Nouvelles politiques d'ouverture dans le secteur financier : opportunités et défis de l'industrie Blockchain

Le 22 janvier 2025, cinq départements ont conjointement publié des avis sur l'alignement des essais dans le domaine financier avec des normes internationales élevées pour promouvoir l'ouverture systémique. Cet avis propose 20 mesures politiques, impliquant la permission pour les institutions financières étrangères d'offrir de nouveaux services, le soutien à l'achat transfrontalier de services financiers étrangers, la facilitation des flux de capitaux pour les investisseurs étrangers, ainsi que l'amélioration des flux de données financières transfrontaliers. Cela marque le début d'une nouvelle vague d'ouverture dans notre secteur financier, tout en offrant des opportunités potentielles pour l'investissement transfrontalier, le Blockchain et l'industrie des cryptomonnaies.

Nouveau service financier pilote : la Grande Baie de Guangdong-Hong Kong-Macao en tête de l'innovation

Les nouveaux services financiers mentionnés dans l'avis font référence à des services financiers qui ne sont pas encore offerts dans le pays mais qui existent et sont réglementés dans d'autres pays ou régions. Ces services seront d'abord testés dans plusieurs zones pilotes de libre-échange et ports francs.

Il est particulièrement important de noter que les nouveaux services financiers seront promus à travers le projet pilote "Cross-border Wealth Management Connect" dans la Grande Baie Guangdong-Hong Kong-Macao. Ce projet pilote permet aux résidents du continent dans la Grande Baie d'acheter des produits d'investissement éligibles via des institutions financières de Hong Kong et de Macao, et élargira la gamme des institutions participantes et des types de produits.

Cette mesure offre aux investisseurs de la Chine continentale des choix d'investissement transfrontaliers plus riches. À l'avenir, les produits financiers innovants de Hong Kong, tels que les ETF d'actifs virtuels, pourraient être ouverts aux investisseurs de la Chine continentale via le "Plan de gestion financière transfrontalière", élargissant ainsi davantage les canaux d'investissement.

Facilitation des flux transfrontaliers de fonds

La nouvelle politique permet aux zones pilotes de faire entrer et sortir librement des fonds liés aux investisseurs étrangers, couvrant plusieurs aspects tels que les apports en capital, les bénéfices, les dividendes, les intérêts et les plus-values. Cette initiative améliorera considérablement la commodité des investissements transfrontaliers, favorisant l'attraction de davantage d'investissements étrangers dans le marché financier national.

Pour l'industrie de la Blockchain et des cryptomonnaies, cela signifie qu'il pourrait y avoir plus de flux de capitaux internationaux, favorisant le développement et l'innovation dans le secteur. En même temps, cela offre aux entreprises nationales une plus grande flexibilité pour étendre leurs activités à l'étranger.

Nouvelles règles sur le flux transfrontalier des données financières

L'avis propose également de faciliter et de réglementer le flux transfrontalier des données des institutions financières dans les zones pilotes. Cette politique devrait avoir un impact significatif sur la tokenisation des actifs physiques (RWA).

Les projets RWA impliquent la collecte, le stockage et le transfert d'une grande quantité de données, y compris la tarification des actifs, les données de référence et les informations d'identité. Les nouvelles politiques contribueront à réduire les coûts des institutions financières en matière de traitement des données et de conformité, à améliorer l'efficacité opérationnelle et à offrir davantage de possibilités d'innovation pour les RWA.

À long terme, cela pourrait devenir l'un des moyens importants pour les entreprises nationales d'élargir leurs canaux de financement. La nouvelle politique facilite non seulement le flux transfrontalier de capitaux, mais introduit également un mécanisme de flux de données transfrontalier, créant des conditions favorables à la mise en œuvre des projets RWA.

Perspectives

Avec la mise en œuvre progressive de la nouvelle politique, nous prévoyons de voir davantage d'institutions financières conformes lancer des produits innovants. Le domaine de la Blockchain devrait connaître plus d'innovations de produits conformes, comme l'introduction de produits liés aux actifs virtuels via le pilote "Cross-Border Wealth Management Connect", offrant aux investisseurs des opportunités d'investissement indirectes.

Le lancement de ces nouveaux produits pourrait attirer d'importants flux de capitaux dans le domaine du Blockchain, stimulant ainsi l'expansion de la taille du marché et l'amélioration de la compétitivité de l'industrie. La participation des institutions financières apportera des ressources plus riches et une expérience de gestion plus professionnelle au secteur du Blockchain, favorisant ainsi son développement sain.

Il est conseillé aux institutions financières et aux investisseurs, en particulier aux acteurs du domaine de la Blockchain et des actifs cryptographiques, de suivre de près les mesures spécifiques mises en œuvre par les départements concernés concernant ces nouvelles politiques. Les institutions qui lancent en premier des produits innovants devraient bénéficier d'une attention accrue et d'un afflux de fonds, créant ainsi un effet d'exemplarité et incitant davantage d'institutions et de capitaux à entrer dans ce domaine.