- Rubrique
58k Popularité
35k Popularité
11k Popularité
4k Popularité
4k Popularité
29k Popularité
16k Popularité
22k Popularité
13k Popularité
3k Popularité
- Épingler
58k Popularité
35k Popularité
11k Popularité
4k Popularité
4k Popularité
29k Popularité
16k Popularité
22k Popularité
13k Popularité
3k Popularité
Nouveau schéma de flux d'actifs sous la vague BTCFi : Core, Corn et BOB se disputent les actifs indexés sur le BTC.
Développement et application des actifs ancrés en BTC dans l'écosystème Blockchain
Récemment, avec l'approfondissement du concept de BTCFi, la liquidité on-chain des actifs BTC est devenue le point focal d'intérêt pour divers écosystèmes et protocoles. Le BTC passe d'un stockage de valeur statique à un actif pouvant participer à davantage de scénarios de rendement on-chain, augmentant ainsi son potentiel d'application dans l'ensemble de l'écosystème DeFi.
Actuellement, le BTC centralisé reste dominant, mais le marché des jetons de staking liquide BTC (LST) connaît une croissance rapide, atteignant une taille de 25,6K BTC. Alimenté par la demande de revenus des actifs sous-jacents, le staking liquide de BTC et le marché des dérivés de points deviennent de nouveaux points de croissance dans le domaine de BTCFi.
Core, BOB et Corn sont des cas représentatifs dans le domaine BTCFi pour le second semestre.
Core est un réseau L1 alimenté par BTC, offrant des rendements robustes grâce à un mécanisme de staking non custodial et de double staking. Son TVL a augmenté de 4757,9 % en six mois pour atteindre 591,5 M $. Core se concentre sur le marché en croissance des LST BTC, construit des protocoles natifs et intègre rapidement des projets BTCFi, en utilisant le jeton $CORE pour inciter à la participation.
Corn est un nouveau réseau ETH L2, avec un TVL cumulé actuel de 425,9 M $. Corn se concentre sur les propriétés de rendement des BTC LST et les jeux dérivés de points, avec cinq pools lancés en collaboration avec Pendle attirant un TVL de 290,3 M $, représentant 11,4 % du marché des BTC LST.
BOB est un réseau L2 hybride combinant BTC et ETH, attirant des actifs grâce à une vaste intégration de projets BTCFi et un service de staking fluide en un clic. Actuellement, la TVL atteint 65,7 millions de dollars, principalement provenant de $WBTC. L'architecture de pont de BOB et son accès pratique au staking sont ses atouts.
Les actions en série des divers écosystèmes autour de "l'engendrement" ont considérablement activé la liquidité des actifs BTC. À l'avenir, avec la libération progressive de la liquidité BTC, l'échelle de la sédimentation des actifs dans l'écosystème BTCFi a encore un énorme potentiel de croissance.
Chemin de flux des actifs BTC sur la blockchain
La direction des flux de BTC et de ses actifs ancrés sur la chaîne peut être divisée en trois niveaux :
État actuel du marché des actifs BTC
Aperçu de l'émission et de l'application des actifs adossés au BTC
D'après la situation d'émission des trois grands réseaux Ethereum, Arbitrum et BNB, l'émission centralisée par custodie du BTC encapsulé continue de représenter la grande majorité de la part de marché, le $WBTC(156.1K supply) et le $BTCB(65.3K supply) totalisant plus de 75 % du volume des actifs ancrés en BTC.
$LBTC(10.5K supply) et $SolvBTC.BBN(8K supply) sont des actifs LST BTC qui ont récemment connu une croissance rapide, devenant une nouvelle force émergente sur le marché des actifs adossés au BTC.
Les actifs adossés à BTC sont principalement utilisés dans les protocoles de prêt. $WBTC et $BTCB ont respectivement leurs plus grandes applications en aval dans Aave v3 et le protocole Venus, avec un TVL représentant plus de 20 % de leur offre totale, reflétant la demande de gros capitaux pour des revenus stables dans le domaine de BTCFi.
BTC aperçu de l'émission et de l'application de LST
Actuellement, la quantité totale du marché BTC LST est d'environ 25,1K BTC, Lombard et Solv Protocol représentent plus de 70 % de la part de marché. L'absorption et l'émission de BTC LST influencent directement la liquidité et le dépôt des actifs BTC sur chaque chaîne, parmi lesquels Solv a un impact significatif sur le TVL de Core et Scroll.
