AgentFi : un nouveau paradigme de rendement des stablecoins

Dans un contexte où les stratégies de rendement en stablecoin se diversifient et où l'énergie et l'efficacité d'exécution des utilisateurs sont limitées, AgentFi, en tant que paradigme de la prochaine étape de la fusion "AI + DeFi", offre aux utilisateurs de DeFi une solution d'agent intelligent qui optimise automatiquement sans besoin de surveillance.

I. Classification et comparaison de DeFAI et AgentFi

Bien que DeFAI et AgentFi soient tous deux situés dans le domaine croisé de "AI + DeFi", leur essence technologique, leur forme de produit et leur mission de paradigme sont complètement différentes. AgentFi se distingue des projets DeFi traditionnels ou généralisés de DeFAI, sa caractéristique principale étant que l'agent AI est le principal exécutant et le vecteur de décision, avec une prise de décision entièrement automatique et une exécution en boucle fermée, plutôt que de simplement utiliser l'IA comme un outil d'assistance à la décision pour l'analyse de données et le renforcement des stratégies.

Catégories DeFAI : utilisation d'outils basés sur l'IA pour soutenir ou améliorer les fonctionnalités liées à la DeFi, telles que l'optimisation des stratégies, l'analyse des données, les conseils d'investissement, etc. Les modèles d'IA aident à la prise de décision humaine. Ces produits d'automatisation financière dépendent des instructions et des stratégies claires des utilisateurs, exécutant le processus "des instructions à l'action".

AgentFi catégorie : construire un système financier où l'agent intelligent basé sur la blockchain est le premier exécutant. L'agent peut raisonner, prendre des décisions et réaliser des transactions ou des opérations de gouvernance de manière autonome. L'utilisateur autorise l'agent à agir en son nom, et l'agent prend des décisions et exécute proactivement. En adoptant le paradigme "de l'intention au résultat", l'utilisateur n'a qu'à exprimer un objectif, et le système peut établir et exécuter la stratégie.

Le marché est actuellement inondé de nombreuses plateformes de lancement ou marchés de jetons Agent. Comparé aux jetons AI Meme qui ne sont que de la pure spéculation sans aucune utilité réelle, les projets AgentFi qui se concentrent véritablement sur le monde DeFi natif de la crypto sont rares. Après de nombreuses recherches en ligne et un tri, en éliminant les projets trop précoces ou manifestement sans substance, nous avons fait une simple classification et évaluation des projets AgentFi sur le marché actuel.

Optimisation des rendements des stablecoins:

• ARMA: ★★★★★
• Polynomiale : ★★★★
• Gelato: ★★★

Stratégies de portefeuille/Extraction de liquidité:

• Brahma: ★★★★
• Mean Finance : ★★★★
• Opus : ★★★

Exécution des transactions sur la chaîne :

• Rhino.fi: ★★★★
• Arcadia Finance: ★★★
• Sommelier : ★★★

Les 9 projets AgentFi ci-dessus sont tous à un stade préliminaire avec une exécution en boucle fermée sur la chaîne, des scénarios clairs et des produits de base. Mais pour être franc, la piste AgentFi est encore trop précoce, la plupart des expériences produits sont difficiles à décrire et il y a encore un grand écart par rapport aux protocoles Defi matures. Nous espérons que la piste AgentFi pourra se libérer de la phase de spéculation des jetons Meme et entrer dans une véritable phase de PMF.

Deux, optimisation des rendements des stablecoins dans AgentFi

Le secteur d'optimisation des rendements des stablecoins n'est pas nouveau dans le monde de la DeFi. Des premiers agrégateurs de rendement automatisés comme Yearn Finance et Idle Finance, qui propose une réallocation d'actifs automatisée et une plateforme de stratégies combinées, à Gauntlet, une plateforme professionnelle de modélisation des risques DeFi et d'optimisation des rendements au niveau des protocoles destinée aux institutions, tous appartiennent à des projets d'optimisation des rendements automatisés relativement représentatifs avant AgentFi.

AgentFi a initialement réalisé la vision de la fusion de Crypto et de l'IA : c'est-à-dire que l'IA, grâce à sa capacité de collecte d'informations sur la chaîne et de prise de décision, permet aux utilisateurs de mieux participer au monde Defi natif de Crypto, tout en utilisant l'immutabilité de la blockchain, les détails des transactions sont conservés sous forme de journaux sur la chaîne pour garantir la vérifiabilité logique et la traçabilité des actions. En tant que prolongement des articles sur les revenus des stablecoins, nous allons discuter de la seule référence ayant reçu cinq étoiles dans le domaine de la disponibilité des produits sous la piste AgentFi et le seul actif dans la catégorie "optimisation des revenus des stablecoins" — ARMA.

