Analyse du secteur LSD : structure, données, tendances et opportunités d'investissement

Le secteur LSD a déjà formé une structure préliminaire. En termes de niveaux, les fournisseurs de services DVT comme SSV Network peuvent être considérés comme le niveau L0 ; les émetteurs de LST comme Lido représentent le niveau L1 ; les produits tels que les revenus fixes, les stablecoins et les agrégateurs de rendement basés sur des LST occupent le niveau L2 ; et les projets agrégeant des produits de niveau L2 constituent le niveau L3.

D'un point de vue de la structure :

1. La technologie de la couche L0 a un seuil d'entrée élevé, mais il est nécessaire de se concentrer sur l'utilité réelle des jetons.
2. La couche L1 a déjà un leader, il est difficile d'entrer dans le TOP 3, mais il y a encore des opportunités pour de nouveaux talents.
3. La concurrence est intense sur la couche L2, mettant à l'épreuve la force de l'équipe, plus il y a de stratégies DeFi de base, plus cela prospère.
4. L'espace d'imagination de la couche L3 est grand, mais son développement est limité par les produits L2.

En termes de données, le taux de staking d'ETH augmente régulièrement et a dépassé 16 %. La part des plateformes de staking décentralisées est inférieure à 40 %, tandis que celle des CEX est d'environ 20 %, le reste étant constitué de nœuds et de Solo Staking. En ce qui concerne le rendement des staking, le double arbitrage peut atteindre plus de 10 %.

Sur le plan des tendances, la diversification des L1 est inévitable, mais la position de leader reste solide. Le déploiement des projets de couche L2 devient une tendance. En ce qui concerne la classification des utilisateurs, les utilisateurs avec différents montants de fonds ont des besoins différents en matière de sécurité, de rendement et de décentralisation.

Opportunités d'investissement:

• La couche L2 a encore un énorme potentiel, en particulier pour les projets sur Layer2.
• Les projets avec des rendements réels + des cas d'utilisation + une bonne économie de jetons méritent d'être examinés.
• Les produits inter-niveaux pourraient être une tendance future.

Dans l'ensemble, l'été LSD est difficile à comparer à l'été DeFi, mais il a encore un potentiel de développement. Avec la mise à niveau de Cancun et l'approche d'un cycle de marché haussier, la conception de nouveaux produits et l'expansion des activités deviendront des priorités pour les projets. En tant qu'investisseur, vous devez construire votre stratégie en fonction de votre tolérance au risque et rester vigilant face aux risques de sécurité.