causer des dommages considérables au marché et pourrait nécessiter plusieurs mois de fluctuations ou de tendance à la baisse (période de récupération) avant qu'une inversion de tendance à la hausse ne soit possible.

Vente par le gouvernement d'un certain pays : près de la moitié des positions liquidées.

Récemment, le gouvernement d'un certain pays a transféré par lots plus de 10 000 bitcoins qu'il détenait vers des échanges de chiffrement et des teneurs de marché. Cette action a entraîné une chute du prix du bitcoin, qui est tombé brièvement en dessous de 55 000 dollars. Cependant, selon une plateforme de données, ce gouvernement a ensuite récupéré 2 898 bitcoins, soit environ 163 millions de dollars.

Les données montrent que le plan de vente du gouvernement de ce pays est déjà à moitié terminé. Depuis le début de la vente le mois dernier, sa détention de bitcoins est passée de près de 50000 à 27461, avec une valeur actuelle de portefeuille d'environ 1,5 milliard de dollars.

Bien que le marché soit en baisse, les données montrent que le montant des flux entrants dans les produits d'investissement en actifs numériques a atteint 441 millions de dollars la semaine dernière. Parmi ceux-ci, les produits d'investissement en Bitcoin ont représenté la plus grande part des flux totaux dans les produits de chiffrement (398 millions de dollars), atteignant 90 %. En termes de régions, les fonds entrants proviennent principalement des États-Unis, pour un montant de 384 millions de dollars.

Le marché du minage de Bitcoin est en train de se stabiliser.

Récemment, le prix du Bitcoin a chuté jusqu'à 54 000 $ (il est maintenant revenu à 57 000 $), ce qui rend la survie encore plus difficile pour les mineurs dont les bénéfices ont déjà fortement diminué en raison de la réduction de moitié. Une enquête montre que si le prix du Bitcoin tombe à 54 000 $, seuls les mineurs ASIC avec une efficacité supérieure à 23W/T pourront être rentables, et seuls quelques modèles de mineurs peuvent à peine tenir.

Les ventes des mineurs sont également considérées comme une des raisons de la baisse des prix cette fois-ci. Pour faire face aux problèmes de trésorerie après la réduction de moitié, les entreprises minières continuent de vendre, et rien qu'en juin, 30 000 bitcoins provenant des mineurs ont été introduits sur le marché.

Heureusement, avec la baisse du prix du Bitcoin, les petites et moyennes exploitations minières cessent progressivement leurs activités, la difficulté du minage de Bitcoin baisse rapidement et la capitulation des mineurs est sur le point de se terminer. Le 9 juillet, certaines plateformes ont indiqué que la difficulté du minage de Bitcoin avait été réduite de 5 % à 79,5 T, et le taux de hachage moyen sur l'ensemble du réseau au cours des sept derniers jours était de 586,72 EH/s. Depuis mai, la quantité de Bitcoins envoyés par les mineurs aux plateformes d'échange pour vente a considérablement diminué, et le volume des transactions de gré à gré a également chuté.

Facteurs positifs à surveiller

Un plan de remboursement massif devrait propulser le marché à de nouveaux sommets

Une certaine plateforme d'échange de cryptomonnaies prévoit que la valeur totale des biens déjà collectés et convertis en espèces et disponibles pour distribution se situera entre 14,5 et 16,3 milliards de dollars, dépassant les 11 milliards de dollars qu'elle doit à ses clients et à d'autres créanciers non gouvernementaux. Le reste des liquidités excédentaires sera utilisé pour payer les intérêts de plus de 2 millions de clients de l'entreprise.

Actuellement, la plateforme a obtenu l'approbation du tribunal, et les créanciers peuvent choisir de voter pour le plan d'indemnisation en cryptomonnaies sous forme de paiement en espèces ou en nature. Les créanciers doivent voter avant le 16 août, et le juge décidera le 7 octobre d'approuver ou non le plan. Une fois approuvé, la plateforme remboursera les créanciers dans un délai de deux mois, avec une date prévue entre le quatrième trimestre 2024 et le premier trimestre 2025.