Trois, Vision et Paradigme du Projet Giza

Giza est un projet d'infrastructure blockchain axé sur la construction d'"Agents AI Vérifiables", dédié à la promotion de la Finance native des Agents(, un nouveau paradigme émergent. En tant que l'une des rares équipes dans le domaine du ZKML, Giza se distingue des équipes comme Modulus Labs ou EZKL, qui se concentrent davantage sur la recherche théorique ou le développement d'infrastructure, en mettant l'accent sur l'ingénierie et l'utilité. C'est le premier projet dans le domaine du ZKML à réaliser un "circuit complet de l'agent intelligent sur chaîne + exécution vérifiable + planification AI".

Giza a proposé un concept révolutionnaire - la finance xénocognitive )Xenocognitive Finance(, qui consiste à introduire des agents d'IA )AI agents( en tant que nouvelles interfaces dans la finance décentralisée, afin de résoudre le goulet d'étranglement cognitif des participants humains et de restructurer l'intelligence et la structure du marché. Les agents ne sont pas des outils passifs, mais des "représentants cognitifs", possédant des capacités de raisonnement indépendantes et des droits d'exécution sur la chaîne, renforçant ainsi la capacité de traitement de l'information du marché grâce à un réseau d'agents distribués, permettant à l'intelligence du marché de s'étendre avec l'échelle de participation plutôt que de s'effondrer, et fournissant des résultats fiables grâce aux preuves à divulgation nulle de connaissance )ZK(. En résumé, la finance xénocognitive )异认知金融( est un modèle qui étend les capacités cognitives humaines par le biais d'agents intelligents autonomes, réalisant un "déchargement cognitif )cognitive offload(" sans sacrifier la souveraineté dans un mode non custodiaire, permettant une participation efficace à un nouveau paradigme de finance décentralisée sans avoir à surveiller constamment le marché et en basculant automatiquement entre les protocoles.

L'architecture du Giza Protocol comprend les trois couches suivantes :

• Semantic Abstraction Layer): combler le fossé sémantique entre l'IA et la blockchain, aider l'IA à comprendre le monde de la blockchain.

• Decentralized Execution Layer( couche d'exécution décentralisée) : fournit un environnement d'exécution agent évolutif, sécurisé et résistant à la censure.

• Couche d'autorisation des agents(: garantir le fonctionnement non délégué, sécurisé et contrôlable des agents.

Le processus d'exécution des agents de Giza est réalisé en collaboration par trois modules centraux, divisé en quatre étapes clés :

1. Traitement de la demande ) couche d'abstraction sémantique ( : L'agent AI initie une demande d'opération via le protocole MCP ) tel que "Déposer des USDC dans AAVE" (, le système interprète la stratégie en langage naturel en instructions d'opération normalisées sur la chaîne, tout en vérifiant le format, la sémantique et les limites de permission, garantissant que la demande est légale et exécutable;

2. Interaction de protocole ) couche d'exécution décentralisée ( : les nœuds d'exécution appellent le protocole DeFi ) tel que le prêt, l'échange ( pour réaliser des opérations, le système optimisera dynamiquement le chemin de transaction, en tenant compte des coûts de gas, de la tolérance au slippage et de la liquidité du protocole, après exécution de la tâche, des résultats et une preuve de tâche seront générés, à utiliser pour la validation ultérieure.

3. Exécution de la vérification ) couche d'autorisation + couche d'exécution ( : le système vérifie si l'opération respecte le champ d'autorisation de la Session Key défini par l'utilisateur ) type de protocole, montant, temps (, plusieurs nœuds Attester valident indépendamment l'opération, le nœud agrégateur ) Aggregator ( collecte les signatures pour parvenir à un consensus, garantissant que le résultat est sûr et fiable;

4. Retour des résultats ) niveau d'abstraction sémantique ( : le résultat de l'exécution est transformé en informations sémantiques structurées ) telles que les variations de rendement, la distribution des actifs (, renvoyées au système d'agent IA, utilisées pour des ajustements stratégiques ultérieurs et des décisions automatiques en boucle.

En juillet 2023, Giza a annoncé avoir complété un financement de pré-amorçage de 3 millions de dollars, dirigé par CoinFund, avec la participation de StarkWare, TA Ventures et Arrington Capital. Les investisseurs providentiels incluent Rand Hindi et Julien Bouteloup. En mai 2025, Giza a de nouveau complété un financement de série A de 2,2 millions de dollars, dirigé par le Base Ecosystem Fund, avec CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital et Contango Digital Assets en tant qu'investisseurs. Ces deux tours de financement montrent l'optimisme continu du marché des capitaux envers la vision de Giza dans le domaine de "AI + DeFi".

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Quatre, produit représentatif ARMA : optimisation des rendements des stablecoins avec un agent intelligent

ARMA)Agent de Gestion des Revenus Autonomes( est un agent intelligent d'optimisation des rendements de stablecoin lancé par Giza, visant à maximiser automatiquement les rendements des utilisateurs à travers les protocoles. Il est actuellement déployé sur le réseau Base et prévoit de s'étendre à d'autres écosystèmes Layer2, prenant en charge des protocoles de prêt populaires tels qu'AAVE, Morpho, Compound et Moonwell.