Comparé à l'encapsulation de BTC, BTC LST en tant qu'actif générant des intérêts a élargi des scénarios d'application plus riches. En plus du prêt, le marché d'échange de points est devenu une application en aval importante. Avalon et Pendle sont respectivement les protocoles avec le plus de fonds de BTC LST sur les marchés de prêt et de dérivés de points, réalisant une croissance mutuellement bénéfique avec le développement des récits de BTCFi et de staking BTC.
Stratégie de pérennisation des actifs de l'écosystème BTCFi
Core : se concentrer sur la croissance écologique propulsée par les actifs incrémentaux et les incitations par tokens.
Core est une solution d'extension L1 alimentée par BTC, permettant aux utilisateurs de générer des revenus passifs grâce au staking de Bitcoin non custodial. Actuellement, plus de 7 500 BTC sont stakés sur Core. En juillet 2024, un mécanisme de double staking BTC et CORE sera lancé, permettant aux utilisateurs de staker CORE pour obtenir des récompenses supplémentaires.
La TVL de Core a atteint 591,5 M$, avec une croissance de 4757,9 % sur six mois. Les points clés de croissance incluent : le lancement du protocole de prêt natif Colend en juin et l'intégration des actifs dérivés avec Solv Protocol ; l'introduction du mécanisme de double staking en juillet ; l'intégration de Pell Network en août.
La croissance du TVL de Core est principalement alimentée par les facteurs suivants :
Intégration et collaboration approfondies avec les actifs dérivés Solv
SolvBTC.BBN et SolvBTC sont les cinquième et sixième plus grands actifs dérivés de BTC sur le marché, avec un volume total de 15,6K BTC. Depuis juin, SolvBTC s'est étendu à l'écosystème Core, s'intégrant en profondeur avec Colend et Pell Network, ce qui a entraîné une augmentation du TVL de 51,1M $ ce mois-là.
Actuellement, les actifs dérivés de Solv représentent 65 % du TVL de Core, grâce au module DeFi de l'écosystème Core qui offre des scénarios de rendement stable pour les actifs sous-jacents, ainsi qu'à l'incitation élevée pour l'application SolvBTC et aux attentes de l'airdrop de tokens $CORE.
Core se concentre sur l'introduction et l'incitation d'actifs BTC de grande qualité pour augmenter l'activité du réseau et le montant des actifs verrouillés. L'intégration approfondie avec le Solv Protocol non seulement augmente le TVL, mais fournit également un soutien diversifié pour les actifs liquides dans les scénarios DeFi sur la chaîne.
Construction de l'écosystème BTCFi dirigée par Colend et Pell Network
Colend est le protocole de prêt natif de Core, portant la majorité des actifs du système. Après l'introduction de SolvBTC en juin et la fourniture d'incitations maximales, la TVL a considérablement augmenté, avec actuellement 85 % provenant des actifs dérivés du Solv Protocol.
Colend est également un cas d'utilisation central des actifs dérivés du jeton CORE, attirant 17,4 millions de wCORE et 5,2 millions de stCORE. Il fournit des scénarios de génération de rendement pour le LST CORE, incitant les utilisateurs à mettre en jeu leur CORE, soutenant ainsi sa valeur.
En août, après le lancement de Pell Network, le leader du Restaking BTC, sur Core, la croissance de la TVL a rapidement été stimulée, principalement grâce à Solv Protocol, avec un montant de 108,3 millions de dollars d'actifs dérivés Solv. Pell Network offre des récompenses de points multipliés pour SolvBTC sur Core, et Core offre également une récompense de 5X Ignition Drop pour Pell Network.
Actuellement, le TVL cumulé de Pell Network atteint 271,7 millions de dollars, presque la moitié provenant de l'écosystème Core.
Structure d'incitation soutenue par l'airdrop de jetons $CORE et la performance du marché
En mai 2024, Core lancera le programme d'incitation Sparks, visant à accélérer l'adoption et l'expansion de l'écosystème en récompensant les contributeurs sur la chaîne, actuellement en cours de la deuxième saison. Core a lancé son jeton natif $CORE et a complété un premier airdrop en 2023, établissant une vaste base communautaire.
$CORE est principalement utilisé pour payer les frais de transaction, le staking sur le réseau, obtenir des récompenses et participer à la gouvernance en chaîne. Les récompenses des utilisateurs représentent 25,029 % de l'offre totale de $CORE, soit un total de 525,6 millions de pièces. Auparavant, un grand nombre de jetons ont été distribués via l'activité d'airdrop de l'application Satoshi, afin d'augmenter l'engagement à long terme des utilisateurs et leurs contributions continues.
Le plan d'airdrop du 2ème trimestre débloquera 24,7 millions de $CORE, dont 17 millions de récompenses pour les participants, continuant à stimuler l'engagement des utilisateurs.
