Innovation dans le domaine des Oracle Machine : mécanisme de découverte des prix off-chain

L'été 1954, Alan Turing, un pionnier de l'informatique, est décédé chez lui à Manchester, au Royaume-Uni, après avoir consommé une pomme contenant du cyanure. Ce génie, qui a jeté les bases de l'intelligence artificielle moderne et de l'informatique, a mis fin de manière tragique à sa vie extraordinaire. Pour commémorer ce grand scientifique, la plus haute distinction du domaine informatique, le "Prix Turing", a été créée pour récompenser ceux qui ont apporté des contributions exceptionnelles dans ce domaine.

Dans les recherches de Turing, il y a une hypothèse : il existe une boîte noire capable de fournir des données en continu aux ordinateurs. Dans un système centralisé, l'entrée d'informations n'est pas difficile, mais garantir la véracité des informations et prévenir la manipulation humaine est devenu un défi technique. Dans la quête de "véracité de l'information" dans le domaine de la blockchain, les gens ont commencé une nouvelle exploration de l'expérience de Turing. Avec le développement florissant de la finance décentralisée (DeFi), les "Oracle Machine" fournissant des données de prix pour les produits DeFi sont également passées d'un public restreint à un public mainstream, attirant l'attention des utilisateurs de la communauté crypto.

Aujourd'hui, les projets d'Oracles fleurissent, avec des mécanismes variés. Parmi eux, le NEST Protocol innove en plaçant le processus de formation des prix sur la blockchain, en créant un "prix réel" grâce à la participation des utilisateurs à des "mines d'offres" et des jeux d'arbitrage sur différents paires de trading, éliminant ainsi le coût de confiance lié aux processus off-chain. Le protocole NEST offre des incitations en jetons suffisantes aux "mineurs" d'offres, permettant aux participants de recevoir chaque semaine une distribution de revenus en ETH, partageant ainsi les dividendes du développement de l'écosystème.

Le "minage de devises" du NEST Protocol possède la simplicité et la fiabilité similaires au POW de Bitcoin, tandis que son mécanisme économique de jetons est en résonance avec le "minage de liquidités" actuellement populaire, offrant à chaque participant une incitation suffisante. On peut dire que le NEST Protocol, qui complète l'ensemble du processus d'Oracle Machine en off-chain, est la forme idéale d'Oracle Machine.

Valeur sous-évaluée dans le domaine des Oracle Machine

La plupart des conceptions d'Oracle Machine reposent sur des systèmes de jeu off-chain indépendants, fournissant des données et formant un consensus via un réseau de nœuds hors chaîne. Cette méthode implique un certain coût de confiance, les utilisateurs devant faire confiance au processus d'acquisition des données off-chain. Par conséquent, de nombreux projets d'Oracle Machine s'efforcent d'assurer l'authenticité des données du réseau hors chaîne et la fiabilité des nœuds grâce à la conception de mécanismes, mais ces mécanismes sont souvent complexes et incontrôlables.

Le protocole NEST vise à éliminer les facteurs incontrôlables et à réaliser des jeux directement off-chain pour former de véritables "faits de prix". Dans le système, les "faits de prix" sont principalement générés par deux types de participants : les mineurs de cotation et les vérificateurs. Les mineurs de cotation déposent un certain montant de deux types de jetons ( comme l'ETH et l'USDT) dans le contrat NEST, en fonction des prix du marché qu'ils jugent raisonnables, et paient des frais. Il y a un seuil minimum pour les cotations, l'unité de cotation minimale étant actuellement de 30 ETH, avec un frais de 1% à payer.

Après que l'utilisateur ait complété son offre, ce prix sera publicisé et soumis à des défis pendant une période déterminée, actuellement fixée à 25 blocs ( environ 5 minutes ). Si aucun arbitragiste ne réalise d'arbitrage durant cette période, le prix est considéré comme raisonnable et peut être vu comme le prix du marché actuel. Sinon, il sera corrigé par les arbitragistes à un prix de marché. Les arbitragistes doivent également fournir une offre équivalente au double du montant des fonds utilisés pour l'exécution de l'ordre, afin que d'autres arbitragistes puissent la contester.

