Revue hebdomadaire du marché BTC : recherche d'une direction de rupture dans une oscillation à faible fluctuation

Cette semaine, le prix d'ouverture du BTC était de 96481,47 dollars, et le prix de clôture était de 96119,88 dollars, avec une baisse de 0,37 % sur la semaine. L'amplitude de fluctuation des prix s'est resserrée à 5 %, et le volume des transactions a clairement diminué. Le prix du BTC reste toujours dans une fourchette de 89000 à 110000 dollars.

Bien que de nombreux événements importants aient eu lieu cette semaine, tels que la publication des données CPI de janvier aux États-Unis, l'ajustement de la politique tarifaire américaine et le témoignage du président de la Réserve fédérale devant le Congrès, ces facteurs n'ont pas eu d'impact majeur sur le marché des crypto-monnaies. Le marché semble avoir déjà réagi à ces événements.

Alors que le conflit russo-ukrainien pourrait évoluer vers une résolution pacifique, le sentiment du marché devient progressivement optimiste. L'indice du dollar a fortement chuté, les rendements des obligations d'État américaines continuent de baisser, et les indices boursiers américains augmentent et approchent à nouveau des sommets historiques. Les facteurs qui avaient précédemment eu un impact négatif sur le marché semblent s'estomper, mais il est encore nécessaire d'observer davantage la réaction du marché pour confirmer cette tendance.

Le Bitcoin évolue actuellement dans une fourchette de 89000 à 110000 dollars. Après avoir franchi la deuxième ligne de tendance haussière, il fluctue étroitement autour de 97000 dollars. On s'attend à ce que BTC prenne bientôt une décision de direction.

Analyse des données économiques et financières macroéconomiques

Les données CPI de janvier aux États-Unis ont largement dépassé les attentes. Le CPI a augmenté de 3 % par rapport à l'année précédente et de 0,5 % par rapport au mois précédent, supérieur aux attentes du marché de 2,9 % et 0,3 %. Le CPI de base a augmenté de 3,3 % par rapport à l'année précédente, également supérieur aux prévisions de 3,1 %.

Ces données indiquent que l'économie reste robuste, avec un certain rebond de l'inflation. Le marché a de nouveau réduit ses attentes concernant une baisse des taux d'intérêt cette année, et il semble privilégier une seule baisse autour de décembre.

Le président de la Réserve fédérale a déclaré dans son témoignage au Congrès que si l'économie continue de croître et que l'inflation ne retombe pas rapidement à l'objectif de 2 %, la Réserve fédérale pourrait maintenir sa politique actuelle pendant un certain temps. En revanche, si le marché du travail s'avérait plus faible que prévu ou si la baisse de l'inflation dépassait les attentes, la Réserve fédérale pourrait assouplir modérément sa politique monétaire.

Considérant le consensus entre le gouvernement américain et la Réserve fédérale, il y a peu de chances d'une baisse des taux d'intérêt dans un contexte de forte performance économique.

De plus, l'impact de la politique tarifaire sur le marché est en train de diminuer. Bien qu'une nouvelle politique tarifaire ait été annoncée, la réaction du marché reste tiède en raison du manque d'une date de mise en œuvre claire.

L'impact sur le marché pourrait être davantage influencé par les avancées significatives possibles dans le conflit russo-ukrainien. Des signes indiquent que les deux parties poussent vers des négociations de dialogue, et ce développement pourrait avoir un impact positif sur l'économie mondiale et les marchés financiers.

En conséquence, l'indice du dollar a baissé de 1,22 % à 106,813, et le rendement des obligations d'État à 10 ans a chuté à 4,48 %. Les trois principaux indices boursiers américains ont tous enregistré une hausse au cours de la semaine, le Nasdaq ayant augmenté de 2,58 %, le S&P 500 de 1,47 % et le Dow Jones de 0,55 %. Le prix de l'or a augmenté de 0,75 %, atteignant un nouveau sommet intrajournalier de 2942,60 dollars/once.

Sentiment du marché et flux de capitaux

Cette semaine, la pression de vente sur le marché du BTC a clairement diminué, les détenteurs à court et à long terme ayant vendu un total de 137178 BTC, ce qui représente une forte baisse par rapport à la semaine dernière. Le volume des transactions sur les échanges a également diminué, indiquant que les ventes panique à court terme ont largement diminué. Actuellement, le niveau de profit moyen des détenteurs à court terme a chuté à 6 %, ce qui montre que ni les motivations de prise de profit ni celles de coupe de perte ne sont fortes.

Les détenteurs à long terme ont cessé de vendre cette semaine, avec une augmentation de 8000 BTC dans leurs positions.

Les stablecoins et les ETF spot Bitcoin, ainsi que les ETF spot Ethereum, ont enregistré un flux net de 2,52 milliards de dollars tout au long de la semaine. Parmi eux, les stablecoins ont enregistré des entrées de 3,62 milliards de dollars, tandis que les ETF spot Bitcoin et Ethereum ont respectivement connu des sorties de 584 millions et 29 millions de dollars.

La sortie de fonds sur le marché des ETF est la principale raison pour laquelle le BTC a sous-performé par rapport aux actions américaines la semaine dernière.

Indicateurs de cycle

Selon les données d'un certain moteur d'analyse, l'indicateur de cycle du BTC est de 0,75, ce qui indique que le marché est en période de hausse.