Analyse de la stratégie de précipitation d'actifs de l'écosystème BTCFi

Récemment, avec le développement du concept BTCFi, la liquidité on-chain des actifs Bitcoin attire de plus en plus l'attention des grandes écosystèmes et protocoles. Avec l'émergence des solutions d'évolutivité Bitcoin et du BTC LST, le BTC passe d'un simple stockage de valeur à un actif pouvant participer à davantage de scénarios de rendement on-chain, augmentant considérablement son potentiel d'application dans l'ensemble de l'écosystème DeFi.

Core, BOB et Corn sont des cas de croissance représentatifs récents dans le domaine de BTCFi : Core se concentre sur les actifs BTC LST à croissance rapide ; Corn a collaboré avec Pendle pour lancer un jeu dérivé de points afin de capter le marché en croissance ; BOB attire la liquidité grâce à un écosystème riche et à des services de staking liquide. Une série d'actions autour de "générer des revenus" a considérablement activé la liquidité des actifs BTC. Avec la libération progressive de la liquidité BTC, l'échelle de la sédimentation on-chain des actifs dans l'écosystème BTCFi a encore un énorme potentiel de croissance.

Contexte

chemin de flux des actifs BTC sur la chaîne

La direction de la liquidité de BTC et de ses actifs ancrés sur la chaîne peut être divisée en trois couches :

1. Première couche : BTC natif
2. Deuxième couche :
   • BTC encapsulé émis sur la base d'un hébergement centralisé
   • Actifs mappés fonctionnant sur BTC L2 et les chaînes latérales
   • Staking liquide BTC
3. Troisième couche : actifs dérivés de BTC dans divers scénarios DeFi en aval

état actuel du marché des actifs BTC

D'après la situation d'émission des actifs ancrés en BTC sur les trois grands réseaux Ethereum, Arbitrum et BNB, les BTC encapsulés émis par des custodians centralisés demeurent dominants, avec WBTC et BTCB représentant plus de 75 % de l'ensemble de la circulation. Parallèlement, LBTC et SolvBTC.BBN, ainsi que d'autres BTC LST, connaissent une croissance rapide récemment, devenant une nouvelle force émergente sur le marché.

Les principaux cas d'utilisation des actifs adossés au BTC se concentrent sur les protocoles de prêt. Les plus gros volumes, WBTC et BTCB, représentent plus de 20% de la TVL dans les protocoles Aave v3 et Venus, reflétant la demande des capitaux importants pour des rendements stables dans le domaine du BTCFi.

Le volume total du marché BTC LST est d'environ 25,1K BTC, Lombard et Solv Protocol représentent plus de 70 % de la part de marché. En plus des prêts, le marché des transactions de points est devenu une autre application en aval importante pour le BTC LST. Avalon et Pendle sont respectivement les protocoles ayant accumulé le plus de fonds dans les secteurs des prêts et des dérivés de points pour le BTC LST.

Stratégie de dépossession d'actifs de l'écosystème BTCFi

Core : se concentrer sur la croissance de l'écosystème par le biais de l'augmentation des actifs et des incitations des jetons.

Core est une solution d'extension L1 alimentée par BTC, permettant aux utilisateurs de générer des revenus grâce à un staking de Bitcoin non custodial. Actuellement, le TVL atteint 591,5 millions de dollars, avec une augmentation de 4757,9 % en six mois. La stratégie de croissance de Core inclut :

1. Se concentrer sur le marché de croissance des actifs indexés sur le BTC pour améliorer la liquidité de l'écosystème et attirer les actifs dérivés Solv en forte croissance.
2. Construire un protocole natif complémentaire et intégrer rapidement le projet BTCFi, établir des applications écologiques complètes.
3. Utiliser l'airdrop du jeton natif $CORE et la performance du marché pour soutenir la structure d'incitation, favoriser la participation et la rétention des actifs.

Mesures principales :

• Intégration et coopération approfondies avec les actifs dérivés Solv
• Dirigé par Colend et Pell Network, la construction de l'écosystème BTCFi.
• Utiliser l'airdrop et la performance du marché du jeton $CORE pour soutenir la structure incitative

Maïs : un mécanisme d'incitation efficace pour attirer la liquidité du marché BTC LST

Corn est un nouveau réseau ETH L2 émergent, avec un TVL total des activités de dépôt atteignant 425,8 M$. Sa croissance rapide est due à :

• Collaboration avec Pendle pour mener le jeu dérivé des points LST BTC
• Campagne BootStrap TVL attirant la liquidité initiale

Les cinq pools BTC LST lancés en collaboration avec Pendle ont attiré 290,3 millions de dollars de TVL, représentant 11,4 % du total du marché des BTC LST.

BOB : Des ponts de sécurité et un écosystème solide favorisent la concentration des actifs

BOB est un réseau L2 hybride combinant BTC et ETH, avec une TVL atteignant 65,7 millions de dollars, principalement provenant de WBTC. La stratégie de conservation des actifs de BOB comprend :

• Lancement du service de staking liquide en un clic BOB Stake, intégré en profondeur avec plusieurs protocoles DeFi
• Le programme d'incitation BOB Fusion attire les utilisateurs à participer

Résumé

Core, BOB et Corn en tant que nouvelles forces émergentes de l'écosystème BTC, ont chacun leurs caractéristiques en matière de stratégie de conservation des actifs :

• Core attire un grand nombre d'actifs grâce à une intégration approfondie avec le Solv Protocol et un mécanisme de double staking.
• Corn a réussi à attirer des fonds LST BTC grâce au mécanisme de dérivation des points de Pendle.
• BOB attire des actifs grâce à une large intégration de projets et un service de staking en un clic.

La clé pour réaliser efficacement le dépôt de fonds écologiques réside dans l'ouverture et l'incitation des actifs ancrés de grande taille, et dans la formation de stratégies de génération de revenus combinables grâce à diverses applications DeFi. Actuellement, les actifs ancrés en BTC ont un TVL d'environ 1,6 milliard de dollars sur L2 et les chaînes latérales, ne représentant que 0,14 % de la capitalisation boursière totale de BTC, avec un potentiel de croissance énorme à l'avenir.