RWA Décentralisation stablecoin : exemple avec usual.money

Les stablecoins sont la pierre angulaire de l'industrie des cryptomonnaies, jouant un rôle clé dans les paiements à grande échelle et la généralisation du secteur. À la fin juillet 2024, la capitalisation boursière totale des stablecoins a atteint 168 milliards de dollars, dont deux stablecoins majeurs représentent environ 90 % de la part de marché.

Le marché des stablecoins est lucratif, les principaux acteurs ayant généré plus de 10 milliards de dollars de revenus en 2023, avec une valorisation dépassant les 200 milliards de dollars. Cette concentration des profits est en contradiction avec l'idée de décentralisation des cryptomonnaies, ce qui pousse à l'émergence de divers projets de stablecoins décentralisés.

Les stablecoins décentralisés peuvent être classés en trois catégories en fonction de la méthode de garantie : sur-garantie, garantie équivalente et sous-garantie. Cependant, ces projets utilisent souvent des actifs cryptographiques comme garantie, nécessitant des mécanismes complexes pour faire face aux fluctuations de prix. L'introduction d'actifs du monde réel (RWA) comme garantie peut résoudre ce problème de manière efficace. En 2023, la croissance des RWA sur la blockchain a dépassé 800 %.

Le projet usual.money utilise des bons du Trésor américain comme garantie, combinant des contrats intelligents Ethereum pour offrir transparence et sécurité, tout en redistribuant les bénéfices à la communauté et aux contributeurs. Ce design allie les caractéristiques RWA 1:1 des stablecoins traditionnels et les avantages de sécurité et de transparence de la blockchain.

Contexte du projet

En avril 2024, Usual Labs a terminé un financement de 7 millions de dollars, avec la participation de plusieurs institutions d'investissement renommées. Le fondateur Pierre Person a été député à l'Assemblée nationale française, promouvant la législation sur les actifs cryptographiques dans le pays.

Le 10 juillet, le réseau principal d'Usual a été lancé. À début août, le volume total verrouillé du projet (TVL) a atteint 146 millions de dollars. Son stablecoin USD0 est principalement échangé dans la piscine USD0/USDC de Curve, avec une liquidité de plus de 11 millions de dollars. De plus, USD0 a environ 30 millions de dollars de collatéral sur Morpho.

Usual prévoit d'émettre le jeton $USUAL au quatrième trimestre 2024, 90 % seront attribués à la communauté.

Mécanisme central

Prêt et émission

USD0 peut être frappé de deux manières :

1. Déposer directement des RWA éligibles et obtenir USD0 au ratio de 1:1.
2. Déposer des USDC/USDT, avec une garantie RWA fournie par un tiers, pour obtenir également 1:1 USD0.

Ce design permet aux utilisateurs ordinaires de participer sans avoir à traiter directement les RWA.

mode de revenu

USD0++ est la version verrouillée de USD0, les utilisateurs peuvent choisir les méthodes de rendement suivantes :

1. Obtenez des jetons USUAL comme revenus quotidiens.
2. Verrouillez une certaine période (actuellement 6 mois) pour obtenir une garantie de rendement équivalente à au moins USD0 en actifs de garantie.

Quel que soit le moyen d'obtenir USD0++, les détenteurs ont le droit de recevoir des jetons USUAL.

Participation des utilisateurs

Usual a lancé l'activité "Pills", les utilisateurs peuvent obtenir des récompenses de la manière suivante :

1. Verrouillez USD0 en USD0++.
2. Détenir USD0++.
3. Fournir de la liquidité dans des pools de liquidité spécifiques.

L'événement propose un multiplicateur de temps pour encourager la participation à long terme. De plus, Usual a également lancé la deuxième phase de l'événement sur la plateforme Galxe, en offrant des récompenses supplémentaires en complétant des missions.

Dans l'ensemble, usual.money apporte de nouvelles possibilités au marché des stablecoins décentralisés en introduisant des RWA et des mécanismes d'incitation innovants. Avec le développement du projet, il devrait occuper une position importante sur le marché des stablecoins.