Bien que le mode de compensation final ne soit pas encore déterminé, les analystes en chiffrement estiment qu'étant donné que la plupart des clients sont des passionnés de cryptomonnaies, ces fonds pouvant atteindre jusqu'à 16 milliards de dollars entreront sur le marché des cryptomonnaies et deviendront un catalyseur majeur de la hausse des prix. Le Bitcoin pourrait dépasser les 120 000 dollars, l'Ethereum pourrait franchir les 12 000 dollars, et d'autres altcoins pourraient connaître des hausses de 10 à 50 fois.

attente claire de baisse des taux

Les décisions de hausse et de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale sont l'un des facteurs importants qui influencent le prix du Bitcoin, et une baisse des taux a généralement tendance à renforcer le marché.

Récemment, le président de la Réserve fédérale a déclaré que les pressions inflationnistes aux États-Unis s'étaient atténuées, mais que la Réserve fédérale avait besoin de plus de données pour prouver que les risques d'inflation étaient passés avant de décider de réduire les taux d'intérêt. Si la réduction des taux intervient trop tôt, l'inflation pourrait resurvenir ; si elle intervient trop tard, cela pourrait entraîner un ralentissement de la croissance économique, voire provoquer une récession.

Bien que le moment de la réduction des taux d'intérêt ne soit pas encore déterminé, les dernières données économiques américaines montrent un ralentissement de la croissance, comme par exemple une forte révision à la baisse des données sur l'emploi non agricole de juin, avec un taux de chômage grimpant à 4,1%, atteignant un sommet depuis novembre 2021. Les attentes de baisse des taux sur le marché se renforcent. Selon un outil d'observation des taux, au 9 juillet, le marché prévoit que la probabilité d'une réduction des taux par la Réserve fédérale lors de la réunion de septembre a augmenté à 73,6%, tandis que la probabilité de rester inchangé est de 22,9%.

Le système comptable de chiffrement entrera bientôt en vigueur

En décembre dernier, le Conseil des normes comptables financières des États-Unis a publié la première version des règles comptables pour les cryptomonnaies, exigeant des entreprises détenant des bitcoins ou des ethers qu'elles enregistrent les fluctuations de valeur de leurs actifs au prix du marché et qu'elles les reflètent dans leur revenu net. La nouvelle réglementation entrera en vigueur pour les exercices financiers commençant après le 15 décembre 2024, s'appliquant aux entreprises cotées et non cotées pour l'année 2025.

Pour les actifs de chiffrement, ce changement de norme comptable signifie que certaines sociétés cotées seront en mesure d'enregistrer les points hauts et bas de leurs avoirs en cryptomonnaies. Cela favorisera la conformité accrue du marché des cryptomonnaies et obtiendra une injection de liquidités du marché financier traditionnel.

Évolution du prix du Bitcoin après chaque réduction de moitié

Les tendances du marché se résument à trois types : hausse, baisse et consolidation. Si le marché franchit le niveau de résistance actuel et se stabilise au-dessus de 69000 points, cela peut être considéré comme le début d'une tendance haussière.

Deux scénarios possibles pour la hausse :

1. Franchir les anciens sommets sans les dépasser : le marché peut être proche des anciens sommets mais n'a pas réussi à les franchir, ou a juste légèrement dépassé puis s'est replié. Dans ce cas, ne vous laissez pas tromper par les illusions du marché, ne poursuivez pas les hausses. Il peut être judicieux de réduire une partie de votre position, surtout si vous êtes trop exposé.

2. Franchir les précédents sommets et maintenir de nouveaux sommets : Si le marché franchit les précédents sommets et maintient de nouveaux sommets, et ce, pendant au moins 3 jours ou plus. À ce moment, il faut prêter attention à la force de la percée, observer si dans les 3 jours à 1 semaine, il y a une forte poussée ou un mouvement latéral haussier. Si la tendance est forte, avec une montée rapide après la percée, on peut conserver sa position et attendre une grande correction (d'au moins 10 % de correction) avant d'augmenter sa position. Si la tendance n'est pas forte, avec une montée lente, il est conseillé de réduire sa position lorsque de nouveaux sommets sont atteints, pour éviter une fausse percée.

Actuellement, la possibilité d'une nouvelle hausse semble faible. Si une deuxième situation se présente et que le mouvement après la percée n'est pas suffisamment fort, il faut se méfier du risque de chute importante.

D'après les deux précédentes réductions de moitié, on peut voir que le Bitcoin connaît des corrections avant et après la réduction de moitié. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce que le Bitcoin augmente après la réduction de moitié, mais que va-t-il se passer cette fois ? Il faudra peut-être observer davantage.