) 4.1 Aperçu du mécanisme de fonctionnement d'ARMA

• Planification stratégique intelligente : analyse en temps réel des rendements des stablecoins des différents protocoles (APR), des coûts de transaction et des moments de rééquilibrage, exécution automatique des opérations de rééquilibrage optimales.

• Système d'optimisation APR : grâce à une optimisation globale par la comparaison des taux d'intérêt, l'évaluation des coûts et la logique de réajustement, chaque opération garantit un revenu net ; le rendement annualisé mesuré peut atteindre jusqu'à 2 fois celui d'une position statique traditionnelle.

• Mécanisme de capitalisation automatique : réception automatique et réinvestissement des jetons incitatifs, conversion des récompenses en stablecoin d'origine ; la fréquence de capitalisation est optimisée dynamiquement en fonction de la taille de la position et des coûts de transaction, améliorant l'efficacité.

• Logique d'échange intelligent : prend en charge l'opération à double jeton USDC et USDT, permettant un échange automatique et efficace via une DEX intégrée si nécessaire, garantissant que les utilisateurs peuvent toujours retirer des actifs dans la devise d'origine, améliorant ainsi la flexibilité et l'expérience.

4.2 Aperçu des modules ARMA et de l'architecture de sécurité

L'architecture de Giza Agent se compose de six modules : Comptes intelligents (Smart Accounts), Clés de session (Session Keys), Noyau d'agent ###Agent Core(, Module d'intégration de protocole )Protocol Integration(, Module de gestion des risques )Risk Module( et Module de comptabilité )Accounting Module(, chaque module construisant ensemble un système d'exécution automatique sur chaîne sécurisé, efficace, intelligent et vérifiable.

En même temps, ARMA garantit la sécurité des fonds et des opérations des utilisateurs grâce à un mécanisme de protection en trois couches :

• Sécurité des comptes intelligents : basé sur des comptes intelligents autogérés, les utilisateurs conservent toujours le contrôle de leurs actifs, Giza ne peut pas accéder à la clé privée ; le contrat a été audité et prend en charge une gestion des droits flexible.

• Mécanisme de contrôle d'accès : définir avec précision les autorisations de l'agent via la clé de session, limité à des protocoles, types d'opérations et périodes de validité spécifiques, évitant ainsi les risques d'autorisation complète.

• Système de gestion des risques : uniquement des protocoles soigneusement sélectionnés, axés sur des scénarios de revenus stables ; l'ensemble du processus de transaction est traçable, garantissant une transparence et une auditabilité des opérations, renforçant ainsi la sécurité globale du système.

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) Mécanisme de frais ARMA 4.3 et gestion des revenus

Le mécanisme de frais et de revenus d'ARMA est centré sur la convivialité, la transparence et l'efficacité, et couvre trois grands domaines :

• Structure des frais : facturation sur la base des revenus, transparente et vérifiable, des frais de succès de 10 % ne sont appliqués que sur la partie des revenus réellement générés. Ces frais sont réglés en une seule fois lors du retrait par l'utilisateur, et tout le processus de calcul des frais peut être consulté en temps réel via le tableau de bord.

• Gestion des récompenses : réception automatique, distribution uniforme, l'agent ARMA collectera et regroupera automatiquement toutes les récompenses provenant des différents protocoles DeFi intégrés, et toutes les récompenses seront retournées à l'utilisateur lors du retrait avec le capital et les bénéfices sans que l'utilisateur ait besoin d'effectuer d'opérations manuelles.

• Gestion d'actifs : ARMA ne facture aucun frais de dépôt ou de retrait. Peu importe combien de protocoles ont été impliqués ou quels jetons ont été utilisés, l'utilisateur récupère toujours ses fonds dans le jeton d'origine lors du retrait, garantissant la facilité de récupération des fonds.

( 4.4 L'intégration du protocole Defi ARMA et la performance des données

Grâce au tableau de bord officiel de ARMA )metrics.gizatech.xyz(, nous pouvons observer visuellement la croissance continue de la taille de la gestion d'actifs et du nombre d'agents intelligents au cours des mois suivant son lancement. En même temps, le tableau de bord montre également la dynamique des flux d'actifs entre les protocoles de prêt majeurs tels que Morpho, Aave et Fluid. Nous croyons qu'avec l'intégration d'ARMA à davantage de protocoles DeFi, l'augmentation du nombre d'agents actifs et l'expansion continue de la taille des fonds, cela renforcera davantage son effet de roue de croissance positive.

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V. Positionnement central du jeton et mécanismes d'incitation

Actuellement, Giza vient de publier les détails complets de son modèle économique de jeton, et le TGE est devenu une étape importante à surveiller. $GIZA est l'actif natif du réseau d'agents intelligents Giza, doté d'une utilité immédiate, d'une capacité de capture de valeur à long terme, et axé sur la communauté, la production.