Ce mécanisme de découverte des prix basé sur de l'"argent réel" réduit considérablement la possibilité de manipulation des prix, formant un "fait de prix" tout au long du processus en on-chain. Les appelants de données peuvent voir l'ensemble du processus sans avoir à faire confiance à la source des données. Les offres correctes seront récompensées, tandis que les offres malveillantes perdront des fonds en raison de l'arbitrage. À mesure que le pool de fonds augmente, les effets d'échelle de NEST se manifesteront, et le coût des offres malveillantes deviendra très élevé, subissant la correction de l'ensemble du marché. Ainsi, par rapport à la confiance dans les données off-chain de certains nœuds, le prix formé on-chain est un fait véritablement décentralisé.

De plus, les détenteurs de jetons NEST peuvent recevoir régulièrement des dividendes des frais perçus par le système et jouer un rôle plus important dans NEST 3.0. Par exemple, lors de la création et de l'enchère de tout pair de transaction ERC20 Token/ETH, le créateur et les enchérisseurs doivent utiliser des jetons NEST. Les participants qui n'ont pas réussi à enchérir peuvent même récupérer leurs fonds d'enchère en excès, afin d'encourager la participation au marché.

Une comparaison horizontale de l'ensemble du secteur montre que la position actuelle de NEST ne correspond pas à sa valeur réelle. Son modèle économique de jetons riche et complet lui confère un potentiel de croissance énorme. En termes d'évaluation de projet, actuellement, un acteur dominant dans le secteur des Oracle Machines a une capitalisation boursière en circulation qui est 48 fois celle de NEST. En tant que proposeur et praticien de la solution "faits de prix", NEST a un énorme potentiel d'augmentation de sa valeur. Avec le développement florissant de tout le domaine DeFi, NEST est susceptible de devenir la solution de choix pour davantage de projets.

Le modèle d'actualisation des flux de trésorerie montre un potentiel

Le modèle économique des tokens est un critère important pour évaluer le potentiel de développement d'un projet. Un modèle d'incitation diversifié peut fournir des retours d'incitation positifs aux participants de l'écosystème sous plusieurs angles. Ces retours d'incitation stimulent également la prospérité de NEST sur le marché secondaire, au point de devenir même un choix d'investissement stable et à long terme pour les utilisateurs.

En plus d'introduire des mécanismes d'incitation et de jeu lors de la phase de génération de données, NEST a également une conception d'incitation unique pour les détenteurs de jetons. Les détenteurs de NEST et de nToken peuvent déposer leurs jetons dans un contrat et recevoir des revenus ETH du système pour la semaine en cours, chaque semaine. Cela permet à NEST d'ajouter un mécanisme de dividende en plus de la gouvernance, incitant ainsi les détenteurs de jetons à participer plus activement à la construction de l'écosystème et à attirer davantage de personnes à participer et à utiliser NEST.

Actuellement, les revenus de NEST et des nTokens proviennent principalement des frais de transaction des mineurs de cotation et des frais d'utilisation des données par les applications en aval. Tous les frais de collecte et de distribution sont réalisés par des contrats intelligents, garantissant une transparence totale tout au long du processus.

Sur la base des données historiques, nous utilisons le modèle d'actualisation des flux de trésorerie pour évaluer le jeton NEST. L'actualisation des flux de trésorerie libre ( DCF ) est une méthode d'évaluation absolue fondamentalement fiable. En tenant compte de la situation commerciale spécifique de NEST, nous adoptons un modèle d'actualisation des flux de trésorerie libre en deux étapes pour l'évaluation, prédisant d'abord la croissance des flux de trésorerie libre de NEST, en fournissant les taux de croissance des flux de trésorerie pour la première et la deuxième étape.

