Rebond de Bitcoin, chute des alts. Panorama des données du marché des cryptomonnaies cette semaine.

Aperçu du marché des cryptomonnaies cette semaine

Environnement macroéconomique

La liquidité des monnaies montre des signes d'amélioration. La mise en œuvre de la politique tarifaire de Trump a provoqué le chaos, et peu importe comment cela se concrétise, cela a rapidement ébranlé la confiance du marché dans l'économie américaine, et l'on prévoit que cela pourrait continuer à influencer l'évolution du marché au cours des trois prochains mois. Les obligations américaines et le dollar sont de nouveau entrés dans un canal baissier, tandis que les actions américaines connaissent une flambée historique, une situation qui se produit souvent au milieu d'un marché baissier. Le marché des cryptomonnaies a également connu des fluctuations importantes en suivant les actions américaines.

performance du marché

Cette semaine, le Bitcoin a connu un rebond après une chute excessive, tandis que certains petits tokens ont chuté en raison de leur retrait du marché. Le marché global manque de lignes directrices claires.

Parmi les 300 premiers jetons par capitalisation boursière, le plus grand gain est celui de XCN, en hausse de 110 % ; la plus forte baisse est celle de BERA, en baisse de 40 %. D'autres jetons performants incluent :

• FARTCOIN : En tant que monnaie mème dans l'écosystème Solana, elle a multiplié sa valeur par plusieurs fois malgré le marché morose, devenant le leader de ce rebond.
• BABY : En tant que leader du staking dans l'écosystème Bitcoin, la capitalisation boursière est revenue à 800 millions de dollars, le niveau de la dernière ronde d'investissement institutionnel après son introduction en bourse.

Il est à noter que BERA, en tant que chaîne publique DeFi, a atteint un nouveau bas, brisant le niveau de soutien de longue date. Au cours de la semaine dernière, sa stable monnaie en chaîne a diminué de 300 millions de dollars.

Analyse des données en chaîne

Les flux de fonds sur le marché du Bitcoin sont désormais en état de stagnation. La liquidité du marché se contracte rapidement, ce qui a entraîné une forte réduction de la capitalisation totale des altcoins, passant de 1 000 milliards de dollars à la fin de 2024 à 600 milliards de dollars. Cette baisse est généralisée, presque tous les secteurs ont connu une dépréciation significative.

Les fonds institutionnels ont connu une légère sortie nette, et une atmosphère de panique règne sur le marché mondial. La capitalisation des stablecoins a légèrement diminué, reflétant un renforcement évident de l'appétit pour le risque des investisseurs.

L'indicateur de tendance à long terme MVRV-ZScore est actuellement de 1,6, proche de la zone inférieure. Cet indicateur est basé sur le coût total du marché et reflète la rentabilité globale du marché. Lorsque l'indicateur est supérieur à 6, cela indique qu'il se trouve dans la zone supérieure ; en dessous de 2, cela signifie qu'il est dans la zone inférieure. Actuellement, le MVRV a franchi le niveau clé de 1, ce qui signifie que les détenteurs sont globalement en perte.

Situation du marché des futures

Le taux de financement des contrats à terme de cette période reste à un faible niveau de 0,00%. En général, un taux compris entre 0,05 et 0,1% indique une forte levée à la hausse, ce qui pourrait représenter un sommet à court terme du marché; un taux compris entre -0,1 et 0% indique une forte levée à la baisse, ce qui pourrait représenter un creux à court terme du marché.

Le volume des positions à terme sur le Bitcoin continue de diminuer, ce qui montre que les fonds principaux du marché sont en train de se retirer. Le ratio long/court des contrats à terme est de 1,9, reflétant une tendance à la cupidité dans le sentiment du marché. En général, le sentiment des petits investisseurs est souvent un indicateur inverse ; un ratio long/court inférieur à 0,7 indique la peur, tandis qu'un ratio supérieur à 2,0 indique la cupidité. Cependant, en raison de la forte volatilité des données du ratio long/court, leur signification de référence est quelque peu affaiblie.

Dynamique du marché au comptant

Cette semaine, le prix du Bitcoin a connu des fluctuations importantes, tandis que le marché des cryptomonnaies manque de nouveaux moteurs narratifs. Sous l'effet de l'incertitude accrue des politiques tarifaires américaines, la pression sur les marchés financiers mondiaux continue d'augmenter. Cette tendance à la faiblesse s'est déjà répandue à presque toutes les catégories d'actifs, et le marché des actifs chiffrés n'échappe pas à cette situation, se retrouvant en difficulté dans un marché baissier.