Transactions basées sur l'intention et leur impact sur le marché des échanges décentralisés

Les plateformes d'échange décentralisées actuelles adoptent principalement deux modes de trading. Le premier est le mode de teneur de marché automatisé (AMM), comme le formule x*y=k utilisée par un DEX connu. Bien que ce mode garantisse l'instantanéité des transactions, il présente une faible utilisation des fonds et des problèmes tels que la perte impermanente. Le deuxième est le mode de demande de prix (RFQ), où l'utilisateur demande d'abord un prix, puis le teneur de marché professionnel fournit une offre avant de finaliser la transaction. Ce mode est plus convivial pour les utilisateurs, mais représente un certain défi pour les teneurs de marché.

Le modèle de trading basé sur l'intention (Intent) qui a récemment émergé offre de nouvelles possibilités pour le trading décentralisé. Dans ce modèle, les utilisateurs n'ont qu'à exprimer leur intention de trading, comme les paires de tokens à échanger et les quantités, sans avoir à se soucier des détails d'exécution spécifiques. Des solutions professionnelles (Solver) conçoivent le chemin de trading optimal et exécutent la transaction en fonction de l'intention de l'utilisateur.

Ce nouveau modèle présente plusieurs avantages : tout d'abord, les utilisateurs n'ont pas à payer de frais de gas ; ensuite, l'exécution des transactions est plus professionnelle et efficace ; de plus, la combinabilité des transactions est plus forte, permettant d'intégrer plusieurs sources de liquidité pour obtenir les meilleurs résultats. Cependant, ce modèle présente également certaines lacunes à améliorer, telles que la difficulté pour les utilisateurs d'annuler des ordres, l'absence de possibilité de vendre directement de l'ETH, et des difficultés de suivi des commandes.

Actuellement, plusieurs projets sur le marché explorent des applications de trading basées sur l'intention, y compris le mode d'intégration d'une plateforme de trading bien connue, ainsi que d'autres bourses renommées. Ce mode peut être appliqué non seulement à des transactions uniques, mais peut également être étendu à des stratégies de trading plus complexes, telles que le trading en grille, l'achat par lots importants, et le prix moyen pondéré par le temps (TWAP).

Avec le développement constant de la technologie, les modèles de trading basés sur l'intention devraient apporter plus d'innovations et d'optimisations au marché des échanges décentralisés, offrant aux utilisateurs une expérience de trading plus flexible et efficace.