Le taux de croissance permet de calculer les flux de trésorerie futurs attendus. En actualisant les flux de trésorerie à la date actuelle, on obtient la valeur actuelle de NEST (PV). Pour l'actualisation, il est nécessaire de fournir le taux d'actualisation attendu, en choisissant le taux d'intérêt d'épargne ETH ( d'environ 7%) comme un taux d'actualisation approprié.

Les données hebdomadaires montrent que le rendement hebdomadaire de NEST augmente d'environ 138 ETH. Supposons que lors de la première phase, ( en ), le rendement hebdomadaire de NEST maintienne une croissance linéaire, avec une augmentation de 138 ETH chaque semaine. Après cinq ans, le temps perpétuel sera la deuxième phase, où le taux de croissance des revenus de NEST tombera à 0. En supposant un taux d'actualisation de 7 %, la valorisation actuelle de NEST est de 0,005 ETH ; avec un taux d'actualisation de 10 %, la valorisation actuelle de NEST est de 0,0035 ETH.

Selon les données du 7 octobre, le prix actuel de NEST est d'environ 0,000151 ETH, ce qui correspond à une valorisation de 23 à 33 fois le prix actuel. Il est donc évident que NEST et nToken sont des actifs de valeur avec un potentiel de croissance à long terme. Comparé à d'autres cryptomonnaies qui manquent de soutien en flux de trésorerie, le flux de trésorerie soutenu par les cotations en constante augmentation du protocole NEST offre un soutien solide à son prix.

D'autre part, le système nToken du protocole NEST prend en charge les cotations de paires de trading ERC20/ETH arbitraires. Les utilisateurs peuvent initier la création de paires de trading Oracle Machine et entrer dans le processus d'enchères. Une fois qu'Oracle Machine a été enchéri avec succès et activé, les fonds de participation seront définitivement détruits. Cela confère à NEST la possibilité d'une "déflation infinie". Avec l'intégration de projets de plus en plus précieux et l'augmentation des paires de trading, le jeton NEST sera constamment détruit, et la déflation augmentera également la valeur du jeton.

Construire une nouvelle infrastructure DeFi, NEST pourrait devenir un gagnant

Comparé à l'Oracle Machine qui se contente de "diriger les informations", NEST a formé des "faits de prix" en off-chain, ce qui est un chemin difficile. La plupart des systèmes d'Oracle Machine choisissent un mode de consensus à faible barrière pour une expansion rapide. Mais sur la question de "faire confiance aux données" ou "faire confiance aux faits", NEST a manifestement sa propre réponse.

En utilisant les fonds réels des mineurs off-chain pour faire des offres, un marché des offres en sandbox est formé. Motivés par des intérêts, les validateurs ( et les arbitragistes ) continueront à ajuster les données pour qu'elles deviennent des prix réels. Avec la prospérité du marché des offres, l'ensemble de l'écosystème du protocole NEST deviendra de plus en plus fort. Le domaine des Oracle Machines basé sur l'importation d'informations a formé une mer rouge en raison de la faible barrière à l'entrée, et l'émergence de projets malveillants pendant le processus de concurrence réduira la confiance des gens envers "les informations de prix".

Ne pas déplacer les données sur la chaîne, mais générer des données réelles de manière décentralisée sur la chaîne. Cette approche sans confiance va certainement se développer à une plus grande échelle avec l'évolution de l'écosystème DeFi, ce qui pourra à son tour améliorer l'efficacité et la précision des données, formant un cercle vertueux. Avec l'augmentation du nombre de validateurs et d'arbitragistes, le coût de migration des projets continuera d'augmenter. Le protocole NEST, qui bénéficie d'un avantage de premier arrivé, pourrait même espérer créer une situation de winner-takes-all dans le domaine des Oracle Machines.

La communauté crypto a un adage : "Don't trust, verify"( ne croyez pas, vérifiez). Le réseau NEST est un praticien de ce principe. Lors de la construction d'un système de devis "parfait", il faut supposer être confronté au plus grand nombre de mensonges et à la plus grande malveillance. Ce n'est que dans un tel environnement rigoureux qu'il est possible de former des informations réelles off-chain, ce qui constitue un excellent système Oracle Machine.