MicroStrategy a été inclus dans l'indice Nasdaq 100, marquant la reconnaissance des actions liées au Bitcoin par le grand public.

Le 13 décembre, le Nasdaq a publié les résultats de la réorganisation annuelle de l'indice Nasdaq 100. Il convient de noter que MicroStrategy (MSTR), connu pour détenir une grande quantité de Bitcoin, sera inclus dans cet indice, devenant l'une des 75 plus grandes entreprises non financières du Nasdaq. Cette décision augmentera considérablement l'exposition de l'indice Nasdaq 100 au Bitcoin, tout en permettant à MSTR de bénéficier de milliards de dollars d'investissements passifs.

Actuellement, l'indice Nasdaq 100 couvre les plus grandes entreprises non financières cotées à la Bourse de Nasdaq, y compris des leaders du marché tels qu'Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla et Costco.

Un analyste senior a déclaré que l'inclusion de MicroStrategy dans l'indice Nasdaq 100 pourrait être la deuxième grande nouvelle de 2024 après l'introduction d'un ETF Bitcoin au comptant coté aux États-Unis. Ces fonds indiciels achètent généralement à des prix de marché de manière régulière, ce qui attirera plus d'acheteurs pour MSTR, bien que cela puisse diluer les droits des actionnaires existants, mais la base globale des acheteurs s'élargira.

Des experts en analyse d'ETF ont souligné que l'ajout de MicroStrategy à l'indice Nasdaq 100 a une signification symbolique importante, reflétant le changement d'époque. On s'attend à ce que MSTR obtienne environ 0,47 % de poids, devenant ainsi le 48e plus grand holding de l'indice. Ce poids correspond à un achat d'environ 2,1 milliards de dollars par le biais de tous les ETF qui suivent cet indice, dont la capitalisation totale est d'environ 4510 milliards de dollars.

Cependant, certains analystes mettent en garde que l'inclusion de MicroStrategy dans cet indice pourrait n'être que temporaire. Étant donné que la valeur de la société provient principalement de ses avoirs en Bitcoin, plutôt que de ses opérations commerciales réelles, elle pourrait être reclassée en tant que société financière en mars prochain. Le fondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, a déclaré qu'il prévoyait de transformer l'entreprise en "banque Bitcoin", ce qui pourrait encore brouiller sa position en tant que société technologique.

Certain points de vue sur le marché estiment que si le plus grand ETF - SPDR S&P 500 Trust (SPY) envisage également d'inclure MSTR, cela inciterait des millions d'investisseurs à investir indirectement dans Bitcoin, ce qui provoquerait une réaction en chaîne plus importante.

La réorganisation de l'indice Nasdaq 100 ainsi que des ETF associés entrera en vigueur avant l'ouverture des marchés le 23 décembre.

Revue de la stratégie Bitcoin de MicroStrategy

Depuis le milieu de l'année 2020, MicroStrategy, sous la direction de Michael Saylor, a commencé à investir massivement dans Bitcoin pour se couvrir contre les risques d'inflation. Au début, la société utilisait des liquidités pour ses achats, puis elle a opté pour l'émission d'actions et d'obligations convertibles afin d'augmenter son pouvoir d'achat.

Cette stratégie, combinée à la montée en flèche de la valeur du Bitcoin, a permis à l'action de MicroStrategy de surpasser celles des principales actions américaines, y compris Nvidia. Depuis août 2020, l'action de MicroStrategy a augmenté de plus de 2500 %, tandis que le Bitcoin a augmenté d'environ 660 %.

Au 8 novembre 2024, MicroStrategy détient 423 650 Bitcoin, avec un prix d'achat total de 25,6 milliards de dollars, soit un coût moyen de 60 324 dollars par jeton. Actuellement, cette société est le plus grand détenteur de Bitcoin parmi les sociétés cotées en bourse, après BlackRock.

MicroStrategy a également introduit le "taux de rendement BTC" comme un nouvel indicateur pour mesurer sa stratégie d'acquisition de Bitcoin. Cet indicateur reflète le pourcentage de variation du nombre de Bitcoin détenu par l'entreprise par action à différents moments. Au 17 novembre, en supposant que toutes les dettes convertibles sont converties en actions, chaque tranche de 1000 actions en circulation détiendra 1,29 Bitcoin, soit une augmentation de 41,8 % par rapport à 0,91 Bitcoin à la fin de l'année dernière.

La société prévoit de fixer l'objectif de croissance annuel du rendement BTC entre 4 % et 8 % à partir de l'année prochaine.

Introduction à l'indice Nasdaq 100

L'indice Nasdaq-100 a été créé en janvier 1985 et est composé des 100 plus grandes entreprises non financières cotées sur le marché boursier Nasdaq. Cet indice a été lancé en même temps que l'indice Nasdaq Financial 100™, qui comprend les 100 plus grandes actions financières cotées sur le Nasdaq. Ces indices sont largement utilisés comme références pour des produits financiers tels que les options, les contrats à terme et les fonds.

L'indice Nasdaq 100 est réajusté chaque année en décembre, généralement en coïncidence avec les dates d'expiration des contrats à terme sur indices boursiers, des options sur indices boursiers, des options sur actions et des contrats à terme sur actions (c'est-à-dire les jours de quadruple sorcellerie).

Cet indice est la base de l'Invesco QQQ Trust (NASDAQ : QQQ) et vise à fournir des résultats d'investissement cohérents avec la performance de l'indice NASDAQ-100 (avant déduction des frais). De plus, des dérivés basés sur l'indice NASDAQ-100 et l'Invesco QQQ Trust sont également négociés sur plusieurs bourses.