Le marché des RWA renferme un potentiel énorme, Aptos émerge de manière inattendue

La tokenisation des actifs réels (RWA) est un domaine d'intérêt majeur dans l'industrie de la cryptographie, mais elle n'a pas encore pleinement réalisé son potentiel de connexion avec les actifs de plusieurs trillions de dollars des marchés traditionnels. Les données montrent que la capitalisation boursière totale des actifs RWA dans l'industrie de la cryptographie n'est que de 24 milliards de dollars, bien qu'elle ait augmenté de 56 % au cours du premier semestre de cette année. Cela indique que le développement des RWA est encore à ses débuts, et avec la tokenisation de davantage de catégories d'actifs à l'avenir, les RWA devraient entrer dans une nouvelle phase de développement.

En cette période cruciale, Aptos montre une forte dynamique de croissance. Au cours des 30 derniers jours, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) sur la chaîne Aptos a augmenté de 56,4%, atteignant 538 millions de dollars, se classant ainsi au troisième rang des blockchains publiques. Avec l'ajout de plus de protocoles DeFi, l'écosystème Aptos pourrait connaître davantage d'opportunités d'investissement et se positionner favorablement dans la prochaine étape de la compétition sur les RWA.

Le crédit privé domine actuellement le marché des RWA

Le crédit privé représente 58 % des actifs RWA, devenant la catégorie d'actifs la plus surveillée, suivie des obligations d'État américaines. Les actifs de crédit privé existent principalement sous forme on-chain et manquent souvent de liquidité commerciale ; tandis que les obligations d'État américaines sont confrontées à la pression concurrentielle des stablecoins générant des intérêts.

Le crédit privé désigne les prêts accordés par des institutions ou des investisseurs non bancaires à des entreprises ou des particuliers sur un marché non public. Dans le domaine financier traditionnel, le crédit privé attire de nombreux investisseurs institutionnels en raison de sa flexibilité et de ses rendements élevés. Cependant, il est également confronté à des problèmes tels que des coûts élevés, une faible efficacité et des restrictions d'accès.

Les protocoles de cryptographie réduisent les coûts en émettant et en gérant des actifs sur la chaîne, éliminant ainsi les intermédiaires multiples, et augmentent la transparence en fournissant des performances en temps réel sur les pools de prêts et les actifs sous-jacents.

Processus de tokenisation des actifs de crédit privé

1. Génération d'actifs de crédit hors chaîne

L'émetteur d'actifs est responsable de la génération d'actifs de crédit hors chaîne. Les institutions de crédit privées, les plateformes de financement pour les PME ou les opérateurs de marchés de crédit régionaux établissent des accords de prêt, définissent des actifs garantis, élaborent des plans de remboursement et des clauses de défaut, et examinent la situation financière des emprunteurs. Cette étape garantit que les actifs répondent aux normes de la finance traditionnelle, posant ainsi les bases de la tokenisation ultérieure.

2. Construire une structure de jetons sur la chaîne

Grâce au protocole RWA, un ou plusieurs prêts sont mappés en tant que jetons sur la chaîne. Les formes de jetons incluent NFT, SFT ou de type ERC-20. Les métadonnées du jeton couvrent l'identifiant anonyme de l'emprunteur, le montant principal, le taux d'intérêt, la fréquence de remboursement, la date d'échéance, les détails des actifs garantis et le mécanisme de traitement des défauts. Le contrat intelligent prend en charge la gestion de l'état de remboursement, la distribution automatique des revenus et les fonctionnalités de transfert.

3. Emballage conforme

Le processus de tokenisation doit respecter les exigences réglementaires. Établir des entités à but spécial ou des prestataires de services d'actifs virtuels en tant que dépositaire légal. Tous les investisseurs doivent compléter les vérifications KYC/KYB et AML. Les documents de divulgation hors chaîne précisent la nature des tokens, combinant la vérification des hachages sur chaîne et le stockage crypté hors chaîne des informations d'identité personnelle pour garantir la conformité.

4. Émission de jetons et financement

Afficher les tokens sur la plateforme et accepter les investissements en chaîne. Après que les investisseurs aient complété la vérification KYC, ils peuvent investir en utilisant des devises numériques et obtenir des tokens RWA comme preuve, tout en recevant le remboursement du capital et des intérêts à échéance.

5. Distribution des bénéfices et liquidation des actifs

L'emprunteur rembourse selon le plan, les fonds sont répartis entre les détenteurs de jetons via un contrat intelligent. À l'échéance du prêt, le principal est automatiquement restitué ou des actifs sont réorganisés. Certaines structures de jetons permettent le commerce sur des échanges décentralisés ou des marchés dédiés, mais il y a généralement une période de verrouillage.

Les avantages concurrentiels d'Aptos sur le marché RWA

Avantages technologiques

Aptos en tant que nouvelle génération de blockchain Layer 1, son architecture technique offre des avantages uniques pour les applications RWA :

• Haute capacité de traitement et faible latence : prend en charge l'émission de prêts à grande échelle, la répartition des remboursements en temps réel et l'audit sur la chaîne.
• Coûts de transaction bas : réduire les coûts opérationnels de la gestion des actifs RWA.
• Architecture modulaire et évolutivité : s'adapter aux besoins complexes de gestion des actifs RWA.

Disposition écologique

Aptos a renforcé sa compétitivité dans le domaine des RWA en collaborant avec des géants de la finance traditionnelle et en élargissant l'écosystème DeFi :

• Partenariat institutionnel : introduction des tokens USDY d'Ondo Finance, BENJI de Franklin Templeton, etc.
• Convivialité réglementaire : collaboration avec des plateformes conformes, intégration de la vérification d'identité en chaîne et des fonctionnalités de suivi des actifs.
• Positionnement sur les marchés émergents : se concentrer sur les régions où l'inclusion financière est insuffisante, en offrant des solutions de financement diversifiées.

Résumé

La rapide montée d'Aptos dans le secteur RWA est due à ses avantages technologiques et à son écosystème. En juin 2025, son RWA TVL atteindra 538 millions de dollars, se classant troisième parmi les blockchains publiques. Le crédit privé, en tant que moteur de croissance du RWA, réalise une combinaison sur la chaîne grâce à la tokenisation, générant des rendements considérables. Les faibles frais de transaction et le temps de confirmation rapide d'Aptos soutiennent les prêts et règlements en temps réel, et une intégration future avec des protocoles DeFi pourrait activer davantage de potentiel.

Avec l'optimisation de l'environnement réglementaire et l'expansion de l'écosystème DeFi, Aptos devrait ajouter 500 millions de dollars de TVL RWA au cours de l'année à venir. Grâce à la synergie entre la technologie et l'écosystème, Aptos montre un potentiel de croissance continu dans le secteur du crédit privé.