Maïs : Les jeux de dérivés de points attirent efficacement la liquidité du marché BTC LST
Corn est un réseau ETH L2 récemment lancé, utilisant des Bitcoins tokenisés mixtes (BTCN) comme frais de gas et outils d'incitation économique, visant à unifier les intérêts des utilisateurs, des développeurs et des fournisseurs de liquidités. Le mécanisme d'incitation de Corn repose sur le modèle veCHAIN, où les stakers de CORN décident de la répartition des récompenses du réseau.
Actuellement, Corn n'a pas encore lancé son mainnet, mais a réussi à attirer 425,8 millions de dollars de fonds grâce à des activités de dépôt lancées en collaboration avec plusieurs parties, ce qui dépasse de manière significative les couches d'extension BTC déjà en ligne telles que Merlin et BSquared. Les dépôts sont principalement concentrés dans des pools lancés sur Pendle en collaboration avec plusieurs LST BTC, dont LBTC, SolvBTC.BBN, eBTC, PumpBTC et uniBTC, représentant 85 % du TVL total actuel.
Collaborer avec Pendle pour mener des jeux dérivés de points LST BTC
Le marché dérivé des points est l'un des scénarios clés de stratégie d'actif générant des intérêts pour BTC LST. Pendle a commencé début septembre à intégrer divers BTC LST. Actuellement, Corn, Pendle et BTC LST collaborent pour soutenir cinq grands actifs BTC LST :
Absorber 11,4% du volume total du marché BTC LST, une bonne synergie résultant de la coopération multiparty :
Pour les détenteurs de BTC LST, le marché des leviers de points offre des stratégies de jeu diversifiées, Pendle est devenu un des principaux cas d'utilisation représentant 10%-30% de l'offre totale de BTC LST. Corn fournit des incitations maximales en points multiplicateurs pour ces pools, attirant ainsi davantage les détenteurs à participer.
Pour Corn, le BTC LST est un facteur clé de contribution à la croissance du TVL en phase précoce. Actuellement, ces pools sont la seule application générant des bénéfices externes dans l'activité de minage de points Corn, posant ainsi les bases pour le lancement futur du réseau principal.
Campagne de lancement de TVL
Dans le design actuel de minage de points de Corn, les utilisateurs reçoivent 1 point Kernel pour chaque 1 $ d'actif déposé, toutes les 210 minutes. Les dépôts peuvent être retirés à tout moment, sans pénalité ni frais, offrant une grande flexibilité. L'objectif de cette activité est d'attirer la liquidité initiale par l'incitation des points Kernel.
Cependant, à l'heure actuelle, à part le pool BTC LST générant des bénéfices réels en collaboration avec Pendle, les autres dépôts n'ont pas apporté plus de valeur au réseau. La flexibilité de retrait des dépôts à tout moment entraîne également un risque de minage à court terme, ce qui pourrait entraîner une inflation des points Corn, diluant les attentes de valeur attribuées à chaque individu.
BOB: Le pont sécurisé et un écosystème solide facilitent la concentration des actifs
BOB est un réseau Layer2 hybride innovant, combinant les avantages de Bitcoin et d'Ethereum. En utilisant des contrats intelligents Ethereum et les caractéristiques de l'EVM, il adopte la technologie rollup pour améliorer la capacité de traitement des transactions et l'évolutivité. La confirmation finale des transactions de BOB est effectuée sur la blockchain Bitcoin, bénéficiant de la haute sécurité garantie par le mécanisme de consensus PoW de BTC. Actuellement, le TVL total de BOB atteint 65,7 millions de dollars, la composition des actifs provient principalement de WBTC.
La performance de croissance de l'écosystème BOB au cours des six derniers mois est due à :
Service de staking liquide et intégration écologique
BOB Stake intègre plusieurs fournisseurs de services de staking liquide et plateformes DeFi, permettant d'effectuer des staking multi-protocoles pour une transaction Bitcoin unique via BOB Gateway. Les utilisateurs peuvent staker BTC vers plusieurs protocoles LST en un seul clic, réduisant ainsi le temps et les coûts. BOB Stake intègre également le staking des LST des utilisateurs avec les protocoles DeFi, devenant ainsi une porte d'entrée pratique pour le staking liquide de BTC et les applications DeFi.
L'intégration de BOB Stake avec divers protocoles de staking centrés sur le staking Babylon, prend en charge SolvBTC.BBN, uniBTC, PumpBTC et d'autres LST. BOB devient le choix préféré de plusieurs agrégateurs et portefeuilles pour le staking BTC.