Développer la logique d'investissement de DePIN à partir de zéro

DePIN, en tant que nouvelle direction d'investissement, a suscité de plus en plus d'attention ces dernières années. Bien qu'aucun projet emblématique ne soit encore apparu, ce domaine présente encore de nombreuses opportunités dans les 1 à 3 prochaines années. Cet article partira des concepts de base pour analyser la valeur d'investissement et le cadre logique de DePIN.

Pourquoi s'intéresser à l'investissement DePIN

DePIN n'est pas seulement un concept de spéculation

Décentraliser les infrastructures du monde physique n'est pas une utopie, mais plutôt une direction qui a des possibilités de mise en œuvre concrètes. Dans certains scénarios, la décentralisation peut effectivement réaliser ou optimiser des objectifs qui sont difficiles à atteindre par des moyens traditionnels.

Prenons l'exemple du secteur des télécommunications : les opérateurs de communication traditionnels doivent investir des sommes considérables pour obtenir des licences de spectre et déployer des stations de base. En revanche, grâce au modèle de crowdsourcing communautaire, les particuliers n'ont besoin d'acheter que des équipements de point d'accès à un prix raisonnable pour se connecter au réseau et devenir des "micro-opérateurs". Cette approche peut considérablement réduire les coûts de déploiement du réseau.

Dans le domaine des données AI, les entreprises traditionnelles font face à des coûts élevés pour acquérir des données d'entraînement et rencontrent de nombreuses restrictions. Le modèle de collecte de données distribué permet aux utilisateurs de gagner des récompenses en contribuant leur bande passante inutilisée, ce qui réduit à la fois le coût d'acquisition des données et augmente la diversité des données.

Connecter les infrastructures aux besoins des utilisateurs

Le projet DePIN possède à la fois des attributs d'infrastructure et des attributs orientés utilisateur, ce qui permet de bien équilibrer la profondeur technique et l'accès utilisateur.

Les projets d'infrastructure ont généralement un seuil technologique élevé et sont souvent de nature B2B, ce qui rend difficile l'accès direct aux utilisateurs finaux. En revanche, les projets purement orientés vers les consommateurs, bien qu'ils attirent facilement l'attention, peuvent également être rapidement discrédités par le marché et ont une durée de vie courte.

DePIN est basé sur une demande réelle, ayant à la fois une solide adéquation produit-marché et la capacité d'atteindre directement les utilisateurs. Par exemple, certains projets offrent des forfaits de données illimitées à des prix inférieurs à ceux des opérateurs traditionnels ; d'autres projets permettent aux utilisateurs de contribuer leur bande passante inutilisée via de simples plugins de navigateur et de recevoir des récompenses. Ce modèle est à la fois facile à comprendre et à utiliser, tout en attirant un grand nombre d'utilisateurs non natifs de la cryptographie.

Cadre d'investissement DePIN

Choix de direction

Lors de l'évaluation d'un projet DePIN, il est d'abord crucial de considérer la taille du marché et l'intensité de la demande dans laquelle il se situe. Par exemple, la 5G et les réseaux sans fil appartiennent à un grand marché et sont des besoins essentiels, tandis que les données embarquées et les données météorologiques sont relativement de niche. Même dans un grand marché, occuper une petite part de celui-ci représente une opportunité considérable pour un projet DePIN.

conception de produit

Le modèle DePIN est particulièrement adapté aux secteurs à forte exigence de capital, à forte barrière à l'entrée, avec un monopole évident et une utilisation des ressources insuffisante. Lors de l'évaluation d'un produit, deux points principaux sont à considérer :

1. Côté offre : a-t-on réalisé des choses difficiles à faire par des méthodes traditionnelles, ou y a-t-il des avantages significatifs en termes de coûts, d'efficacité, etc.

2. Côté demande : Existe-t-il une demande de marché réelle et forte, ainsi qu'une volonté de payer ?

Stratégie matérielle

La stratégie matérielle implique plusieurs étapes telles que la fabrication, la vente, la distribution et la maintenance. Dans les premières étapes du projet, il est important de réduire au maximum les barrières à l'adoption par les utilisateurs, et à mesure que le projet mûrit, il est possible d'introduire progressivement un certain frottement modéré pour accroître la fidélité des utilisateurs.

économie des tokens

La conception du mécanisme des jetons est la partie la plus difficile des projets DePIN. Étant donné qu'il est nécessaire d'inciter les différentes parties du réseau dès le début, les projets DePIN doivent généralement lancer les jetons assez tôt. Ce sujet est complexe et mérite d'être discuté séparément.

Composition de l'équipe

Une configuration d'équipe idéale devrait inclure au moins deux types de membres clés : d'une part, des experts en technologie et en produits ayant une riche expérience dans les industries traditionnelles concernées, et d'autre part, des talents natifs de la cryptographie familiers avec l'économie cryptographique et la construction de communautés.

Autres considérations

Il convient également de prêter attention aux risques réglementaires et à d'autres facteurs, tels que la sensibilité à la collecte de données dans certaines régions.

Résumé

Bien que le cycle de développement de DePIN soit long, il commence à montrer certains signaux positifs. Par exemple, certains projets ont déjà commencé à collaborer avec de grands acteurs des télécommunications traditionnelles pour connecter les utilisateurs de manière transparente à un réseau décentralisé.

Les avantages uniques de DePIN incluent :

1. Par rapport aux entreprises monopolistiques traditionnelles, elles disposent de méthodes de déploiement et de mécanismes d'incitation plus flexibles.

2. Capable de générer des externalités positives, créant de la valeur pour la vie réelle et d'autres secteurs.

Bien sûr, DePIN fait également face à des incertitudes telles que les cycles opérationnels du matériel et les risques réglementaires. Dans l'ensemble, DePIN est une direction d'investissement à suivre de près dans les prochaines années.