Blockchain : une demande émergente dans le monde des Blocs : les dark pools transparents

L'industrie des cryptomonnaies fait face à une nouvelle demande - des dark pools transparents. Ce concept provient des marchés financiers traditionnels, mais a une signification et des perspectives d'application uniques dans le domaine de la Blockchain.

Vers 2008, certains développeurs ont tenté de mettre fin à la pratique des échanges qui favorise les clients importants en leur fournissant des informations sur les ordres. Cependant, les outils de visualisation des données de trading qu'ils ont développés ont finalement été utilisés par des équipes de trading quantitatif, et l'écart de transparence de l'information persiste.

Récemment, le fondateur d'une plateforme d'échange bien connue a discuté du concept de "dark pool", ce qui a suscité l'intérêt de l'industrie pour l'application des technologies cryptographiques telles que ZK, MPC, FHE dans ce contexte. Cependant, sa compréhension du dark pool semble présenter certaines différences par rapport aux applications réelles sur la Blockchain.

Dans un événement récent, un trader de grande envergure a choisi une plateforme de trading sur la chaîne plutôt qu'une bourse centralisée. Ce choix reflète les avantages des plateformes décentralisées : pas de KYC, pas de vérification des fonds, tandis que les transactions se déroulant sur la chaîne empêchent la manipulation. Cependant, la transparence des transactions sur la chaîne rend également les gros ordres et les prix de liquidation faciles à observer.

Il est à noter que, bien que la technologie des transactions privées ait été explorée en profondeur, le marché semble privilégier la commodité plutôt que la confidentialité. Le véritable défi réside dans la manière de résoudre le problème du MEV (valeur maximale extractible) tout en protégeant la vie privée.

Le concept de dark pool sur la blockchain est plus proche d'un processus d'exécution MEV optimisé, plutôt que de simplement cacher l'intention de trading. L'état idéal est d'éliminer le MEV tout en améliorant la protection de la vie privée.

Avec l'adoption de l'architecture Risc-V par Ethereum, de nouvelles possibilités s'ouvrent. Risc-V, en tant qu'ensemble d'instructions de puces open source, permet à Ethereum de personnaliser son propre système, se libérant ainsi de la dépendance vis-à-vis du matériel commercial existant. Cela fournit une base pour construire des dark pools plus efficaces.

Les dark pools peuvent être divisés en trois niveaux : l'anonymat principal, l'anonymat des transactions et l'anonymat des interactions. En termes de technologie, la combinaison de ZK et de TEE est le choix actuel le plus courant, tandis que le FHE pourrait être la direction future de développement, même si des limitations subsistent actuellement en termes de coût et de vitesse.

Avec l'assouplissement progressif de l'environnement réglementaire et la clarification des demandes du marché, l'émergence des dark pools transparents semble imminente. Cette technologie peut non seulement répondre aux besoins des traders professionnels, mais pourrait également devenir une nouvelle direction pour l'évolution des DEX.

Nous sommes à une époque pleine d'opportunités, à l'intersection de la technologie et de la demande. Nous attendons de voir si les dark pools transparents peuvent vraiment s'implanter dans le monde de la Blockchain.