Analyse de l'événement de vente de Celestia et Polychain : dilemmes sur l'investissement, les bénéfices et le tokenomics

Récemment, le projet Celestia a subi un important événement de dumping, une institution d'investissement renommée ayant vendu des TIA jetons d'une valeur de 242 millions de dollars. Cet événement a suscité de larges discussions, cet article analysera en profondeur les avantages et les inconvénients, ainsi que les leçons que l'industrie peut en tirer.

1. La motivation de profit des investisseurs

Beaucoup de gens décrivent cette vente comme un comportement prédateur et irresponsable. Cependant, nous devons comprendre la nature du capital-risque :

• Le rôle des fonds de capital-risque est de tirer profit des investissements précoces.
• Ils ont pris le risque d'investir dans des concepts émergents.
• Tout le monde fait des choix et prend des risques, la différence réside uniquement dans l'échelle et la nature.

Il est important de noter que ce n'est pas qu'un seul établissement d'investissement qui participe à la vente. D'autres fonds de capital-risque sont également impliqués, mais leurs données de transaction sont plus difficiles à suivre. Par conséquent, il est injuste de faire porter l'entière responsabilité à une seule institution.

2. Les besoins de profit de l'équipe du projet

Le problème de rentabilité est courant dans le domaine de la cryptographie. Selon les plateformes de données, Celestia génère actuellement un revenu quotidien d'environ 200 dollars, tout en distribuant environ 570 000 dollars en jetons d'incitation chaque jour. Dans ce contexte, l'équipe du projet doit vendre des jetons pour couvrir les coûts opérationnels.

Cependant, considérer la vente de jetons comme la principale source de revenus est une pratique dangereuse. Ce modèle ignore l'importance d'un modèle commercial durable et des flux de trésorerie.

3. Problèmes intrinsèques du modèle de jeton

L'investissement en jetons est plus populaire que l'investissement en actions, pour des raisons telles que :

• Sortie plus facile
• La valorisation est généralement plus élevée
• Attirer un groupe d'investisseurs plus large

Cette tendance a conduit de nombreux projets à adopter un modèle de jeton, même s'ils n'en ont pas vraiment besoin. Cependant, ce modèle conduit souvent à des pertes pour les petits investisseurs et à des gains pour les fonds de capital-risque.

4. Principales révélations

1. L'objectif principal des sociétés de capital-risque est de réaliser des bénéfices, il ne faut pas s'attendre à ce qu'elles agissent de manière amicale.

2. Le projet ne doit pas uniquement dépendre de la vente de jetons, mais doit établir un modèle de profit durable.

3. L'équipe doit accorder de l'importance à la conception de la tokenomics dès le début du projet pour éviter de potentiels problèmes futurs.

4. L'innovation technologique n'a pas de lien direct avec le prix des jetons.

5. Le sentiment du marché a souvent tendance à changer de manière spectaculaire avec les fluctuations des prix, ce phénomène mérite d'être surveillé.

Dans l'ensemble, l'événement Celestia met en évidence de nombreux défis auxquels l'industrie de la cryptographie est confrontée en matière de modèles d'investissement, de rentabilité et de tokenomics. Les participants de l'industrie doivent réfléchir sérieusement à ces questions pour promouvoir le développement sain de l'ensemble de l'écosystème.